Historisch rendement van SCPI

Het historische rendement van SCPI-beleggingen heeft sinds 1990 consistent tussen de 4 en 8 procent gelegen. Over de laatste 30 jaar bedroeg het gemiddelde rendement zelfs 6,29%. Dit marktrendement behoort tot de beste prestaties van de afgelopen tien jaar, met in 2023 een gemiddelde van 4,52%. Op deze pagina leest u meer over de ontwikkeling van deze rendementen, de factoren die ze beïnvloeden en hoe u verschillende SCPI's kunt vergelijken.

Wat is het rendement van een SCPI?

Het rendement van een SCPI komt voornamelijk uit huurinkomsten van vastgoed. Dit rendement wordt op verschillende manieren berekend en gepresenteerd, zoals de distributiekoers en het onderscheid tussen bruto en netto rendement. Historisch gezien heeft een SCPI een gemiddeld rendement van ongeveer 4,52% tot 5% geboden, met prestaties die over de laatste 30 jaar tussen 4% en 8% lagen.

Taux de distribution

De Taux de distribution (TD) is een financiële ratio die de verhouding weergeeft tussen de bruto uitgekeerde dividenden en de prijs van een SCPI-deel op 1 januari van het jaar. Deze indicator, ook wel distributierendement of uitkeringspercentage genoemd, wordt berekend door het bruto dividend te delen door de aandeelwaarde op 1 januari. Voor vastgoedbeleggers in Franse SCPI's is dit een belangrijke maatstaf om het rendement van hun investering te beoordelen. Meer informatie over de maandelijkse uitkeringen vindt u op onze pagina over SCPI rendement maandelijks.

Rendement brut en rendement net

Rendement brut en rendement net zijn twee belangrijke begrippen bij beleggingen. Het bruto rendement is het totale rendement voordat kosten en belastingen zijn afgetrokken. U berekent dit bijvoorbeeld door de jaarhuur te delen door de aankoopprijs en te vermenigvuldigen met 100. Het netto rendement daarentegen is de winst die u werkelijk verdient, na aftrek van alle gemaakte kosten. Dit omvat bijvoorbeeld belastingen, onderhoud en lopende kosten. Het netto rendement van beleggingen is gelijk aan het bruto rendement minus deze kosten. Dit netto rendement is belangrijker, omdat het een realistischer beeld geeft van de werkelijke opbrengst van uw investering.

TRI op lange termijn

Het totale rendement (TRI) van SCPI's over een lange termijn is een complexe indicator. Deze omvat zowel de uitgekeerde dividenden als de waardeverandering van het onderliggende vastgoed. Voor specifieke historische TRI-cijfers van SCPI's is het raadzaam de rapporten van de beheermaatschappijen te raadplegen. Zij publiceren gedetailleerde overzichten van de prestaties. Ook kunt u voor algemene informatie over historische rendementen, bijvoorbeeld van de S&P 500, terecht op historische rendementen. Dit geeft een breder beeld van beleggingsprestaties over langere periodes.

Hoe heeft het rendement van SCPI's zich ontwikkeld?

Het rendement van SCPI's heeft zich historisch gezien met een consistent bereik ontwikkeld. Over de afgelopen dertig jaar schommelde het gemiddelde rendement tussen 4 en 8 procent. Dit kwam neer op een gemiddelde van 6,29 procent over die periode. Specifieke jaren laten ook variaties zien, zoals 4,53 procent in 2022, 4,45 procent in 2021 en 4,43 procent in 2020.

Historische evolutie over 10 jaar

De historische evolutie van het rendement van SCPI's over de laatste tien jaar varieert. Specifieke cijfers voor deze periode zijn niet beschikbaar. Het rendement van een SCPI hangt af van diverse factoren, zoals de bezettingsgraad van het vastgoed en de huurinkomsten. Voor gedetailleerde historische rendementen per SCPI raadpleegt u de beheermaatschappijen of de officiële publicaties van ASPIM.

Historische evolutie over 20 jaar

Een eenduidig historisch rendement van SCPI's over een periode van twintig jaar is niet algemeen beschikbaar. De prestaties van elke SCPI hangen af van de specifieke vastgoedportefeuille en het beleid van de beheermaatschappij. Hierdoor verschillen de rendementen aanzienlijk per fonds. Voor gedetailleerde cijfers over de historische evolutie van een specifieke SCPI, raadpleegt u de officiële documenten van de betreffende beheermaatschappij.

Jaarlijkse schommelingen en stabiliteit

Het historisch rendement van SCPI's kent jaarlijkse schommelingen. Deze variaties hangen af van de ontwikkelingen op de vastgoedmarkt en het beleid van de beheermaatschappij. Toch staat het product bekend om zijn stabiliteit over langere periodes. Voor gedetailleerde jaarcijfers van een specifieke SCPI raadpleegt u de officiële publicaties van de aanbieder.

Welke factoren beïnvloeden het rendement van SCPI's?

Het rendement van SCPI's wordt beïnvloed door diverse factoren die het uiteindelijke resultaat bepalen, zoals het type vastgoed, de beheersstrategie en de economische prestaties. De kwaliteit van het vastgoedpatrimonium en het beheer van de SCPI zijn hierin cruciaal, en het rendement hangt voornamelijk af van de kwaliteit van het vastgoedportfolio en de beheerskwaliteit. Daarnaast wordt het rendement mede bepaald door de kasstroom en kapitaalherwaardering.

Bezettingsgraad en huurinkomsten

De bezettingsgraad in vastgoedbeheer is een percentage dat de verhuurde capaciteit weergeeft. Deze wordt berekend door de contractuele huren van lopende huurovereenkomsten te delen door de totale huurcapaciteit. Een hogere bezettingsgraad beïnvloedt direct de huurinkomsten van een SCPI. Dit hoge percentage reflecteert stabiele huurinkomsten voor de eigenaren van het onroerend goed. Bij ongunstige economische omstandigheden kunnen de huurinkomsten echter afnemen. Een verminderde bezettingsgraad of een daling van de totale huurinkomsten kan de vastgoedopbrengsten verlagen.

Waarde van het vastgoed

De waarde van vastgoed heeft over het algemeen de neiging toe te nemen op de lange termijn, met een tendens tot waardestijging. Onroerend goed neigt tot waardestijging over tijd, wat historisch gezien een fors stijgende waarde laat zien, al kunnen er incidentele kleine prijsdalingen zijn. Toch kan de waarde van vastgoed variëren door veranderingen op de vastgoedmarkt. Zo was er een waardedaling in 2023 en 2024. Ondanks deze dalingen blijft de waardebasis van vastgoed vaak behouden. In de meeste gevallen stijgt de waarde gedurende de investeringsperiode.

Beleid van de beheermaatschappij

Het beleid van de beheermaatschappij is bepalend voor het rendement van een SCPI. Een beheermaatschappij kan te maken krijgen met faillissement of andere vormen van falen door financiële problemen. Verminderde operationele prestaties, zoals het verlies van senior management, vormen ook een risico. Dit kan de uitvoering van het bedrijfsplan schaden. Ook kan een vastgoedbeleggingsmaatschappij te maken krijgen met een afname of stopzetting van huurrentebetalingen. Zo'n situatie ontstaat vaak tijdens de zoektocht naar vervangende huurders. Al deze factoren beïnvloeden de stabiliteit en de uitkeringen van de SCPI.

Hoe vergelijk je het historische rendement van verschillende SCPI's?

Om het historische rendement van verschillende SCPI's te vergelijken, kijkt u naar diverse criteria en beschikbare ranglijsten. Rendement is hierbij het belangrijkste criterium, maar u moet ook andere factoren meewegen. De prestaties van een SCPI hangen af van de beheersstrategie en het type vastgoed. U kunt SCPI's vergelijken op basis van hun rendementspercentage, zoals rendements-SCPI's, gediversifieerde SCPI's en Europese SCPI's.

SCPI de rendement

SCPI de rendement verwijst naar vastgoedbeleggingen die gericht zijn op inkomsten. Deze SCPI's leveren al meer dan tien jaar een jaarlijks rendement van boven de 4 procent. Historisch gezien lag het jaarlijkse rendement in 2009 op 6,07 procent. In 2023 was het gemiddelde rendement 4,52 procent per jaar, volgens ASPIM. Voor de beste SCPI's kan dit rendement zelfs oplopen tot meer dan 6 procent, na aftrek van alle kosten. Over het algemeen ligt het jaarlijkse rendement van deze SCPI's tussen de 4 en 6 procent. In Frankrijk, waar veel van deze SCPI's actief zijn, varieert dit tussen 4,5 en 7 procent.

SCPI diversifiées

SCPI diversifiées zijn rendementsgerichte SCPI's die hun investeringen spreiden over diverse vastgoedthema's. Het hoofddoel is het diversifiëren van de vastgoedportefeuille en het spreiden van risico's. Ze investeren gespreid in verschillende soorten activa en geografische gebieden, wat investeerders helpt hun investering te mutualiseren. Dit maakt ze geschikt voor het spreiden van risico's over vastgoedtypes, huurders en geografische zones. Diversified SCPI-portefeuilles tonen een grotere veerkracht dan mono-sector SCPI's. Voorbeelden hiervan zijn SCPI Activimmo en Epargne Pierre, die zowel als Franse als Europese SCPI diversifiée beschikbaar zijn. In 2019 boden SCPI diversifiées zoals Vendome Régions rendementen rond de 6 procent. SCPI diversifiées hebben aantrekkelijke rendementen.

SCPI européennes

SCPI européennes zijn vastgoedbeleggingsfondsen die investeren in onroerend goed buiten Frankrijk, binnen Europa. Deze SCPI's richten zich op het spreiden van vastgoedbeleggingen over verschillende Europese landen. Zo vermindert u de afhankelijkheid van één nationale markt. Het rendement van deze fondsen hangt af van de prestaties van de Europese vastgoedmarkten en het beheer. Voor specifieke informatie over het rendement van individuele SCPI européennes raadpleegt u de beheermaatschappij.

Welke kosten en risico's drukken het rendement?

Het rendement van SCPI's wordt beïnvloed door diverse kosten en risico's die het uiteindelijke resultaat kunnen drukken. Hogere kosten van beleggingen, zoals beheervergoedingen en transactiekosten, verminderen het nettorendement en remmen een potentieel hoog rendement. Beleggingsrisico's sturen het rendement, waarbij meer risico nemen de kans op zowel meer winst als verlies verhoogt. Bovendien eisen vermogensverschaffers een hoger rendement bij hogere bedrijfsrisico's. Deze risico's kunnen leiden tot een lager rendement of zelfs forse koersdalingen.

Instapkosten en beheerkosten

Instapkosten en beheerkosten drukken het rendement van SCPI's. Deze kosten variëren sterk per aanbieder en product. U betaalt instapkosten bij de aankoop van SCPI-aandelen. Daarnaast zijn er doorlopende beheerkosten voor het vastgoedbeheer en de administratie. Voor de exacte percentages en bedragen raadpleegt u de specifieke aanbieder.

Risico op waardedaling

Beleggen brengt altijd het risico met zich mee dat de waarde van je investering daalt. Dit koersrisico betekent dat de beleggingswaarde kan fluctueren en zelfs kan leiden tot verlies van je ingelegde kapitaal. De kans op waardedaling of geldverlies is een inherent risico bij beleggen. Meer risico nemen kan resulteren in een lager rendement of forse koersdalingen. Het is belangrijk te beseffen dat je portefeuillewaarde zowel kan stijgen als dalen.

Liquiditeit en doorverkoop

Liquiditeit en doorverkoop bij SCPI's gaan over hoe snel u uw belegging kunt omzetten in geld. Dit proces is doorgaans minder snel dan bij bijvoorbeeld beursgenoteerde aandelen. De tijd die nodig is voor doorverkoop hangt af van de vraag naar de aandelen. Ook de procedures van de beheermaatschappij spelen hierin een rol. Voor de meeste beleggers betekent dit dat SCPI's een langetermijnbelegging zijn. Stel, u heeft onverwacht geld nodig; dan kan het even duren voordat uw SCPI-aandelen verkocht zijn. Het is daarom belangrijk om rekening te houden met een langere doorlooptijd.

Wat leert de historische situatie van de SCPI-markt?

De historische situatie van de SCPI-markt toont consistente rendementen over lange periodes. Toch bieden prestaties uit het verleden geen garantie voor de toekomst. Sinds 1968 varieerden de historische SCPI rendementen doorgaans tussen de 4 en 8 procent. In 2022 kende de markt goede prestaties, met rendementen tussen de 4 en 5 procent. Dit was een van de beste marktrendementen van het afgelopen decennium. De historiek van een SCPI, inclusief dividenden, geeft inzicht in het aanpassingsvermogen aan crisissituaties. Ook de prijsontwikkeling van aandelen toont de effectiviteit van het beheer. Primaliance volgt deze evolutie van historische rentabiliteit.

Collecte nette en capitalisatie

Collecte nette en capitalisatie gaan over hoe een SCPI haar inkomsten beheert. De collecte nette zijn de netto-inkomsten die de SCPI uit haar vastgoed haalt. Capitalisatie betekent dat een deel van deze inkomsten opnieuw wordt geïnvesteerd. Dit kan de waarde van het vastgoed verhogen en zo bijdragen aan het historische rendement van SCPI's op lange termijn.

Aantal SCPI's en beheermaatschappijen

Er zijn verschillende SCPI's en beheermaatschappijen actief op de markt. In 2023 waren er 180 SCPI's op de markt. Dit aantal steeg naar ongeveer 200 SCPI's in 2024, en in 2025 waren er 180 SCPI fondsen beschikbaar. Voor SCPI-lifestyle beleggers zijn er bijna 250 SCPI's en ongeveer 50 beheermaatschappijen om multi-SCPI portefeuilles mee samen te stellen. De SCPI-markt omvat ongeveer 180 SCPI's, beheerd door circa 30 beheersmaatschappijen.

Het aantal beheermaatschappijen varieert ook. In 2023 waren er 45 beheermaatschappijen, waarvan 42 in Frankrijk. Eind 2018 beheerden 31 maatschappijen SCPI's. Specifieke voorbeelden zijn Deltager, die eind 2023 één SCPI-product beheerde, en Paref Gestion, die 10 SCPI's beheert.

Rol van ASPIM in de marktgegevens

De rol van ASPIM in de marktgegevens van SCPI's is een complex onderwerp. Dit geldt specifiek voor het historische rendement. Voor gedetailleerde informatie raadpleeg je het beste de publicaties van relevante brancheorganisaties. Zij bieden vaak inzicht in de gehanteerde methodologie en de verzamelde data.

Hoe lees je een historisch rendementstabblad van SCPI's?

Om een historisch rendementstabblad van SCPI's goed te lezen, kijkt u naar verschillende indicatoren. U moet begrijpen welke gegevens relevant zijn en hoe u dalingen of pieken interpreteert. Dit helpt u om een compleet beeld te krijgen van de prestaties.

Hoe lees je een historisch rendementstabblad van SCPI's?

Welke indicatoren moet je vergelijken?

Welke indicatoren u moet vergelijken, hangt af van uw doelstelling. Kies de meest relevante indicatoren om uw effecten te meten. Een risico-indicator maakt vergelijking tussen beleggingsfondsen van verschillende aanbieders mogelijk. Het vergelijken van voorspelde en werkelijke waarden helpt bij beter geïnformeerde investeringsbeslissingen. U kunt financiële indicatoren van aandelen vergelijken tussen aandelen, net als economische indicatoren tussen landen. Gebruik verschillende typen indicatoren voor effectievere analyses. Technische indicatoren zijn berekeningen op prijshandel. Ze geven inzicht in marktkenmerken en kunnen koop- of verkoopsignalen geven, zoals voortschrijdende gemiddelden.

Hoe interpreteer je dalingen en pieken per jaar?

Dalingen en pieken in het historisch rendement van SCPI's laten zien hoe de markt beweegt. U interpreteert deze schommelingen door te kijken naar de bredere economische context van dat jaar. Een daling kan wijzen op economische tegenwind of lagere huurinkomsten. Pieken duiden vaak op een sterke vastgoedmarkt of succesvolle verkoop van panden. Het is belangrijk om de lange termijn te zien, niet alleen de jaarlijkse uitschieters.

Welke gegevens zijn relevant voor een eerlijke vergelijking?

Een eerlijke vergelijking van SCPI's vraagt om gelijkwaardige informatie en gegevens. U moet de rendabiliteit tussen aanbieders nauwkeurig analyseren. Dit betekent dat u meerdere details en contextuele factoren meeweegt. Zo maakt u een zorgvuldige en eerlijke analyse, ook als de bedrijven uit verschillende sectoren komen.

Wat is een SCPI?

Een SCPI is een Société Civile de Placement Immobilier, een vennootschap die collectief belegt in commercieel vastgoed. Deze maatschappelijke vastgoedbeleggingsvennootschap is specifiek opgericht voor investering in bedrijfsvastgoed. Je kunt een SCPI zien als een private vastgoedbeleggingsmaatschappij.

Waarvoor wordt een SCPI gebruikt?

Investeerders gebruiken een SCPI-investering om kapitaal te verhogen, hun pensioen voor te bereiden of fiscaal voordeel te behalen. U kunt hiermee uw vermogen laten groeien. Het helpt u ook bij het opbouwen van een aanvulling op uw pensioen. Daarnaast biedt het mogelijkheden voor fiscale optimalisatie. Een SCPI is dus een veelzijdig instrument voor uw financiële planning.

Wat is het alternatief voor SCPI?

Als u alternatieven voor SCPI's overweegt, zijn er diverse beleggingsvormen die bij uw situatie kunnen passen. Welke optie het beste is, hangt af van uw persoonlijke financiële doelen en risicobereidheid. Voor passend advies over beleggingsalternatieven raadpleegt u een financieel adviseur of de informatie van de AFM.

Hoe lees je een historisch rendementstabblad van SCPI's?

Om een historisch rendementstabblad van SCPI's goed te lezen, focust u op diverse indicatoren. Het rendement van een SCPI-aandeel berekent u als het jaarlijks uitgekeerde bedrag gedeeld door de aankoopprijs. De jaarlijkse opbrengst meet u met het rendement op belegging, ook wel taux de distribution genoemd. U moet marktindicatoren en dividendrendementen van de SCPI zorgvuldig onderzoeken voordat u investeert. Raadpleeg hiervoor het laatste kwartaalbulletin en jaarverslag, die informatie bieden over bijvoorbeeld de Taux d’Occupation Financier. De markt van SCPI's biedt essentiële indicatoren zoals de prognose van het distributietarief en de historische rendementsontwikkeling. Ontwikkelingen in de prijs van SCPI-aandelen geven informatie over de effectiviteit van het beheer en de waardestijging van het kapitaal. U beoordeelt het historisch gedrag van een SCPI door de historiek van dividenden te bekijken, wat de regelmaat en groei of daling over tijd aangeeft.