Wat is het gemiddelde rendement van residentieel vastgoed?

Het gemiddelde rendement van residentieel vastgoed in Nederland lag in de periode van 2003 tot en met 2024 tussen de 4,61% en 5,80% op jaarbasis. Een bredere schatting uit 2022 duidde op een jaarlijks rendement van 4% tot 6% voor investeringen in woningen. Dit rendement omvat zowel huurinkomsten als waardestijging van het vastgoed.

Het rendement op residentieel vastgoed is een complex begrip dat afhankelijk is van diverse factoren en op verschillende manieren kan worden berekend. Over het algemeen bestaat het uit twee componenten: de directe inkomsten (zoals huur) en de indirecte inkomsten (waardeverandering van het vastgoed). De cijfers variëren sterk per periode, locatie en type vastgoed.

De MSCI Residential Index, die de totale opbrengst van residentieel vastgoed meet, toont aan dat het rendement over langere periodes kan fluctueren. Het totale rendement omvat zowel de inkomsten uit huur als de kapitaalwinst door waardestijging. Het inkomenrendement richt zich uitsluitend op de huurinkomsten.

Deze langetermijngemiddelden laten zien dat het totale rendement, inclusief waardestijging, historisch gezien aanzienlijk hoger kan zijn dan alleen het inkomenrendement uit huur.

Wanneer we kijken naar het nettorendement van direct verhuurd vastgoed, dus na aftrek van kosten zoals onderhoud, beheer en belastingen, ligt dit doorgaans lager. Het gemiddelde nettorendement van een direct verhuurd vastgoedobject wordt geschat op ongeveer 2 procent. Voor direct belegde appartementen bedroeg dit nettorendement in 2020 ook 2 procent.

Meer recent, in het tweede kwartaal van 2024, bedroeg het rendement in de residentiële sector van de vastgoedmarkt 3,1 procent, volgens gegevens van MSCI. Dit illustreert de dynamiek en de schommelingen die in de markt kunnen optreden over kortere periodes.

Rekenvoorbeeld: Investering in residentieel vastgoed

Stel, u investeert €350.000 in een woning voor de verhuur. Uitgaande van een gemiddeld jaarlijks rendement van 5% (binnen de geschatte 4% tot 6% uit 2022), zou uw investering jaarlijks een bruto opbrengst van €17.500 kunnen genereren. Dit bedrag is een combinatie van de huurinkomsten en een eventuele waardestijging van het object. Houd er rekening mee dat dit een brutocijfer is en dat kosten voor onderhoud, beheer, leegstand en belastingen hier nog van afgetrokken moeten worden om tot het nettorendement te komen, wat, zoals eerder genoemd, rond de 2% kan liggen.

Ter vergelijking: in België bedroeg het gemiddelde brutohuurrendement van residentieel vastgoed in 2020 ongeveer 3,6 procent. Afhankelijk van de locatie en marktcondities ligt het jaarlijkse rendement op residentieel vastgoed in België vaak rond de 3% tot 4%.