Wat was in 2025 een goed rendement op investering?

In 2025 was een goed rendement op investering direct gerelateerd aan de fiscale kaders en de risico's. De Belastingdienst hanteerde voor box 3 fictieve rendementen van 1,37% voor banktegoeden en 5,88% voor beleggingen en andere bezittingen. Een rendement boven deze percentages voor beleggingen was een bovengemiddeld resultaat.

Wat in 2025 als een goed rendement werd beschouwd, hing sterk af van de individuele financiële doelen en de bereidheid om risico te nemen. Een hoog rendement gaat over het algemeen gepaard met een hoger risico. De beste investeringen waren die welke aansloten bij het gewenste rendement en de risicotolerantie van de belegger.

Een belangrijk referentiepunt voor rendementen in 2025 zijn de fictieve rendementen die de Belastingdienst hanteerde voor de vermogensrendementsheffing in box 3. Deze percentages vertegenwoordigen een verondersteld rendement op verschillende vermogenscategorieën, ongeacht het daadwerkelijk behaalde rendement. Deze percentages voor 2025 waren als volgt:

Deze percentages geven een indicatie van wat de overheid als een 'standaard' rendement beschouwde voor belastingdoeleinden. Voor spaarders betekende een rendement van meer dan 1,37% op hun banktegoeden dat zij een daadwerkelijk rendement behaalden dat hoger was dan het fiscale forfait. Voor beleggers in aandelen, obligaties of vastgoed zou een rendement boven de 5,88% als bovengemiddeld kunnen worden gezien, gezien de fiscale aanname. Sterke rendementen op activa waren mogelijk, vooral als de inflatie zou matigen en de rentes zouden stabiliseren of zelfs dalen.

Beleggingen in aandelen boden in 2025 de mogelijkheid tot potentieel hogere rendementen, maar ook met een hoger risico. Aandelenrendementen werden waarschijnlijk gedreven door winstgroei van bedrijven. Het selecteren van stabiele bedrijven met groeipotentieel kon leiden tot een goed rendement. Een belangrijke factor voor aandelen die in 2025 konden uitblinken, was waarde-investering.

Hier volgt een rekenvoorbeeld om de impact van fictieve rendementen in Box 3 te illustreren.

• Scenario 1: Volledig in banktegoeden. Stel, je had in 2025 een vermogen van €100.000 volledig in banktegoeden. Over dit bedrag werd een fictief rendement van 1,37% gerekend. Dit kwam neer op een forfaitair rendement van €1.370.
• Scenario 2: Volledig in beleggingen. Stel, je had in 2025 een vermogen van €100.000 volledig in beleggingen. Over dit bedrag werd een fictief rendement van 5,88% gerekend. Dit resulteerde in een forfaitair rendement van €5.880.

Dit voorbeeld illustreert dat de Belastingdienst een aanzienlijk hoger rendement veronderstelde voor beleggingen dan voor spaargeld. Een belegger die in 2025 een daadwerkelijk rendement van bijvoorbeeld 7% op zijn beleggingen behaalde, overtrof daarmee ruimschoots het fictieve rendement van 5,88%, wat als een zeer goed resultaat kon worden beschouwd.

Een vergelijking tussen spaargeld en beleggingen in 2025 toont de directe implicaties voor het verwachte rendement en het risicoprofiel:

• Spaargeld: Bood een lager, stabieler rendement. Het fictieve rendement van 1,37% in box 3 was relatief laag, maar het risico op kapitaalverlies was minimaal. Voor mensen met een lage risicotolerantie of voor kortetermijndoelen was dit een veilige optie.
• Beleggingen: Hierbij was het potentiële rendement hoger, met een fiscaal forfait van 5,88%. Dit ging echter gepaard met een hoger risico op waardevermindering. Voor beleggers die bereid waren meer risico te nemen voor een potentieel hoger rendement, zoals in aandelen met groeipotentieel, waren er kansen op bovengemiddelde resultaten.

Een "goed" rendement in 2025 was dus een balans tussen het behaalde resultaat, de genomen risico's en de fiscale context van box 3. Voor meer informatie over de berekening van het box 3 inkomen in 2025, raadpleeg de Belastingdienst.