Investeren in windenergie op zee
Investeren in windenergie op zee draagt bij aan groene stroomvoorziening. Het biedt aantrekkelijke financiële rendementen en kan via fondsen zoals Zeewind Bestaande Parken. Op deze pagina leest u meer over de kansen, risico's en kosten van deze investeringen, die de komende 15 jaar een geschatte investering van 18 miljard euro vereisen.
Wat betekent investeren in offshore windenergie?
Investeren in offshore windenergie betekent dat u kapitaal inzet voor de ontwikkeling, bouw en exploitatie van windparken op zee, vaak met het doel om groene stroom of duurzame waterstof te produceren. Deze projecten in Nederland vertegenwoordigen een geschatte investering van 200 miljard euro, exclusief aansluitingen op het elektriciteitsnet en opslagvoorzieningen. Hoewel de kapitaalkosten van offshore windenergie tussen 2010 en 2020 met 20 procent daalden, zijn de kosten recentelijk met 50 procent gestegen, wat de financiering van rendabele projecten bemoeilijkt. Een aanzienlijk deel, 15 tot 25 procent, van de totale investeringskosten gaat naar kabels.
De toeleveringsketen voor deze projecten wordt als risicovol beschouwd door investeerders, vanwege hoge kapitaalinvesteringen en lange doorlooptijden. Toch bieden grotere windparken voordelen zoals lagere risico's, kortere installatietijden en lagere energiekosten. De kapitaalkosten zullen naar verwachting verder dalen met 42 procent tot 2030. Sinds 2009 investeren meer dan 5.000 Nederlanders via Zeewind-fondsen in Noordzee windparken, en particuliere beleggers kunnen ook deelnemen via Fonds Hollandse Kust. Strategische samenwerking tussen overheid, investeerders en bedrijven is cruciaal voor de groei en internationale concurrentiepositie van de Nederlandse offshore windsector.
Hoe kun je investeren in windparken op zee?
U kunt op verschillende manieren investeren in windparken op zee. Particuliere beleggers kunnen mede-eigenaar worden van offshore-windmolens via fondsen zoals Zeewind Bestaande Parken, een toegankelijke route voor velen. Deze fondsen, waaronder die van Meewind Capital Partners B.V., maken het mogelijk om te beleggen in windenergie op de Noordzee. Zeewind Bestaande Parken investeert in twee offshore windparken, zoals Northwind, en sinds 2009 investeren meer dan 5.000 Nederlanders via deze fondsen. Een andere optie is het kopen van aandelen in beursgenoteerde bedrijven die windmolenparken exploiteren of bouwen.
Aandelen in energiebedrijven
Aandelen in energiebedrijven bieden u de mogelijkheid om direct in de energiesector te beleggen. Vooral energieaandelen in hernieuwbare energie bieden kansen om te profiteren van de groei in deze sector. Deze aandelen hebben de laatste jaren een sterke marktdynamiek gekregen, met hoge koopactiviteit. Investeren in hernieuwbare energie via aandelen biedt financiële kansen, mede door de wereldwijde transitie naar een koolstofarme economie. Windenergie aandelen kunnen hierbij een goed rendement opleveren. Duurzame energieaandelen hebben veel potentie, vooral door de groei van batterijtechnologie. Bedrijven in de energiesector die inspelen op actuele ontwikkelingen hebben vaak een betere langetermijnwaarde dan bedrijven die afhankelijk zijn van stijgende energiekosten. Een grondige selectie van sectoren en aandelen is wel nodig, want de energietransitie duurt decennia.
ETF's en fondsen
ETF's en fondsen bieden een manier om gespreid te investeren in windenergie op zee. Deze beleggingsproducten bundelen geld van meerdere investeerders. Zo kunt u met een kleiner bedrag toch deelnemen aan de sector. De specifieke fondsen en hun voorwaarden verschillen per aanbieder. Vergelijk de opties goed voordat u beslist.
Projectfinanciering en participaties
Projectfinanciering en participaties bieden u een directe manier om te investeren in windenergie op zee. Crowdfunding is een moderne investeringsmethode hiervoor, waarbij u financieel deelneemt aan hernieuwbare energieprojecten. Dit kan risicodragend zijn, bijvoorbeeld via aandelen, certificaten of obligaties. Soms is er financiële participatie zonder direct eigendom. Initiatiefnemers van deze projecten moeten rekening houden met financiering door meerdere partijen, waarbij crowdfunding aanvullend vreemd vermogen kan zijn. Via platforms zoals DuurzaamInvesteren.nl kunt u projecten voor duurzame energie (mede) financieren. Deze participatieve financiering kan rendementen opleveren tussen 3% en 15%.
Wat zijn de kansen van windenergie op zee?
De Nederlandse Noordzee biedt een formidabele bron en groot potentieel voor windenergie op zee. Dit is de enige kans om het aandeel duurzame energie in Nederland te verhogen, met een hogere energieopbrengst dan landmolens en een verwachte opbrengst van 100 tot 200 TWh per jaar tegen 2050.
Groeiende vraag naar duurzame energie
De vraag naar duurzame energie groeit sterk, gedreven door de druk om te decarboniseren en een toenemende bewustwording van ecologische impact. Na COVID-19 en door hogere gas- en olieprijzen is de behoefte aan schone energie toegenomen. Deze groeiende vraag naar hernieuwbare energie verhoogt de behoefte aan grondstoffen zoals koper, vooral door de toepassing in wind- en zonne-energie. De clean-tech sector, waaronder windmolens, zorgt sinds 2023 voor een stijgende grondstofvraag. Deze trend verandert het wereldwijde energiesysteem volledig, aangezien de wereldwijde vraag naar energie snel groeit van 2015 tot 2024.
Schaalvoordelen van offshore wind
Schaalvoordelen in de offshore windsector zorgen voor lagere kosten en minder risico's. Een hogere schaalgrootte levert voordelen op zoals een verlaging van risico's, kortere installatietijd en lagere energiekosten. Dit verkleint het risico voor energiebedrijven die windparken exploiteren. De kapitaalkosten van offshore windenergie daalden tussen 2010 en 2020 met 20 procent. Ook de kosten van windturbines op zee daalden sterk, met 70 procent van 2013 tot 2018. Opschaling en innovatie van de toeleveringsketen zijn cruciaal voor de concurrentiekracht van de Nederlandse offshore windsector en om klimaatdoelstellingen te halen. Door deze schaalvoordelen kan windenergie snel goedkoper worden dan fossiele energie.
Langetermijnpotentieel van de sector
De hernieuwbare energiesector heeft rooskleurige vooruitzichten op de lange termijn. Deze sector biedt potentieel hoge rendementen voor beleggers. De duurzame energiesector zal doorgroeien door positieve economische ontwikkelingen, zelfs zonder subsidies vanaf 2025. Het blijft een interessante beleggingssector om nauwlettend te volgen, gezien de hoge groeicijfers en de noodzaak van een transitie van fossiele naar duurzame energie. Energieaandelen krijgen steun van een constructief langetermijn vraag- en aanbodklimaat, zoals waargenomen in december 2023. De energietransitie is een segment met hoog potentieel binnen de Europese markt. Bovendien genereert de energie- en duurzaamheidssector veel werkgelegenheid.
Wat zijn de risico's en aandachtspunten?
Investeren in windenergie op zee brengt specifieke risico's en aandachtspunten met zich mee. Deze omvatten onder meer de geldende regelgeving en vergunningen, technische uitdagingen en het onderhoud van installaties. Ook de capaciteit van het elektriciteitsnetwerk en de benodigde kabels zijn belangrijke overwegingen.
Regelgeving en vergunningen
Investeren in windenergie op zee valt onder specifieke regelgeving en vergunningen. De Wet windenergie op zee is de belangrijkste wet hiervoor in Nederland. Deze wet biedt een integraal wettelijk kader voor de grootschalige realisatie van windenergie op zee.
Een windpark op zee heeft altijd een vergunning van de Rijksoverheid nodig. Deze vergunning wordt afgegeven op basis van de Wet windenergie op zee. De regelingen onder deze wet omvatten specifieke vergunningsverlening en beleidsregels. De Rijksoverheid regelt alle voorwaarden voor de aanleg van windparken, inclusief locaties, vergunningen en natuurbeschermingsmaatregelen. Zij geeft kavels uit met tenders, waarin windparkontwikkelaars concurreren om de vergunning.
Een kavelbesluit bepaalt waar een windpark gebouwd en geëxploiteerd mag worden, en onder welke voorwaarden. Dit zijn specifieke besluiten voor windenergiegebieden op zee. Daarnaast moeten windparken op zee zich houden aan de Omgevingswet. Deze wet bevat algemene regels voor de bouw, exploitatie en verwijdering van windparken op zee.
Technische risico's en onderhoud
Investeren in windenergie op zee brengt technische risico's en onderhoudsbehoeften met zich mee. Onvoorziene technische en operationele moeilijkheden kunnen leiden tot vertragingen of belemmeringen in projecten, waarbij technologische afhankelijkheid operationele uitdagingen vormt. Deze technische problemen kunnen complicaties veroorzaken. Goed en regelmatig onderhoud van technische installaties is essentieel om onverwachte storingen, uitvaltijd en reparatiekosten te voorkomen. Proactieve onderhoudsaanbevelingen, zoals voorspellend en preventief onderhoud, helpen ongeplande stilstand en systeemstoringen te verminderen. U minimaliseert het risico op onvoorziene kosten voor groot onderhoud door actieve inspectie en maandelijkse reservering, waarbij voorzieningen voor risico's ook grote herstellingen omvatten. Een effectief reserveonderdelenbeheer is bovendien nodig om voorbereid te zijn op uitrustingsstoringen.
Netcapaciteit en kabels
De netcapaciteit en kabels op de Noordzee vormen een belangrijke overweging bij investeren in windenergie op zee. De zeebodem kampt met toenemende kabelcongestie, wat leidt tot ruimtegebrek en verstoring van de infrastructuur. Het Nederlandse elektriciteitsnet moet zijn capaciteit minstens verdubbelen in de komende tientallen jaren. Een tekort aan hoogspanningskabels blijft waarschijnlijk bestaan tot zeker 2031, ondanks aangekondigde extra productiecapaciteit. Netbeheerders werken aan uitbreiding door meer kabels te leggen en de capaciteit te vergroten; in het eerste kwartaal van 2025 is onderzoek gedaan naar de bekabelingscapaciteit bij Nobelwind. Modernisering van het hoogspanningsnet en nieuwe apparatuur zullen de netcapaciteit doen toenemen. Het gebruik van de transportcapaciteit wordt opgeschaald tot tussen de 110 en 150 procent, afhankelijk van de regelbaarheid van het net. De maximale netcapaciteit wordt benut door piekproductie te beperken, en een capaciteitskaart geeft inzicht in de congestie en capaciteit van het elektriciteitsnet voor projectplanners.
Wat kost investeren in windenergie op zee?
Investeren in windenergie op zee brengt aanzienlijke kosten met zich mee. Voor Nederlandse projecten wordt een investering van 200 miljard Euro geschat, met 18 miljard euro voor windmolenparken de komende 15 jaar. Zo'n 90 miljard euro is voor omzetting en transport naar land, waarbij kabels 15 tot 25 procent van de kosten vormen. De bouwkosten voor windturbineparken zijn recent met 50 procent gestegen door hogere grondstofprijzen, en de aanleg van het elektriciteitsnet op zee is duurder dan op land. Toch zijn de kapitaalkosten van offshore windenergie tussen 2010 en 2020 met 20 procent gedaald, en een verdere daling van 42 procent wordt verwacht tot 2030, wat de sector de goedkoopste grootschalige duurzame energiebron maakt.
Minimale inleg per beleggingsvorm
De minimale inleg voor investeren in windenergie op zee verschilt per beleggingsvorm. Bij aandelen in energiebedrijven of ETF's kunt u vaak met kleinere bedragen beginnen. Projectfinanciering en participaties vragen meestal een hogere inleg. Voor de exacte minimale inleg per optie raadpleegt u de specifieke aanbieder of het fonds.
Kosten, rendement en looptijd
De kosten, rendementen en looptijd van investeringen in windenergie op zee zijn belangrijke overwegingen. De kosten voor windenergie op zee stijgen door inflatie, hogere rente en druk op toeleveringsketens. Dit maakt het voor investeerders lastiger om risico's en rendementen in te schatten. Toch is wind op zee historisch gezien veel goedkoper geworden, van ongeveer 25 €ct/kWh naar 4-8 €ct/kWh, vergelijkbaar met fossiele energie. Voor u als belegger betekent dit dat de initiële investering duurder kan zijn, maar de operationele kosten zijn gedaald. Het rendement van wind-op-zeeprojecten hangt sterk af van een stabiele vraag naar duurzame elektriciteit en zekerheid over inkomsten. Ondanks de toegenomen volatiliteit in prijzen en afzetzekerheid, wordt een windpark vaak als een veilige investering gezien. Financiers nemen hierdoor genoegen met minder rendement. De levensduur van windturbines is vaak 20 jaar, waarin een offshore windturbine zichzelf qua energie 15 tot 30 keer terugverdient.
Hoe beoordeel je een investering in windenergie op zee?
U beoordeelt een investering in windenergie op zee door te kijken naar de aanbieder, het contract en de omgevingsimpact. Hierbij spelen diverse risico's een rol, zoals constructie- en exploitatierisico's, en hoge kapitaalinvesteringen. Het verdienmodel, 'subsidieloze' windparken en maatschappelijke kosten zijn ook belangrijke aandachtspunten.
Financiële gezondheid van de aanbieder
De financiële gezondheid van een aanbieder beoordeel je aan de hand van omzetgroei, winstgevendheid, cashflow en schuldenniveau. Hierbij let je ook op winstmarges en de schuldenratio. Een financieel gezond bedrijf heeft op lange termijn een goede solvabiliteit en op korte termijn voldoende liquiditeit. Dit is bepalend voor het vermogen om aandeelhouderswaarde en bedrijfskapitaal te creëren. Alternatieve zakelijke financierders beoordelen dit ook op basis van recente inkomsten en uitgaven.
Contractvorm en looptijd
Bij investeren in windenergie op zee bepalen de contractvorm en looptijd uw afspraken en de duur van uw inleg. De contractvorm legt vast welke rechten en plichten u heeft als investeerder. De looptijd geeft aan hoe lang uw kapitaal vaststaat in het project. Deze voorwaarden verschillen per beleggingsproduct en aanbieder. Voor de precieze details raadpleegt u de projectdocumentatie of de betreffende aanbieder.
Impact op leefomgeving en land
Investeren in windenergie op zee heeft impact op de leefomgeving en het land. Windparken op zee beïnvloeden het zeeleven en het landschap aan de kust. Deze effecten worden meegenomen in de planning en bouw van projecten. Voor gedetailleerde informatie over specifieke projecten en hun impact kunt u de rapporten van de Rijksoverheid raadplegen.
Welke bedrijven en fondsen beleggen in offshore wind?
Bedrijven zoals Boskalis en Aker Offshore Wind investeren in offshore wind, naast fondsen zoals Meewind, Zeewind Bestaande Parken en Fonds Hollandse Kust. Deze investeringen omvatten de ontwikkeling van projecten en de levering van gespecialiseerde apparatuur. U kunt zelf op diverse manieren beleggen in offshore wind, zoals via beursgenoteerde aandelen, duurzame ETF's of directe projectparticipaties.
Beursgenoteerde windenergie-aandelen
Beleggen in beursgenoteerde windenergie-aandelen is een manier om te investeren in de windenergie-industrie. U kunt profiteren van de groeiende vraag naar schone energie door aandelen te kopen van bedrijven zoals Vestas (VWS.DK), Ørsted (ORSTED.DK), EDP Renovaveis (EDPR.PT) en Brookfield Renewable (BEPC.US). Houd er wel rekening mee dat de aandelenkoersen van hernieuwbare energiebedrijven sterk kunnen schommelen.
Duurzame ETF's met offshore wind
Duurzame ETF's zijn beursgenoteerde indexfondsen die beleggen in duurzame beleggingsfondsen. Ze beleggen op basis van duurzaamheidscriteria en investeren in bedrijven die voldoen aan hoge milieu-, sociale en governance (ESG) standaarden. Deze ETF's richten zich op bedrijven met hoge ESG-normen en volgen ESG-criteria met ecologische, sociale en ethische principes. Een duurzame ETF wordt geselecteerd op basis van strenge ESG- en SRI-criteria. De Wind Energy ETF, onderdeel van de Group L duurzame en alternatieve energie ETF's, is een voorbeeld van zo'n fonds. Uiteindelijk bevorderen duurzame ETF's de transitie naar een koolstofarme economie, met focus op hernieuwbare energie en milieuvriendelijke technologieën.
Private equity en projectparticipaties
Private equity en projectparticipaties zijn manieren om direct te investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven. Private equity omvat participatie in niet-beursgenoteerde vennootschappen. U verwerft hiermee aandelen in private bedrijven. Dit is een belegging in niet-beursgenoteerde ondernemingen, buiten de aandelenbeurs om. Private equity-bedrijven zijn investeringsfondsen die bedrijven opkopen, herstructureren en verkopen. Dit doen zij om de winstgevendheid te verbeteren. Deze fondsen investeren als aandeelhouder in bedrijven in verschillende groeifases. Vaak streven ze naar een meerderheidsbelang. Beleggen in private equity biedt de mogelijkheid om te profiteren van groei en waardestijging van niet-publieke bedrijven.
Is windenergie op zee een goede investering?
Investeren in windenergie op zee kan een goede keuze zijn voor de lange termijn, met potentieel positief rendement. Het is economisch aantrekkelijk en trekt veel investeerdersaandacht, mede door de toegenomen belangstelling en investeringen in windenergie op zee, zoals in België in 2025. U kunt een rendement verwachten van 4 tot 6 procent per jaar, met een minimale inleg vanaf 75 euro. Windmolens op zee hebben bovendien een hogere energieopbrengst dan die op land, wat bijdraagt aan een duurzame toekomst en energie-efficiëntie. Toch zijn er uitdagingen, zoals het constructierisico en de korte operationele historie van windparken op zee, zoals in augustus 2012 al werd opgemerkt. De markt voor windenergie op zee in Nederland koelt af, doordat investeerders afhaken vanwege hogere werkelijke kosten, vooral transportkosten. Ook zijn er nadelen zoals onnodige kosten en milieuschade, inclusief een korte levensduur en schade aan het zeeleven.
Wat zijn de kosten van windenergie op zee?
De kosten van windenergie op zee zijn de afgelopen jaren flink gedaald, waardoor het de goedkoopste grootschalige duurzame energiebron is geworden, volgens de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland (RvO). Zo zakte de kostprijs van elektriciteit uit offshore wind van 17 cent naar 5,45 cent per kilowattuur. Een rapport van de Algemene Rekenkamer uit 2018 voorspelde al een spectaculaire daling, met een kostenreductie tot ongeveer 70 procent voor toekomstige parken. Toch zijn de kosten van offshore windenergie recent, tot 2023, met 50 procent gestegen door hogere bouw- en investeringskosten. De aansluiting op het elektriciteitsnet kost bovendien 1,5 tot 2,5 cent per kWh. De infrastructuur om windenergie via de Noordzee om te zetten naar elektriciteit op land kost ongeveer 90 miljard euro. Voor windparken na 2023 bedraagt de LCOE circa €0,0646 per kWh over 20 jaar. Een kosten-batenanalyse concludeert zelfs dat wind op zee de maatschappij niets oplevert, maar geld kost.
Wat is de toekomst van windenergie op zee?
De toekomst van windenergie op zee in Nederland is er een van aanzienlijke groei en innovatie. Minister Rob Jetten streeft naar 70 gigawatt windenergie op zee tegen 2050, waarbij het Project Windenergie op zee en Net op zee al een uitbreiding naar 21 gigawatt tot 2030 beoogt. Dit project wil windenergie op zee dan de grootste elektriciteitsbron van Nederland maken. Voor 2050 ligt de geplande capaciteit tussen de 20.000 en 40.000 MW, met een extra behoefte van 26 tot 46 GW voor industriële opwekking. Windenergie op zee wordt de belangrijkste bron van duurzame energie, ondersteund door technologieën zoals drijvende windturbines, zonnepanelen en getijdencentrales die cruciaal zijn om het aandeel duurzame energie fors te verhogen. Vanaf 2030 kunnen drijvende windmolens relevant worden, en slimme windturbines zullen dan samenwerken voor optimale energielocaties. Nederland kan tegen 2030 zelfs 50 procent van de 2050-ambitie zelfvoorzienend bereiken, wat de potentie van deze technologie benadrukt.
Hoe kan ik investeren in windmolens op zee?
U kunt direct investeren in windmolens op zee via specifieke fondsen. Particuliere beleggers kunnen mede-eigenaar worden van offshore-windmolens via het fonds Zeewind Bestaande Parken. Beleggers bij Meewind Capital Partners B.V. investeren ook in windenergie op zee. Sinds 2009 hebben meer dan 5.000 Nederlanders via Zeewind-fondsen geïnvesteerd in offshore windparken op de Noordzee. Meewind is wereldwijd het enige fonds dat particulieren deze mogelijkheid biedt.