Wat is de betekenis van ongerealiseerde winst?

Ongerealiseerde winst is de waardestijging van een belegging die nog niet verkocht is. Het betreft een papieren winst die ontstaat wanneer de huidige marktwaarde van een effect hoger is dan de aankoopprijs, maar deze winst is nog niet geïncasseerd. Deze winst wordt pas gerealiseerd op het moment dat de belegging daadwerkelijk wordt verkocht, en kan tot die tijd fluctueren met de marktwaarde.

Deze vorm van winst, ook wel 'Unrealised Gains' genoemd, ontstaat wanneer de waarde van een effect in uw portefeuille is toegenomen, maar u deze nog niet heeft verkocht. Zolang de belegging in uw bezit blijft, is de winst niet definitief. Het tegenovergestelde is een ongerealiseerd verlies, wat betekent dat de waarde van uw belegging is gedaald, maar u deze nog niet heeft verkocht en er dus nog een mogelijkheid is tot herstel van de waarde.

Het verschil tussen ongerealiseerde en gerealiseerde winst is cruciaal, met name voor de fiscale behandeling. Ongerealiseerde winsten worden niet opgenomen in het belastbaar inkomen totdat ze daadwerkelijk gerealiseerd zijn. Pas wanneer u de belegging verkoopt en de winst 'incasseert', wordt deze relevant voor de belastingheffing. Gerealiseerde winst of verlies wordt gemeten als het verschil tussen de netto-opbrengst van de verkoop en de kostprijs van de investering.

Rekenvoorbeeld: Van ongerealiseerd naar gerealiseerd

Stel, u koopt in 2026 100 aandelen van Bedrijf X voor €50 per aandeel, een totale investering van €5.000. Enkele maanden later is de koers van Bedrijf X gestegen naar €60 per aandeel.

• Ongerealiseerde winst: De huidige waarde van uw belegging is 100 aandelen €60 = €6.000. Uw ongerealiseerde winst bedraagt €6.000 - €5.000 = €1.000. Deze winst is 'op papier' en kan nog veranderen als de koers verder stijgt of daalt. Op dit moment betaalt u hierover nog geen belasting.
• Realisatie: U besluit de 100 aandelen te verkopen voor €60 per aandeel. De netto-opbrengst (na aftrek van eventuele transactiekosten) is bijvoorbeeld €5.990. Uw gerealiseerde winst is dan €5.990 - €5.000 = €990. Dit bedrag is nu definitief en kan onderdeel zijn van uw belastbaar inkomen, afhankelijk van de fiscale regels in Nederland, zoals de Box 3-heffing voor vermogensrendement.

In Nederland is ongerealiseerde vermogenswinst, bijvoorbeeld op aandelen en onroerende zaken die meer waard zijn geworden maar nog niet zijn verkocht, onderwerp van juridische beoordeling of het onderdeel is van het werkelijke rendement. Dit benadrukt het belang van het onderscheid tussen een papieren waardestijging en een daadwerkelijk geïncasseerde winst. Voor de rapportage van financiële transacties worden zowel gerealiseerde als niet-gerealiseerde winsten en verliezen op herwaardering van schuldbewijzen tegen reële waarde opgenomen in het resultaat op financiële transacties.