Wat is ongerealiseerd resultaat?
Ongerealiseerd resultaat, ook wel niet-gerealiseerd resultaat genoemd, is de winst of het verlies op een belegging die nog niet is verkocht. Het betreft de waardeverandering van een effect zolang het nog in bezit is, zoals de stijging of daling van de koers van aandelen of cryptovaluta in een portefeuille. Deze waardeontwikkeling wordt pas 'gerealiseerd' wanneer de belegging daadwerkelijk van eigenaar wisselt en de winst of het verlies definitief wordt.
Het werkelijk behaalde rendement van een beleggingsportefeuille bestaat uit zowel gerealiseerde als ongerealiseerde waardeontwikkelingen. Ongerealiseerde winst of verlies ontstaat doordat de marktwaarde van een effect verandert ten opzichte van de aankoopprijs, maar de transactie nog niet heeft plaatsgevonden. Pas bij verkoop van het effect wordt de winst of het verlies definitief en gerealiseerd. Gerealiseerde winst of verlies wordt gemeten als het verschil tussen de netto-opbrengst van de verkoop en de oorspronkelijke kostprijs van de investering.
Rekenvoorbeeld: Ongerealiseerd resultaat
Stel, u koopt in januari 2026 100 aandelen van Bedrijf X voor €50 per aandeel, een totale investering van €5.000. In juni 2026 is de koers van Bedrijf X gestegen naar €65 per aandeel. Op dat moment is de totale waarde van uw belegging €6.500. Het verschil van €1.500 (€6.500 - €5.000) is uw ongerealiseerde winst. Deze winst is nog niet definitief omdat u de aandelen nog niet heeft verkocht. Als de koers daalt naar €45 per aandeel, heeft u een ongerealiseerd verlies van €500 (€4.500 - €5.000).
Verschil tussen gerealiseerd en ongerealiseerd resultaat
Het onderscheid tussen gerealiseerd en ongerealiseerd resultaat is fundamenteel in de beleggingswereld en voor financiële verslaglegging:
- Ongerealiseerd resultaat: Dit is een papieren winst of verlies. De waarde van de belegging is veranderd, maar de winst of het verlies is nog niet omgezet in contanten. Het geeft de actuele stand van zaken van uw portefeuille weer, maar kan nog fluctueren.
- Gerealiseerd resultaat: Dit is de definitieve winst of het verlies dat ontstaat wanneer u een belegging verkoopt. Het bedrag is dan daadwerkelijk ontvangen (winst) of definitief verloren (verlies) en is niet langer onderhevig aan marktfluctuaties.
Een veelvoorkomende misvatting is dat een ongerealiseerde winst al direct beschikbaar is om uit te geven. Hoewel de waarde van de belegging is gestegen, is het geld pas van u wanneer u de belegging verkoopt. Pas dan is de winst gerealiseerd en kunt u erover beschikken. Tot die tijd is het een potentiële winst die nog kan verdampen als de koers weer daalt.
Specifieke toepassingen en erkenning
Bij bepaalde financiële instrumenten en in specifieke contexten wordt ongerealiseerd resultaat op een bijzondere manier behandeld:
- Bijvoorbeeld, in het jaar 2022 werd het effectieve deel van een verandering in reële waarde bij kasstroomafdekking opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten. Dit toont aan dat ongerealiseerde resultaten een belangrijke rol spelen in complexe financiële producten.
- Alle gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en verliezen op herwaardering van schuldbewijzen die tegen reële waarde worden gemeten, worden erkend onder het resultaat op financiële transacties. Dit geldt ook voor realisaties en niet-gerealiseerde waardeveranderingen op herwaardering van debt-instrumenten via reële waarde door resultaat.
Deze voorbeelden illustreren dat ongerealiseerde resultaten niet alleen relevant zijn voor individuele beleggers, maar ook voor bedrijven in hun financiële verslaglegging, waar ze de waardeverandering van diverse financiële activa en passiva weerspiegelen voordat deze daadwerkelijk worden afgewikkeld.