Wat is het rendement van private equity?

Het rendement van private equity ligt voor particuliere beleggers gemiddeld op 14,9 procent per jaar. Dit cijfer is gebaseerd op een analyse over een periode van twintig jaar tot september 2024 en wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollars. Het toont aan dat private equity historisch gezien aanzienlijke rendementen kan opleveren.

Het rendement van private equity kan variëren afhankelijk van de bron, de meetperiode en de gehanteerde methodologie. Hoewel het gemiddelde voor particuliere beleggers over twintig jaar tot september 2024 op 14,9 procent lag, tonen andere analyses ook andere cijfers. Zo werd in 2019 een benchmark rendement van 16,2 procent genoteerd. Over een langere periode van meer dan twintig jaar tot 2022 werd een gemiddeld rendement van 15 procent gerapporteerd. Deze cijfers zijn doorgaans bruto rendementen, wat betekent dat kosten en vergoedingen nog in mindering moeten worden gebracht.

Om een completer beeld te geven, volgt hier een overzicht van gerapporteerde gemiddelde rendementen uit verschillende periodes en onderzoeken:

Vaak wordt er gesproken over bruto rendementen, terwijl het nettorendement voor de belegger lager uitvalt door kosten. Het gemiddelde nettorendement van private equity beleggingen lag bijvoorbeeld jaarlijks op 9,9 procent over de periode van 2001 tot 2020. Naast historische prestaties wordt het verwachte rendement op private equity momenteel geschat op ongeveer 9,5 procent. Dit toont aan dat de verwachtingen voor de toekomst lager kunnen liggen dan de historische resultaten.

Om het effect van deze rendementen te illustreren: stel dat een particuliere belegger een initiële investering van €10.000 doet in private equity, en het gemiddelde jaarlijkse rendement van 14,9 procent wordt behaald. Na één jaar zou de investering gegroeid zijn naar €11.490. Na vijf jaar, uitgaande van een jaarlijks samengesteld rendement, zou dit bedrag oplopen tot ongeveer €20.040. Dit voorbeeld is puur illustratief en houdt geen rekening met kosten, belastingen of de volatiliteit die inherent is aan private equity beleggingen.

Een andere manier om rendementen te meten is via het Intern Jaarlijks Samengesteld Rendement (IRR), dat in een onafhankelijk scenario voor private equity investeringen op 11 procent uitkwam. Ook is er gekeken naar specifieke markten, zoals Europese portfolio-ondernemingen die in recente jaren tot en met 2007 werden verkocht, en daarbij een gemiddeld rendement van 81 procent behaalden. Deze cijfers benadrukken de potentie van private equity, maar ook de lange termijn aard van deze beleggingen en de specifieke contexten waarin rendementen worden gemeten.