Wat is een goed jaarlijks rendement?

Een goed jaarlijks rendement voor een investering is een percentage dat de inflatie en de spaarrente overtreft. Realistische verwachtingen voor langetermijnbeleggingen in een gespreide aandelenportefeuille liggen historisch gezien tussen de 5 en 9 procent per jaar. Een gemiddelde van rond de 7 tot 8 procent per jaar wordt als een realistisch langetermijnrendement gezien, rekening houdend met tussentijdse koersschommelingen en zonder onverantwoord grote risico's.

Het concept van een "goed" rendement is subjectief, maar in financiële zin betekent het dat je koopkracht toeneemt. Dat wil zeggen, je rendement moet de inflatie overtreffen, zodat je geld meer waard wordt in plaats van minder. Daarnaast moet het rendement hoger zijn dan wat je op een spaarrekening zou ontvangen, omdat beleggen doorgaans meer risico met zich meebrengt.

Historisch gezien laten aandelen over de lange termijn de meest aantrekkelijke rendementen zien. Gemiddelde jaarlijkse totaalrendementen van aandelen worden realistischer geacht tussen ongeveer 5 tot 9 procent per jaar. Specifieker wordt een gemiddeld jaarlijks rendement op beleggen van ongeveer 7 procent per jaar genoemd voor een goed gespreide portefeuille over meerdere decennia. Het gemiddelde jaarlijkse rendement op aandelen was historisch gezien ongeveer 9 procent tot mei 2021.

Het is belangrijk te begrijpen dat deze percentages gemiddelden zijn over lange periodes en dat jaarlijkse rendementen sterk kunnen variëren. Een jaar van 20% winst kan worden gevolgd door een jaar van 10% verlies. Het gaat om het totaalplaatje over vele jaren.

De factoren die een realistisch jaarlijks rendement beïnvloeden, zijn divers:

• Inflatie: Een rendement dat lager is dan de inflatie, betekent dat je koopkracht afneemt. Een "goed" rendement houdt hier rekening mee.
• Spaarrente: De spaarrente is vaak het startpunt voor risicovrije beleggingen. Een goed rendement ligt hier significant boven.
• Beleggingscategorie: Aandelen bieden historisch hogere rendementen dan obligaties of spaargeld, maar met meer risico.
• Spreiding: Een goed gespreide portefeuille over verschillende sectoren en regio's kan risico's verminderen en de kans op een stabieler rendement vergroten.
• Beleggingshorizon: Hoe langer de periode dat je belegt, hoe groter de kans dat je de historische gemiddelde rendementen benadert, omdat korte termijn schommelingen worden uitgevlakt.

Sommige beleggers kunnen jaarlijkse rendementen behalen die hoger liggen, bijvoorbeeld tussen de 15% en 20% per jaar. Dit wordt echter gezien als prestatie van een belegger die keer op keer goed presteert en die veel kennis van aandelen heeft, en is geen algemeen realistisch rendement voor de gemiddelde belegger.

Een rekenvoorbeeld illustreert het effect van een gemiddeld jaarlijks rendement van 7 procent. Stel, je belegt eenmalig €10.000. Bij een consistent jaarlijks rendement van 7% ziet de groei van je vermogen er als volgt uit:

Dit voorbeeld toont de kracht van samengestelde rente (rente op rente), waarbij je rendement maakt op je initiële inleg én op de reeds behaalde rendementen. Het is een belangrijke overweging bij het bepalen van wat een "goed" rendement is over de lange termijn. Lees hier meer over de basisprincipes van beleggen.