Beleggen in duurzame energie: valkuilen

Beleggen in duurzame energie kent veel valkuilen die uw rendement kunnen beïnvloeden. Deze investeringen lijken aantrekkelijk, maar brengen specifieke risico's met zich mee die u moet kennen. In dit artikel leest u welke uitdagingen er zijn en hoe u deze kunt herkennen voordat u besluit te investeren.

Waarom beleggen in duurzame energie risico’s heeft

Beleggen in duurzame energie kent veel valkuilen. Een investering in duurzame energieprojecten brengt het risico met zich mee dat u uw inleg geheel of gedeeltelijk verliest. Vooral startups in duurzame energie hebben een hoog risico op bedrijfsfaillissement. Ook kunnen tegenvallende verkopen de waarde van uw belegging negatief beïnvloeden. Meer informatie over beleggen in duurzame energie vindt u op rendementbeleggen.nl.

Duurzame en hernieuwbare technologiebedrijven kennen aanzienlijke operationele risico's, zoals ondergewaardeerde kostenramingen of onverwachte onderhoudskosten. Daarnaast zijn er algemene risico's, zoals wetswijzigingen en onverwachte calamiteiten. Zelfs beleggen in duurzame ETF's kan leiden tot verlies van inleg. Bij aandelen in hernieuwbare energiebedrijven speelt marktvolatiliteit een rol, wat een grondige bedrijfsanalyse vooraf noodzakelijk maakt. Duurzame obligatieleningen, bijvoorbeeld via DuurzaamInvesteren, kunnen ook leiden tot verlies van inleg als risico's optreden. Specifiek voor duurzame zonne-energieprojecten via DuurzaamInvesteren bestaat het risico op een negatief effect op de beleggingswaarde, mede door installatierisico's. De ontwikkeling van duurzame energieprojecten is risicovol door hoge investeringskosten en de volatiliteit van energieprijzen. Investeringen in groene grondstoffen, zoals emissievrije energiebronnen, brengen ook prijsschommelingen en volatiliteit met zich mee. Tot slot kunnen technologische ontwikkelingen de risico's van groene investeringen beïnvloeden.

Welke valkuilen spelen bij duurzame energiebedrijven

Beleggen in duurzame energie kent specifieke valkuilen, zoals de wisselende energieproductie van de bronnen zelf. Investeerders moeten knelpunten in elke schakel van de hernieuwbare waardeketen opsporen. Daarnaast moeten zij een nieuw evenwicht vinden door stijgende rentekosten en het EU prijsplafond.

Afhankelijkheid van subsidies en beleid

Beleggen in duurzame energie is sterk afhankelijk van subsidies en beleid, wat onzekerheid met zich meebrengt. Subsidies voor energiecoöperaties kunnen bijvoorbeeld onzekerheid veroorzaken over hun voortzetting na enkele jaren, wat de business case instabiel maakt en strategische planning bemoeilijkt. Regelingen en subsidies voor ondernemers zijn onderhevig aan veranderingen in politieke voorkeuren en beleid. De toewijzing van subsidies kan politiek beïnvloed zijn, wat ongelijkheid tussen bedrijven creëert. Overheidsafhankelijkheid door subsidies leidde al vóór 2011 tot reguleringsonzekerheid, en reguleringen zoals meer regels en plafonds vergroten deze afhankelijkheid van de overheid. Subsidies komen vaak met rapportageverplichtingen en beperkingen op het gebruik van middelen, en kunnen zelfs de markt verstoren. Het is daarom verstandig om niet uitsluitend op subsidies te vertrouwen bij investeringen in duurzame energie.

Hoge waarderingen bij groeiverwachtingen

Hoge waarderingen bij groeiverwachtingen vormen een valkuil bij beleggen in duurzame energie. Groeiaandelen worden gekenmerkt door hoge waarderingen, omdat beleggers toekomstige winsten verwachten. Beleggers accepteren deze hogere koers-winstverhouding. Een hoger groeiritme rechtvaardigt een hogere waardering, maar dit vereist wel uitstekende winstgroei op korte termijn. Historisch gezien leiden hoge aandelenwaarderingen gemiddeld genomen tot lagere toekomstige rendementen. Zo correleerde een hoge waardering van de S&P 500 met slechte toekomstige 5-jaar rendementen. De omgeving van lage rente en lage groei in het laatste decennium zorgde voor zeer hoge waarderingen van groeiaandelen. Ook zetten renteverhogingsverwachtingen, zoals begin 2022, druk op de waarderingen van groeiaandelen.

Operationele risico’s bij projecten en productie

Operationele risico’s bij projecten en productie omvatten diverse gevaren die de prestatie en financiële haalbaarheid kunnen beïnvloeden. In de sector hernieuwbare energie zijn er inherente risico's zoals brand, explosie en instorting van constructies. Bredere operationele risico's omvatten innovatie, inkoop, logistiek, ICT en juridische aspecten. Ook in sectoren zoals mijnbouw komen operationele gevaren en incidenten voor, waaronder milieu- en industriële ongevallen. Een veelvoorkomend risico hierbij is apparatuurstoringen. Specifiek bij projectfinanciering zijn apparatuurfalen en natuurrampen belangrijke risicofactoren. Deze risico's beïnvloeden de bedrijfsvoering en resultaten, met een grote tot substantiële impact op toekomstige winsten. Ze kunnen leiden tot onderbreking van de bedrijfsvoering en financiële verliezen.

Hoe duurzaam beleggen via een bank toch mis kan gaan

Beleggen in duurzame energie via een bank kan misgaan door diverse risico's en onverwachte kosten. U loopt het risico uw inleg (deels) te verliezen. Bijvoorbeeld, bij beleggen via SNS Bank of RegioBank kan ingelegd geld deels verloren gaan. Beheerd beleggen via een bank brengt kosten met zich mee voor beheer, transacties en aanvullende diensten. Ook heeft u vaak beperkte invloed op de beleggingskeuzes. Beslissingen worden doorgaans op maandelijkse of kwartaalbasis genomen. Een hoog instapbedrag van €25.000 of meer is een nadeel bij vermogensbeheer via een bank. Dit kan leiden tot problemen zoals greenwashing, verborgen kosten of beperkte spreiding.

Greenwashing in bankfondsen en duurzame labels

Greenwashing in bankfondsen en duurzame labels houdt in dat een fonds of product duurzamer wordt voorgesteld dan het werkelijk is. Dit fenomeen betreft misleidende duurzaamheidsclaims in financiële producten. Bedrijven en beleggingsfondsen doen zich hierdoor groener voor dan ze in werkelijkheid zijn. De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) van de Europese Unie wil deze misleiding ontmoedigen. Greenwashing in fondsenamen is bijvoorbeeld in januari 2023 misbruikt als marketinginstrument.

Verborgen kosten in duurzame beleggingsproducten

Duurzame beleggingsproducten kunnen hogere kosten met zich meebrengen dan traditionele beleggingen. Deze kosten ontstaan vaak door de intensievere analyse en monitoring van duurzaamheidscriteria. Actieve duurzame beleggingsfondsen veroorzaken extra kosten, mede door ethiekcommissies en actief fondsbeheer. Ook producten met uitsluitingscriteria zijn duurder dan reguliere portefeuilles. Duurzame fondsen hebben hogere beheerskosten dan duurzame ETF's. Zelfs duurzame ETF's kunnen duurder uitvallen door extra onderzoek, rapportage en communicatie met klanten. Daarnaast kennen huisfondsen van banken en verzekeraars vaak hoge verborgen kosten.

Beperkte spreiding binnen duurzame portefeuilles

Beperkte spreiding binnen duurzame portefeuilles is een belangrijke valkuil. Duurzame ETF's bieden vaak minder diversificatie, omdat de selectie van duurzame bedrijven en het aanbod van duurzame ETF's beperkt zijn. Hierdoor kan uw portefeuille een verhoogd risico op sectorvertekening of concentratierisico hebben. Duurzaam gescreende beleggingen beleggen in een lager aantal bedrijven dan een standaard indextracker, omdat bedrijven die niet voldoen aan duurzaamheidscriteria worden uitgesloten. Een beleggingsportefeuille met te weinig spreiding brengt altijd hogere risico's met zich mee. Spreid uw aandelenportefeuille over verschillende bedrijven en sectoren om de afhankelijkheid van één bedrijf of branche te verminderen.

Hoe beoordeel je duurzame bedrijven vóór je belegt

Voordat u belegt, beoordeelt u duurzame bedrijven op basis van hun duurzaamheidsprestaties en ESG-criteria. Dit betekent dat u kijkt naar ecologische, sociale en bestuurlijke aspecten van een onderneming, waarbij maatschappelijke, milieu- en governance factoren een rol spelen. Duurzaamheidsratings en -rankings helpen u om het duurzaamheidsniveau van bedrijven te vergelijken. U kunt ook een 'best-in-class' benadering hanteren door te investeren in duurzame koplopers binnen een sector. Goed onderzoek naar de duurzaamheidsstatus van bedrijven blijft essentieel.

Kijk naar omzet, winst en kasstroom

Om duurzame bedrijven goed te beoordelen, kijkt u naar hun financiële overzichten. Deze geven inzicht in de omzetgroei, winstgevendheid en kasstroomsterkte van een bedrijf. Financiële resultaten worden beoordeeld op constante omzetgroei, winstgevendheid en sterke kasstromen. De inkomsten, winst en kasstromen van de onderneming moeten constante groei of stabiliteit tonen. U kunt de financiële prestaties ook beoordelen via omzetstromen, winstmarges en schuldenniveaus. Investeerders gebruiken het kasstroomoverzicht om de financiële prestaties van het bedrijf te beoordelen. Het 'Cash Flow Statement' is een financieel overzicht dat de beweging van cash binnen het bedrijf laat zien gedurende een periode. Dit overzicht geeft een beeld van kasstromen uit operaties, investeringen en financiering, en hoe deze gegenereerd en gebruikt worden.

Controleer de impact op mens en milieu

U controleert de impact op mens en milieu door de effecten van bedrijfsactiviteiten te beoordelen. Een Environmental and Social Impact Assessment (ESIA) beoordeelt de potentiële impact op de menselijke omgeving, inclusief de lokale economie, gezondheid, veiligheid en cultureel erfgoed. Impact-materialiteit beschrijft de invloed van een bedrijf op de samenleving, het milieu en de economie. Dit perspectief beoordeelt effecten op milieu, medewerkers en maatschappij. Materiële impact verwijst naar de effecten van een onderneming op mensen en milieu, zoals CO₂-uitstoot, afval en vervuiling. Duurzaamheidsinspanningen moeten leiden tot een daadwerkelijke vermindering van negatieve impact op mens, dier en milieu. Een bedrijf kan zowel negatieve als positieve impact hebben op mens, milieu en maatschappij. De ecologische voetaetafdruk meet de bredere milieu-impact van menselijke activiteiten, en milieuproblemen zoals het versterkte broeikaseffect moeten benoemd kunnen worden.

Vergelijk beleid, rapportage en transparantie

Bij het vergelijken van beleid, rapportage en transparantie van duurzame bedrijven is consistentie belangrijk. Consistente en transparante rapportage door bedrijven vergemakkelijkt de vergelijkbaarheid voor investeerders. Transparantie in duurzame beleggingen is essentieel voor duidelijke en begrijpelijke rapportages. Dit is nodig voor een effectieve impactmeting van duurzame beleggingen. In Nederland beoordeelt het Ministerie van Economische Zaken en Klimaat bedrijven met de Transparantiebenchmark. Dit instrument beoordeelt bedrijven op transparante verslaglegging over duurzaamheid. De benchmark monitort jaarlijks de transparantie van 500 grote ondernemingen over maatschappelijk verantwoord ondernemen. Het bevordert maatschappelijke verslaggeving in Nederland en geeft inzicht in de wijze van verslaggeving over MVO-activiteiten.

Welke rol speelt je bank bij duurzaam beleggen

Uw bank speelt een sleutelrol bij duurzaam beleggen en kredietverlening, met grote invloed op maatschappelijke ontwikkeling. Ze kunnen actief bijdragen aan een duurzamere maatschappij door beleggingspotentieel te vinden in toekomstgerichte duurzaamheidsthema's. Banken met duurzaam beleid willen actief bijdragen aan een betere wereld door bewust te investeren in projecten met sociale en ecologische impact, waarbij een balans tussen milieu, maatschappij en economie wordt nagestreefd. Private banken bieden hiervoor specifieke beleggingsstrategieën aan, soms met uitsluitingscriteria.

Wat een bank wel en niet kan garanderen

Een bank kan garanties afgeven voor specifieke bedragen, maar kan niet alles garanderen. Zo stelt en verstrekt een bank een bankgarantie, waarbij zij zich garant stelt voor een bedrag als u als koper uw verplichtingen niet nakomt. De bank kan ook garant staan voor een waarborgsom als een koop niet doorgaat. Soms geeft een bank een onvoorwaardelijke bankgarantie voor een uit te betalen bedrag. Voor spaarders staan banken garant voor een bedrag tot 100.000 euro via het depositogarantiestelsel. Banken kunnen hierboven vrijwillig aanvullende garanties bieden. Echter, de veiligheid van banksystemen is niet 100% gegarandeerd, met risico op beveiligingsincidenten. Het garantiestelsel is ook niet volledig veilig door de mogelijkheid dat banken omvallen.

Waar je op let bij duurzaam beleggen via ABN AMRO of een andere bank

Bij duurzaam beleggen via ABN AMRO of een andere bank let u op hoe duurzaamheidsrisico's worden meegenomen in beleggingsbeslissingen. ABN AMRO informeert hierover, mede door de European Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Uw duurzaamheidsprofiel wordt samengesteld na een gesprek met een Private Banker. Dit gebeurt op basis van concrete vragen over uw duurzaamheid en beleggingsvoorkeuren. Het is belangrijk dat de gekozen beleggingsvorm aansluit bij uw doelen en kennisniveau. De duurzame beleggingsportefeuille van ABN AMRO toont maatschappelijke betrokkenheid bij mens, maatschappij en milieu. Alle beleggingen van externe vermogensbeheerders die ABN AMRO selecteert, worden in de toekomst duurzamer.

Hoe beperk je de grootste beleggingsfouten

Om de grootste beleggingsfouten te beperken, zijn er acht tips die u helpen beursfouten te voorkomen. Een gedisciplineerde aanpak is essentieel, waarbij u financiële langetermijndoelstellingen stelt en uw portefeuillestrategie afstemt. Dit helpt u valkuilen te vermijden, zoals te veel risico nemen, opportunistisch beleggen zonder eigen onderzoek, te weinig spreiden, geen strategie hebben, of snel geld willen verdienen. Ook periodiek beleggen en psychologisch inzicht toepassen beperken veelvoorkomende fouten. Verdere strategieën omvatten het spreiden over meerdere duurzame sectoren, het bepalen van uw horizon en risicoprofiel, en het gebruiken van een vaste controlelijst.

Spreid over meerdere duurzame sectoren

Spreiding over meerdere duurzame sectoren is belangrijk om risico's te beperken bij beleggen in duurzame energie. Duurzaam beleggen omvat diverse gebieden, zoals hernieuwbare energie, schone technologie en eerlijke arbeidspraktijken. U kunt investeren in duurzame energie, grondstoffen, water en duurzame bedrijven, of in projecten voor circulaire economie en duurzame landbouw. Specifieke duurzame ETF's en banken richten zich vaak op een beperkt aantal sectoren, zoals hernieuwbare energie of ecologische landbouw. Fondsen voor duurzame sectoren beleggen ook in water, landbouw/voedsel en groen onroerend goed. Om uw portefeuille te diversifiëren, kijkt u breder dan alleen energie. Denk aan afvalbeheer, openbaar vervoer, water, elektrische voertuigen en groene gebouwen. Sectoren voor groene obligaties in opkomende markten werden in 2019 geleid door hernieuwbare energie, gevolgd door transport en groene gebouwen. Ethical investing biedt eveneens mogelijkheden in diverse duurzame sectoren, zoals sociale gerechtigheid en duurzame technologie.

Bepaal je horizon en risicoprofiel

Voordat u belegt in duurzame energie, definieert u duidelijk uw beleggingshorizon en risicoprofiel. Uw risicoprofiel hangt af van uw financiële doelstellingen, beleggingshorizon en risicobereidheid. Deze factoren bepalen uw beleggingsstrategie en de inrichting van uw portefeuille. Een langere beleggingshorizon verhoogt het toegestane risiconiveau; het bepaalt ook direct het beleggingsrisico. Financiële doelen bepalen zowel uw horizon als uw risicotolerantie. Uw tijdshorizon en risicobereidheid beïnvloeden zelfs de verdeling van contant geld, aandelen en obligaties. Het is essentieel dat uw beleggingsrisicoprofiel past bij uw persoonlijke situatie en hoe u met risico omgaat. Dit helpt u om de valkuilen van beleggen in duurzame energie te vermijden.

Gebruik een vaste controlelijst voor aankoop en herweging

U gebruikt een vaste controlelijst om uw beleggingen in duurzame energie zorgvuldig te beoordelen. Zo'n lijst helpt u bij zowel de aankoop als de periodieke herweging van uw portefeuille. U controleert hiermee of een investering nog aansluit bij uw financiële doelen en risicoprofiel. Het is verstandig om algemene beleggingsprincipes te volgen en zelf onderzoek te doen. Voor specifieke criteria kijkt u naar richtlijnen van financiële toezichthouders. De AFM kan hierbij als voorbeeld dienen om weloverwogen keuzes te maken.

Wat zijn de nadelen van duurzaam beleggen?

Duurzaam beleggen in duurzame energie kent diverse nadelen en valkuilen, waaronder het risico op onvoldoende financieel rendement. U kunt uw inleg (gedeeltelijk of volledig) verliezen bij investeringen in duurzame energieprojecten, obligatieleningen via DuurzaamInvesteren, of duurzame ETF's. Bovendien brengen duurzame beleggingsfondsen hogere kosten met zich mee voor beleggers, vaak door de intensievere analyse en monitoring. Het exclusief uitsluiten van bepaalde sectoren kan de kwetsbaarheid voor beleggingsrisico verhogen door minder spreiding. Traditionele beleggingsliteratuur geeft aan dat duurzaam beleggen rendement kan kosten en ESG-valkuilen kan bevatten. Greenwashing heeft een negatief effect op duurzaamheidsdoelstellingen, en duurzaam beleggen is geen garantie voor duurzaamheid, met mogelijke onvoorziene problemen. Beleggen via duurzame partijen brengt risico's en kosten met zich mee, inclusief het mogelijke verlies van belegde spaargelden.

Wat zijn twee nadelen van veel duurzame energiebronnen?

Duurzame energiebronnen zoals zon en wind kennen twee belangrijke nadelen. Ten eerste is de opbrengst wisselend en zijn er opslagproblemen. Daarnaast vragen grootschalige zonne-energieprojecten relatief grote investeringen vergeleken met andere energiebronnen. Deze technische en economische uitdagingen zijn belangrijke valkuilen bij beleggen in duurzame energie. Ook kunnen bouw- en operationele problemen leiden tot hogere kosten of een lagere output dan verwacht.

Wat zijn 5 nadelen van hernieuwbare energie?

Hernieuwbare energiebronnen kennen diverse nadelen die u als belegger moet overwegen. De vijf belangrijkste nadelen zijn:

• De energieproductie is intermitterend en heeft een wisselende opbrengst, wat de constante levering beïnvloedt.
• Ze hebben een lage capaciteit, wat betekent dat de maximale output beperkt is.
• Aanvullende baseload energie is nodig om de fluctuaties op te vangen en de leveringszekerheid te garanderen.
• Er zijn uitdagingen met opslag, aangezien de energie niet altijd direct beschikbaar is wanneer deze wordt opgewekt.
• De energieopwekking is sterk afhankelijk van weersomstandigheden en de geografische locatie.

Wat is de paradox van groene energie?

De paradox van groene energie beschrijft de tegenstrijdigheden die kunnen ontstaan bij de overgang naar duurzame energiebronnen. Hoewel het doel is om milieuvoordelen te behalen, brengt de implementatie soms onverwachte uitdagingen met zich mee. Dit betekent dat beleggers verder moeten kijken dan de idealen. U moet de complexiteit en de mogelijke nadelen van deze transitie goed begrijpen.