Lopende kosten van beleggingsfondsen - LEES DIT voor je begint!

Wat houden lopende kosten in?

Als je al fondsbelegger bent, ken je wellicht de term TER wel, wat staat voor Total Expense Ratio. Deze term geeft echter geen goed beeld van de kosten, en is vervangen door het begrip ‘lopende kosten beleggingsfondsen’, ofwel ‘ongoing changes’. De lopende kosten laten je in één oogopslag zien welk percentage van de totale fondswaarde wordt besteed aan het management en de operationele (en overige) kosten. Deze kosten samen worden door de fondsbeheerder ingehouden op het totale fondsvermogen. 

De lopende kosten van de fondsbeheerder bestaan uit:

• De managementfee voor beheer van het beleggingsfonds
• Operationele kosten (denk hierbij aan: de administratie, de accountant, de juristen, de marketing en het toezicht)
• Overige kosten (denk bijvoorbeeld aan het uitlenen van aandelen of het beleggen in andere fondsen)

De managementfee is onderdeel van de lopende kosten, je betaalt deze aan de fondsbeheerder voor het managen van het betreffende beleggingsfonds. Voor de obligatiefondsen betaal je gemiddeld 0,4% van de totale fondswaarde, terwijl je bij aandelenfondsen kunt uitgaan van een percentage van gemiddeld 0,85%. Het fonds kan minder waard worden, omdat de fondsbeheerder zelf bepaald wat de managementfee is en hoe deze in mindering wordt gebracht op het fondsvermogen.

Waarom worden de Lopende Kosten (OCF) geïntroduceerd?

De Nederlandse wetgever heeft net zoals de Europese wetgever besloten om het OCF (Ongoing Charges Figure) te verplichten voor beleggingsfondsen die worden aangeboden aan particuliere beleggers.

Wat is het verschil tussen de TER en OCF?

Voor het berekenen van de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds wordt voor het OCF gebruik gemaakt van meer momenten dan bij de TER berekening. Het voordeel hiervan, is dat de berekeningen van het OCF nauwkeuriger worden. Voor de rest zijn er veel overeenkomsten tussen de TER en het OCF.

Er geldt: hoe lager de beleggingskosten, hoe hoger het uiteindelijke netto rendement op je beleggingen. De advies- en servicekosten, de lopende kosten van beleggingsfondsen en de transactiekosten hebben invloed op je uiteindelijke rendement.

Kijk verder dan de lopende kosten

Veel beleggers selecteren fondsen vaak alleen op basis van de doorlopende kosten. De reden hiervoor is dat beleggingsfondsen door hoge kosten (kostenratio’s) een zwak trackrecord hebben. De doorlopende kosten zijn niet de allesomvattende maatstaf voor de kosten van de eigenaar. Denk bijvoorbeeld aan indexfondsen, deze eindigen qua doorlopende kosten onderin de eigen categorie.

Bij een actieve benadering, zoals bij aandelen, kunnen zowel de totale transactiekosten als de kosten per aparte transactie hoog zijn. Het rendement is beïnvloedbaar door kosten als provincie- en transactiekosten.

Wanneer je verschillende impacten op een auto vergelijkt met het rendement, dan zouden de onderhoudskosten van je auto een goed vergelijkingspunt zijn. Als je bijvoorbeeld heel vaak te hard remt of te snel optrekt, heb je door de extra slijtage en het hogere brandstofverbruik kans op hogere kosten bij de jaarlijkse APK keuring. Hetzelfde verhaal heb je eigenlijk met overmatige handel; dit kan leiden tot negatieve, fiscale gevolgen voor een fonds.

Het gevolg hiervan is weer dat de kosten voor beleggers die belastbare rekeningen aanhouden, steeds hoger kunnen worden. De oplossing is eenvoudig: zorg ervoor dat aanwezige transactiekosten beperkt worden, door de omloopsnelheid niet onnodig te laten versnellen. Hierdoor kun je de kosten per transactie in de hand blijven houden.

Bekijk ons stappenplan voor het kiezen van een beleggingsfonds.

Vergelijk brokers en begin met beleggen 

Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over beleggingsfondsen? Bekijk het aanbod van brokers die beleggingsfondsen aanbieden en vind de broker die het best bij jou past! Let hierbij op in welke mate je wil beleggen in beleggingsfondsen, er zijn namelijk verschillende keuzes die je kunt maken. De lopende kosten zijn er hier een van.