Wat is een goed rendement op een beheerde portefeuille?

Een goed rendement op een professioneel beheerde beleggingsportefeuille is geen vast percentage, maar een resultaat dat in lijn is met uw persoonlijke beleggingsdoelen, risicobereidheid en de geldende marktomstandigheden. Het wordt als goed beschouwd wanneer het de vooraf gestelde verwachtingen waarmaakt, rekening houdend met de genomen risico's en de kosten van het beheer. Dit betekent dat een 'goed' rendement voor de ene belegger anders kan zijn dan voor de andere.

Het bepalen van een 'goed' rendement is complex en afhankelijk van diverse factoren die bepalen wat realistisch en passend is voor uw situatie. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) benadrukt het belang van duidelijke afspraken over beleggingsdoelen en risicoprofielen tussen de belegger en de vermogensbeheerder. Een rendement dat consistent is met uw risicoprofiel en de marktbewegingen over de lange termijn, en waarbij de kosten transparant zijn, kan als goed worden beschouwd.

Veel mensen denken ten onrechte dat een 'goed' rendement altijd een dubbelcijferig percentage moet zijn, of dat resultaten uit het verleden een garantie bieden voor de toekomst. Dit is echter een misvatting. Beleggingsrendementen fluctueren en zijn afhankelijk van de economische conjunctuur en de gekozen beleggingsstrategie. De AFM wijst erop dat beleggingsproducten risico's met zich meebrengen en dat er geen zekerheid is op rendement. Het Nibud adviseert om realistische verwachtingen te hebben en de risico's die gepaard gaan met beleggen goed te begrijpen.

De verwachtingen van een rendement hangen sterk samen met het gekozen risicoprofiel. Een professionele vermogensbeheerder stelt samen met u een profiel op dat past bij uw financiële situatie en uw bereidheid om risico te nemen. Hieronder ziet u een kwalitatieve weergave van hoe rendementen kunnen variëren per risicoprofiel:

Naast het bruto rendement is het netto rendement van belang. Dit is het rendement na aftrek van alle kosten, zoals beheerkosten, transactiekosten en eventuele advieskosten. Deze kosten kunnen een aanzienlijk deel van het bruto rendement opslokken, waardoor het uiteindelijke resultaat lager uitvalt. Het is cruciaal om transparantie te vragen over alle kosten die verbonden zijn aan het beheer van uw portefeuille. Een goed rendement houdt ook rekening met een efficiënte kostenstructuur.

Een ander aspect van een 'goed' rendement is de vergelijking met een relevante benchmark. Een benchmark is een referentie-index die de prestaties van een bepaalde markt of beleggingscategorie weergeeft. Als uw beheerde portefeuille consistent beter presteert dan de benchmark die past bij uw risicoprofiel, kan dit duiden op goed beheer. Echter, ook hier geldt dat prestaties uit het verleden geen garantie bieden voor de toekomst en dat marktomstandigheden een grote rol spelen.