Beleggen in datacenters

Beleggen in datacenters betekent investeren in de digitale ruggengraat van onze economie. Wereldwijde investeringen in datacenters bedroegen in 2023 36 miljard dollar, met een gemiddelde groei van 18 procent per jaar over de laatste vijf jaar. Gedreven door de toenemende vraag naar AI en cloud computing, zal deze sector naar verwachting tot 2029 tussen de 250 en 300 miljard dollar aan investeringen aantrekken. Hier leest u hoe u kunt beleggen in datacenters en welke kansen en risico's daarbij horen.

Wat betekent beleggen in datacenters?

Beleggen in datacenters betekent investeren in de fysieke datacenters en de onderliggende infrastructuur. Dit omvat bedrijven die de hightechfaciliteiten verhuren voor dataverwerking en -opslag, maar ook vastgoedexploitanten zoals REIT's. U kunt ook investeren in leveranciers van cruciale technologie, zoals chips, processors en grafische kaarten die in datacenters worden gebruikt. Daarnaast zijn er mogelijkheden in de infrastructuur voor AI, zoals gespecialiseerde hardware, geavanceerde koeling en elektrische systemen. Het gaat dus om een brede investering in de digitale ruggengraat die de groei van AI en gegevensbeveiliging mogelijk maakt.

Hoe kun je beleggen in datacenters?

Beleggen in datacenters kan op verschillende manieren, afhankelijk van uw voorkeur. U kunt direct investeren in bedrijven die datacenters bezitten of exploiteren. Ook zijn er fondsen die zich richten op deze groeiende sector.

Aandelen van datacenterbedrijven

Beleggen in aandelen van datacenterbedrijven betekent investeren in de bedrijven die de fysieke infrastructuur voor dataopslag en -verwerking bezitten en exploiteren. Onroerend goed bezeten door aandelen-REIT’s bestaat vaak uit datacenters. Veel beursgenoteerde datacenters zijn gevestigd in de Verenigde Staten. Deze bedrijven profiteren van de groeiende vraag naar digitale infrastructuur, met een verwachte marktgroei van ongeveer 140 procent tot 2030. Meer informatie over datacenter aandelen vindt u op onze website. Datacenters zijn aantrekkelijk als vastgoedactivum, omdat ze waarde creëren voor vastgoedeigenaren door stabiele leasetarieven, vooral in de VS. Investeerders zien een duidelijk toekomstperspectief in deze sector, met wereldwijde investeringen die in 2023 36 miljard dollar bedroegen en in 2024 22 miljard dollar. Bedrijven zoals Keppel DC REIT en MapleTree Industrial Trust hebben een hoog aandeel in datacenter vastgoed, en DC REIT beoogt actief aankopen te doen in datacenter activa.

ETF's met datacenterblootstelling

ETF's met datacenterblootstelling bieden een manier om gespreid te investeren in de datacentersector. Deze fondsen bundelen beleggingen in diverse bedrijven die actief zijn in de datacenterindustrie. Zo spreidt u uw risico over meerdere spelers. De samenstelling en prestaties van zo'n ETF verschillen per aanbieder — dit is een belangrijk aandachtspunt. Voor gedetailleerde informatie over de inhoud en kosten van een specifieke ETF raadpleegt u altijd de officiële prospectus van de aanbieder.

REITs en vastgoedfondsen

REITs, oftewel Real Estate Investment Trusts, zijn beursgenoteerde bedrijven die investeren in vastgoed en vastgoedgerelateerde activa. Deze fondsen bezitten en beheren inkomstengenererende vastgoedobjecten, zoals datacenters. Ze maken beleggen in grote vastgoedportefeuilles mogelijk, waardoor u indirect deelneemt aan de vastgoedmarkt zonder fysiek bezit. Voor de meeste beleggers bieden REITs een praktische manier om in vastgoed te investeren zonder direct eigendom van panden. Een belangrijk voordeel is de liquiditeit, omdat REITs op beurzen verhandeld worden. Hierdoor krijgt u toegang tot vastgoedbeleggingen en vaak hoge dividendinkomsten.

Welke kansen en risico's spelen mee?

Beleggen in datacenters biedt groeikansen door de toenemende vraag naar data, maar kent ook risico's zoals hoge energiekosten en regelgeving. De vraag naar cloud en AI drijft de groei, terwijl stroomvoorziening en vergunningen uitdagingen vormen.

Vraag naar cloud, AI en gegevensverwerking

De vraag naar datacenters groeit sterk door de opkomst van AI, cloud computing en big data. Deze ontwikkeling verhoogt de behoefte aan efficiënte en betrouwbare datacenters. In 2025 neemt de vraag naar datacenters verder toe door AI en digitalisering. Big Tech bedrijven zoals Google, Amazon en Microsoft investeren in AI-hardware en breiden hun AI-datacenters uit. De vraag naar data voor AI groeit explosief, omdat AI-modellen enorme hoeveelheden data verwerken en genereren. Ook Alicloud en Oracle zien sinds 2024 een hogere vraag naar cloud computing en AI-infrastructuur. Generatieve AI stuwt de vraag naar geavanceerde cloudinfrastructuur en rekenkracht. Bedrijven die nieuwe AI-toepassingen ontwikkelen, hebben meer cloud reken- en opslagresources nodig.

Stroom, vergunningen en locatie

De beschikbaarheid van stroom, efficiënte vergunningen en een geschikte locatie zijn essentieel voor beleggingen in datacenters. Het Nederlandse stroomnet heeft beperkingen en raakt op steeds meer plekken overvol, mede door de groei van zonnepanelen. Dit volle stroomnet belemmert de groei en verduurzaming van het bedrijfsleven. De reservecapaciteit van het stroomnet wordt soms volledig benut, wat de toenemende druk op het elektriciteitsnetwerk in Nederland toont. Specifiek is het stroomnet in Amsterdam overbelast en heeft de regio Rotterdam-Zuid een volle capaciteit. Ook in Brabant en Limburg is er onvoldoende capaciteit voor grootverbruikers, wat 5 tot 10 jaar kan duren. Vergunningentrajecten veroorzaken bovendien vertragingen tot wel tien jaar bij stroomnetbouwprojecten. Daarom moet het stroomnet verzwaard en uitgebreid worden voor energievraag, duurzame energie, piekbelasting en opslag.

Waardering, rente en management

De waardering, rente en het management van een datacenterbelegging zijn cruciale aspecten. Het management beoordeelt de reële waarde van vastgoedbeleggingen op basis van marktvoorwaarden, huurprijzen en bezettingsgraad van vergelijkbare panden. De Raad van Bestuur bespreekt waarderingen en bepaalt elk kwartaal de reële waarde van elke belegging in de portefeuilles. Dit gebeurt te goeder trouw, met input van een onafhankelijk waarderingsbureau en een waarderingscommissie. Het bedrijf keurt deze waarderingen van eigendommen op kwartaalbasis goed. Waardeverminderingsindicatoren zijn gebaseerd op markt- en operationele prestaties. De waarderingsbenaderingen houden rekening met factoren zoals toepasselijke marktrentes, multiples, kapitaalstructuur en discounted cash flows. Het management beoordeelt en beheert ook het renterisico van de beleggingsportefeuille. Hierbij overwegen ze veranderingen in de vorm van de rentecurve.

Welke datacenterbedrijven en fondsen zijn relevant?

U kunt beleggen in datacenters via specifieke bedrijven of gespecialiseerde fondsen. Denk hierbij aan individuele spelers zoals Equinix en Digital Realty Trust, of aan vermogensbeheerders zoals Pictet Asset Management die fondsen aanbieden.

Equinix

Equinix is de grootste aanbieder van digitale infrastructuur wereldwijd. Het heeft een marktkapitalisatie van 63,98 miljard Amerikaanse dollar. De jaarlijkse omzet van Equinix, Inc. bedraagt 8,81 miljard dollar. Equinix is genoteerd aan de NASDAQ beurs in de Verenigde Staten. Klanten kunnen via Equinix Fabric virtuele verbindingen met de cloud opzetten met bandbreedtes tot 50 Gbps. Platform Equinix biedt oplossingen voor de colocatiebehoeften van klanten. Het bedrijf versterkt een nieuw te bouwen datacenter op vier verdiepingen in Parijs. Ook opent Equinix een datacenter in Kuala Lumpur. Per 29 mei 2025 heeft Equinix een gewicht van 7,39 procent in de Bitwise Web3 Equities Index.

Digital Realty Trust

Digital Realty Trust is een real estate investment trust (REIT) die zich specialiseert in datacenters. Het bedrijf bezit, verwerft, ontwikkelt en exploiteert datacenters via zijn dochteronderneming Digital Realty Trust, L.P. Wereldwijd heeft Digital Realty meer dan 284 faciliteiten in 48 metropolen, verspreid over 23 landen en zes continenten.

Deze in de Verenigde Staten geregistreerde onderneming bestaat sinds 2004. Per 10 juni 2025 bedroeg de marktkapitalisatie van Digital Realty Trust Inc. 59,5 miljard dollar. Het bedrijf keert jaarlijks dividend uit en heeft ook een datacenterlocatie in Hoofddorp.

Pictet Asset Management

Pictet Asset Management is een vermogensbeheerder. Zij bieden verschillende beleggingsoplossingen aan. Voor details over hun specifieke aanbod voor beleggen in datacenters, neemt u contact op met Pictet Asset Management zelf. Algemene informatie over beleggingsproducten vindt u bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Hoe beoordeel je een datacenterbelegging?

U beoordeelt een datacenterbelegging door de kwaliteit en capaciteit van de infrastructuur te analyseren, zoals stroomvoorziening en netwerkconnectiviteit. Ook de kredietwaardigheid van de huurders, de marktvraag naar diensten en de concurrentiepositie zijn belangrijke factoren. Daarnaast kijkt u naar de locatie van het datacenter en de structuur van de financiering, inclusief schuld en eigen vermogen.

Bezettingsgraad en contractduur

De bezettingsgraad en contractduur zijn belangrijke indicatoren voor de stabiliteit van een datacenterbelegging. Een hoge bezettingsgraad betekent dat veel ruimte verhuurd is, wat zorgt voor stabiele inkomsten. Lange contractduren met huurders, zoals grote techbedrijven, bieden voorspelbaarheid voor de cashflow. Deze factoren verminderen het risico op leegstand en onzekerheid over toekomstige inkomsten. U beoordeelt hiermee de financiële gezondheid van de investering.

Schuld, cashflow en dividend

Schuld, cashflow en dividend zijn nauw met elkaar verbonden in een onderneming. Voldoende cash flow is essentieel om zowel schuldverplichtingen als dividenduitkeringen te voldoen, vooral als lopende schulden niet worden doorgerold. De Distributable Cash Flow (DCF) beoordeelt het vermogen van activa om cash te genereren voor schulden en distributies. Een afnemende winst of kasstroom zet het dividendbeleid onder druk, wat kan leiden tot dividendverminderingen of -schorsingen voor liquiditeitsbeheer, bijvoorbeeld voor schuldaflossing of investeringen. Bedrijfscashflow wordt ook gebruikt voor het betalen en laten groeien van dividenden, waarbij Real Estate Investment Trusts (REITs) hun uitkeringen bij voorkeur uit vrije kasstroom betalen. De Finanzierungs-Cash-Flow omvat alle geldstromen uit kredietopname, terugbetalingen, rente en dividenduitkeringen aan aandeelhouders. Soms worden dividendstromen van een overgenomen bedrijf ingezet voor de aflossing van schuld bij de houdstermaatschappij, en schuld kan ook via dividenduitkering of inbreng van vermogensbestanddelen worden afgelost. Een cashuitkering via dividend heeft een vergelijkbare impact op de cashpositie als een kapitaalteruggave.

Duurzaamheid en energieverbruik

Duurzaamheid en energieverbruik zijn belangrijke aandachtspunten voor datacenters. Het energiegebruik vraagt dringend om verbetering in efficiëntie. Bezorgdheid over de milieu-impact stimuleert de ontwikkeling van duurzame koeltechnologieën. Duurzaamheid omvat meer dan alleen minder energie verbruiken; het gaat ook om energiebesparing en energiezuinigheid. Investeringen in warmterecuperatie, energiedelen en hernieuwbare energieproductie zijn hier essentieel. Dit alles draagt bij aan duurzamere energieopwekking en -verbruik. Duurzaamheid is een verzamelterm voor groen en minder energieverbruik, waarbij zuinigheid en hergebruik een rol spelen. Bouw- en renovatieprojecten kunnen het energieverbruik verminderen of groene stroom opwekken.

Is het verstandig om te investeren in datacenters?

Ja, investeren in datacenters kan verstandig zijn, gezien de groeiende vraag naar rekenkracht en data-opslag door AI en cloud computing. Investeerders zien toekomstperspectief in deze sector, mede door de toenemende investeringen in AI door cloudleveranciers en de aantrekkelijkheid voor privaat kapitaal. Volgens McKinsey worden wereldwijde investeringen tussen 250 miljard en 300 miljard dollar verwacht tot 2029, met een markt die tot 2030 ongeveer 140 procent zal groeien. Deze groei wordt gestimuleerd door een beperkt aanbod in ontwikkelde markten en de behoefte aan een digitale economie, waarbij investeringen in GigaWatt-schaal datacenters blijven toenemen. Echter, de sector is moeilijk toegankelijk en de snelle groei kan duurzaamheidsuitdagingen verergeren, vooral door AI-ontwikkelingen. Voor meer informatie over datacenters investeren, kunt u verder lezen.

Welke bedrijven investeren in datacenters?

Grote technologiebedrijven zoals Microsoft, Meta, Amazon en Alphabet plannen samen investeringen in datacenters ter waarde van 270 miljard dollar in 2025. De vier grootste cloudbedrijven, waaronder Amazon, Google, Meta en Microsoft, verwachten daarnaast bijna 200 miljard dollar uit te geven aan datacenter-uitbreidingen in 2025. Microsoft heeft specifieke plannen voor 16 miljard dollar aan investeringen in datacentra vanaf 2024, inclusief 80 miljard dollar voor AI-gebaseerde datacenters in 2025. Voor duurzaamheid investeert Microsoft tussen 2026 en 2030 meer dan 10 miljard Amerikaanse dollar in hernieuwbare energie voor datacenters. Amazon investeert vanaf 2024 52 miljard dollar in nucleaire energie voor de duurzame energievoorziening van zijn datacenters en heeft voor 2025 investeringsplannen voor AI-infrastructuur. Ook gespecialiseerde vastgoedfondsen zoals Keppel DC REIT en MapleTree Industrial Trust investeren in datacenter vastgoed. De Europese datacenterindustrie ziet door marktconsolidatie een toename van investeringen door grote investeringsmaatschappijen in datacenterprojecten tot en met 2024.

Kun je beleggen in aandelen van datacenterbedrijven?

Ja, u kunt beleggen in aandelen van datacenterbedrijven. De tech sector biedt een gunstige omgeving voor selectieve beleggingen in technologie, waaronder datacenters. Nuts- en vastgoedbedrijven die datacentra en energie leveren, zien kansen door de groeiende vraag naar infrastructuur. Investeerders zien toekomstperspectief in datacenters, mede door de wereldwijde digitalisering en de opkomst van AI, cloud computing en big data. Deze ontwikkelingen leiden tot een verhoogde vraag naar efficiënte en betrouwbare datacenters, wat resulteert in toenemende investeringen in AI door cloudleveranciers en GigaWatt-schaal datacenters. Sommige van deze bedrijven zijn gespecialiseerd in vastgoed, zoals datacenter REITs, die onroerend goed bezitten dat uit datacenters bestaat.

Wat is het salaris van een datacenter engineer?

Het salaris van een datacenter engineer in Nederland varieert sterk per specialisatie en ervaring. Een Cloud Engineer verdient bruto maandelijks tussen de €4.000 en €6.400, maar dit kan oplopen tot €7.000. Voor een Data Engineer ligt het maandsalaris ook tussen de €4.000 en €7.000. Een Linux Infrastructuur Engineer bij ODC-Noord verdient bijvoorbeeld tussen de €4.024 en €6.110 bruto per maand. Jaarlijks kan een Cloud Engineer in Nederland bruto €71.280 verdienen, inclusief vakantiegeld, volgens cijfers van eind 2024. Dit salaris hangt sterk af van je ervaring en kennis. Zelfs een Hardware Engineer in de ICT-sector kan een salaris verwachten tussen de €3.500 en €6.000 per maand.