VBI beleggen: wat is het en hoe werkt het?
VBI beleggen staat voor beleggen via een vrijgestelde beleggingsinstelling. Dit is een specifieke juridische structuur die onder bepaalde voorwaarden vrijgesteld is van vennootschapsbelasting. Op deze pagina leest u meer over de werking en de fiscale aspecten van een VBI.
Wat is een vrijgestelde beleggingsinstelling?
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) is een specifieke vorm van een beleggingsinstelling. Zo'n instelling vraagt of verkrijgt gelden of andere goederen voor collectieve belegging. Dit staat zo vastgelegd in de Wet op het financieel toezicht (Wft). Het doel hiervan is om de deelnemers te laten delen in de opbrengst van de aandelen. De specifieke voorwaarden voor de 'vrijgestelde' status zijn niet beschikbaar in de feiten.
Hoe werkt beleggen via een VBI?
Beleggen via een VBI omvat het opzetten van een specifieke juridische entiteit, zoals een naamloze vennootschap of een open fonds voor gemene rekening, om collectief vermogen te beheren. Dit proces vereist dat u voldoet aan diverse voorwaarden, waaronder een open-end karakter, de aanwezigheid van collectiviteit onder beleggers, en beleggen met risicospreiding binnen bepaalde grenzen. De VBI-status vraagt u aan bij de Belastingdienst, mits aan alle eisen wordt voldaan. Voor meer informatie over beleggen in een VBI kunt u verder lezen. De beleggingsvormen die binnen een VBI passen en de onderscheidende kenmerken ten opzichte van gewone beleggingsinstellingen worden hierna verder uitgelegd.
Welke beleggingsvormen vallen onder een VBI?
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) richt zich voornamelijk op andere beleggingen dan aandelen. U kunt via een VBI beleggen in obligaties, deposito's en spaartegoeden, wat aantrekkelijk is door fiscaal voordeel en beheersgemak. Ook investeringen in indirect vastgoed zijn toegestaan onder het VBI-regime. Een VBI mag bovendien beleggen in de eigen onderneming en in aangewezen bankproducten. De bijzondere status van een VBI betekent dat er geen vennootschapsbelasting betaald hoeft te worden, mits de activiteiten uitsluitend bestaan uit beleggen met risicospreiding.
Hoe verschilt een VBI van een gewone beleggingsinstelling?
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) verschilt van een gewone beleggingsinstelling, zoals een normale B.V., door een bijzondere fiscale status. Waar een gewone B.V. vennootschapsbelasting betaalt, is een VBI onder specifieke voorwaarden vrijgesteld van deze belasting. Dit voorkomt dat 20% tot 25% vennootschapsbelasting wordt afgeroomd van het rendement van een besloten vennootschap.
Voor u betekent dit vaak een hoger netto rendement, vooral bij laag-risico beleggingen zoals obligaties, deposito's en spaartegoeden. Dit maakt het een aantrekkelijke optie voor wie belastingvrij wil beleggen onder specifieke voorwaarden. Een VBI heeft ook geen aandeelhouderseisen, financieringseisen of uitdelingsverplichtingen. Het vereist wel een open-end karakter, zodat participaties of aandelen makkelijk verhandelbaar zijn. Voor vermogende particulieren of families die collectief beleggen, is een VBI bijna altijd financieel gunstiger dan beleggen via een normale B.V. of privé.
Wanneer is een VBI fiscaal interessant?
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) is fiscaal interessant voor belastingoptimalisatie, vooral voor vermogende particulieren en DGA's. Deze structuur biedt op verzoek vrijstelling van vennootschapsbelasting, wat een voordeel is ten opzichte van een reguliere B.V. Het is vooral geschikt voor beleggingen met weinig risico en kan aantrekkelijk zijn voor holdingvennootschappen met overtollige liquide middelen, zeker met de wijzigingen in box 3 vanaf 2027.
Voor wie is een VBI vooral geschikt?
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) is primair bedoeld voor beleggingsmaatschappijen van banken en financiële instellingen. Toch wordt de VBI in de praktijk veel gebruikt door vermogende DGA's en particulieren die dividendinkomen uit hun B.V. genieten. Ook holdingvennootschappen met overtollige liquide middelen vinden een VBI interessant. Oud-ondernemers met voldoende vermogen passen deze structuur regelmatig toe. Deze toepassing door vermogende personen en families is echter niet de oorspronkelijk beoogde doelgroep van het VBI-regime, wat tot kritiek heeft geleid.
Wat zijn de voordelen voor vermogen in box 2 of box 3?
Voor vermogen in box 2 is het voordeel dat de belasting wordt geheven over de daadwerkelijk ontvangen opbrengst. Dit is een alternatief voor vermogen in box 3. Veel mensen ervaren de constructie in box 2 als een veiligere optie. Voor belastingplichtigen in box 3 is er de mogelijkheid om te kiezen tussen een forfaitair of werkelijk rendement, wat als 'best of both worlds' wordt gezien. U kunt de tegenbewijsregeling box 3 gebruiken als het werkelijke rendement lager is dan het forfaitaire. Dit kan leiden tot belastingvoordeel door een lagere belastingdruk, vooral voor huishoudens met veel box 3-vermogen.
Welke fiscale regels gelden voor een VBI?
Voor een VBI gelden specifieke fiscale regels, voornamelijk betreffende de vennootschapsbelasting. Voorheen had een VBI een bijzondere status met volledige vrijstelling van vennootschapsbelasting, die op verzoek kon worden verkregen. Vanaf 2025 wordt het VBI-regime aangepast, wat betekent dat veel VBI's hun vrijstelling verliezen.
Vennootschapsbelasting bij een VBI
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) had voorheen een belangrijk belastingvoordeel: vrijstelling van vennootschapsbelasting. Vóór 26 september 2023 kon u op verzoek volledige vrijstelling krijgen. Dit voorkwam dat 20% tot 25% vennootschapsbelasting werd afgeroomd van het rendement van een besloten vennootschap. Vanaf 1 januari 2025 verandert deze situatie. Familie-VBI's, met name die in de vorm van een NV, worden dan regulier vennootschapsbelastingplichtig.
Aangifte vennootschapsbelasting en de Belastingdienst
Belastingplichtigen voor de vennootschapsbelasting moeten jaarlijks aangifte indienen bij de Belastingdienst. Dit moet binnen vijf maanden na afloop van het boekjaar. Als het boekjaar gelijk is aan het kalenderjaar, is de uiterlijke datum 1 juni. U kunt de aangifte doen via Mijn Belastingdienst Zakelijk. Hiervoor logt u in met eHerkenning, DigiD of een Europees erkend inlogmiddel. Na het indienen ontvangt u een definitieve aanslag van de Belastingdienst. Doet u geen aangifte, dan mag de Belastingdienst zelf een schatting van de winst maken.
Wat verandert er bij de fiscale beleggingsinstelling?
De belangrijkste veranderingen bij de fiscale beleggingsinstelling betreffen de afschaffing van de fiscale beleggingsinstelling voor vastgoed. Deze nieuwe regels, die per 2023 van kracht zijn, leiden tot wijzigingen in de regimes voor vrijgestelde beleggingsinstellingen en beleggingsfondsen. Deze veranderingen in fiscale regelingen raken primair institutionele beleggers, genoteerde vastgoedfondsen en vermogende families. Bovendien kunnen bestaande beleggingsstructuren met een fiscale beleggingsinstelling (FBI) status gevolgen ondervinden door voorgestelde wetswijzigingen vanaf 2022.
Welke voorwaarden en beperkingen gelden vanaf 2025?
Vanaf 1 januari 2025 gelden nieuwe voorwaarden en beperkingen voor vrijgestelde beleggingsinstellingen (VBI's). Dit komt door een wijziging in het kwalificatiebeleid voor beleggingsfondsen. Deze veranderingen hebben ingrijpende gevolgen voor de belastingheffing en nalevingsverplichtingen van zowel de fondsen als hun participanten.
Wat betekent de beperking van het VBI-regime?
De beperking van het VBI-regime betekent dat de fiscale voordelen voor vrijgestelde beleggingsinstellingen (VBI's) minder worden. Deze veranderingen, die vanaf 2025 ingaan, hebben invloed op de belastingheffing van zowel de fondsen als de participanten. Het is daardoor minder aantrekkelijk om via een VBI te beleggen voor bepaalde vermogens. Voor specifieke details over de actuele voorwaarden en de impact op uw situatie raadpleegt u de Belastingdienst of een fiscaal adviseur.
Wat gebeurt er als een nv of fgr niet meer voldoet?
Als een naamloze vennootschap (nv) of een fonds voor gemene rekening (fgr) niet meer voldoet aan de voorwaarden voor een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI), verliest de instelling de VBI-status. Dit gebeurt met terugwerkende kracht vanaf het begin van het jaar waarin de voorwaarden niet langer werden nageleefd. Vanaf 1 januari 2025 blijft een fgr wel bestaan als een zelfstandig belastingplichtig lichaam, ook als het de VBI-status verliest. Dit betekent dat de fiscale behandeling verandert zodra de VBI-status wegvalt.
Hoe beoordeel je of een VBI past bij jouw situatie?
Om te bepalen of een VBI bij u past, kijkt u naar uw persoonlijke situatie en beleggingsdoelen. De fiscale regels en voorwaarden spelen hierbij een grote rol. Denk hierbij aan uw privéstructuur en familievermogen, en de aard van uw overtollige liquiditeiten en beleggingsdoel.
Privéstructuur en familievermogen
Privéstructuur en familievermogen zijn essentieel voor het efficiënt overdragen en beschermen van vermogen. Vermogensstructurering regelt de overdracht van vermogen van particulieren. Hiervoor worden juridische structuren zoals familiefondsen, familienstichtingen en holdingmaatschappijen gebruikt. Een familiefonds is een geschikte structuur voor vermogensoverdracht naar de volgende generatie. Privévermogens van families worden vaak ondergebracht in stichtingen voor fiscaal voordeel en om vermogen bij elkaar te houden; dit gebeurt steeds vaker via familiestichtingen. Deze structuren bieden de mogelijkheid om zeggenschap over het vermogen te behouden en zorgen voor familiegeheim. Rijke families gebruiken maatwerkstructuren zoals vennootschappen en opportuniteitscontracten om controle en inkomen uit vermogen te behouden. Adviesgroepen ontwerpen deze fiscaal efficiënte vermogensoverdrachtstructuren.
Overtollige liquiditeiten en beleggingsdoel
Overtollige liquiditeiten moeten aansluiten bij uw beleggingsdoelen. Het vaststellen van individuele beleggingsdoelen helpt bij het bepalen van de prioriteit voor liquiditeit en kapitaalbehoud voor kortetermijnbehoeften. Dit helpt ook bij het overwegen van hoger risico opties. Beleggers in obligaties moeten bijvoorbeeld hun eigen liquiditeitsbehoeften overwegen. Korte termijn beleggingsdoelen vereisen liquiditeit en kapitaalbehoud, wat veilige en liquide beleggingsopties essentieel maakt. Een hogere liquiditeitenpositie biedt investeerders de benodigde flexibiliteit. Uw beleggingsdoelen kunnen variëren van pensioensparen, grote aankopen tot algemene vermogensgroei, inclusief een aanbetaling voor een huis of uw pensioen.
Wat is het voordeel van een VBI?
Het belangrijkste voordeel van een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) is de vrijstelling van vennootschapsbelasting. Dit betekent dat de vennootschapsbelasting, die tussen de 20% en 25% kan liggen, niet wordt afgeroomd van het rendement van een besloten vennootschap. Hierdoor behaalt u een hoger netto rendement op uw beleggingen. Een VBI is aantrekkelijk voor vermogende DGA's en particulieren die dividendinkomen genieten uit hun B.V., omdat het fiscale voordelen en beheersgemak biedt, vooral bij laag-risico beleggingen zoals obligaties en deposito's. Met zorgvuldige planning kan een VBI bijdragen aan belastingoptimalisatie.
Wat is VBI?
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) is een specifieke juridische structuur die onder voorwaarden is vrijgesteld van vennootschapsbelasting. Het is een naamloze vennootschap (nv) of een open fonds voor gemene rekening dat liquiditeiten en beleggingen bezit. Deze instelling is geheel vrijgesteld van winstbelasting, een status die in 2007 werd ingevoerd. Dit biedt een belastingvoordeel ten opzichte van een reguliere B.V., omdat er geen vennootschapsbelasting wordt geheven over de voordelen. De VBI-status kan bij de Belastingdienst worden aangevraagd als aan voorwaarden wordt voldaan. Zo moeten de bezittingen alleen uit beleggingen en liquide middelen bestaan, en is collectief beleggen met een open-end karakter vereist. Dit betekent dat participaties of aandelen makkelijk in te wisselen moeten zijn. Het VBI-regime is van toepassing als de investeringsinstelling subjectief vrijgesteld is van vennootschapsbelasting en aan wettelijke criteria voldoet. Deze rechtsvorm wordt steeds populairder, vooral bij directeur-grootaandeelhouders (DGA's).
Hoeveel belasting betaal je over 100.000 euro beleggen?
Over 100.000 euro aan beleggingen betaalt u in 2025 een Box 3 belasting van €2.116, gebaseerd op een tarief van 36%. Voor 2024 was de belasting op €100.000 volledig in aandelen €935. Bij een verdeling van €50.000 in aandelen en €50.000 spaargeld betaalde u in 2024 €579. In 2023 betaalde u op €100.000 aan beleggingen in aandelen €572,63 extra vermogensbelasting vergeleken met de vorige regelgeving. Volgens de oude methode in 2022 betaalde u 0,56 procent belasting over €49.350 van uw vermogen, na een vrijstelling van €50.650. Een belegger met €10.000 spaargeld en €140.000 in aandelen betaalt €980 Box 3 belasting onder het huidige stelsel. Deze belegger betaalt in de nieuwe regeling ongeveer €1.350 meer, wat neerkomt op circa 140 procent hogere vermogensrendementsheffing.
Wat is de 4%-regel bij beleggen?
De 4%-regel bij beleggen beschrijft een duurzaam jaarlijks opnamepercentage van uw spaargeld. Deze regel, voortkomend uit de Trinity Study van 1998, stelt dat u jaarlijks 4 procent van uw geïnvesteerde vermogen kunt opnemen. Dit percentage is inflatie-gecorrigeerd en gebaseerd op historische Amerikaanse aandelen- en obligatierendementen van 1926 tot heden. Het doel is om te voorkomen dat uw vermogen binnen dertig jaar opraakt, wat cruciaal is voor pensioenplanning en financiële onafhankelijkheid. De regel veronderstelt dat het geld geïnvesteerd blijft in de aandelenmarkt en inflatie overtreft. Houd er rekening mee dat de 4%-regel en de gerelateerde 25x-regel richtlijnen zijn, die geen rekening houden met belasting of schommelingen in rendement. Voor langere periodes, zoals 35 jaar, is de regel beter aangepast.
Wat is het verschil tussen een VBI en een FBI?
Een vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) is onder voorwaarden vrijgesteld van vennootschapsbelasting. Een fiscale beleggingsinstelling (FBI) heeft daarentegen een specifiek fiscaal stelsel, vergelijkbaar met het Belgische GVV-stelsel. FBI's kunnen bestaan uit naamloze vennootschappen, besloten vennootschappen, beleggingsvennootschappen, fondsen voor gemene rekening en beleggingsfondsen. Vanaf 1 januari 2025 mogen FBI's indirect beleggen in vastgoed via aandelen in een regulier belast vastgoedlichaam. De keuze tussen een VBI en een FBI wordt beïnvloed door de voorkeur voor een fiscale beleggingsinstelling, vooral bij hoge bronbelasting op beleggingen.