Hoe bereken ik het gemiddelde rendement per jaar?

Het gemiddelde rendement per jaar van een investering berekent u primair met het geometrisch rendement, ook wel 'annualized return' genoemd. Deze methode houdt rekening met het rente-op-rente effect, wat een realistischer beeld geeft van de jaarlijkse groei van uw vermogen over een langere periode. Het is de meest accurate manier om de gemiddelde jaarlijkse prestatie van een belegging weer te geven.

Het geometrisch rendement is de meest accurate methode om het gemiddelde jaarlijkse rendement van een investering over meerdere jaren te berekenen. Deze methode is essentieel omdat het rekening houdt met het compound-effect, oftewel rente-op-rente, wat een realistisch beeld geeft van de daadwerkelijke groei van uw vermogen.

De formule voor het geometrisch rendement is als volgt:

(1 + totaal rendement)^(1/looptijd in jaren) - 1

Rekenvoorbeeld:

Stel, u heeft een investering die over een periode van 5 jaar een totaalrendement van 81,07% heeft behaald (Fact 2, 4). Om het geometrisch gemiddelde jaarlijkse rendement te berekenen, vult u deze waarden in de formule in:

• Totaal rendement (r) = 0,8107 (81,07%)
• Looptijd in jaren (T) = 5 jaar

De berekening wordt dan:

(1 + 0,8107)^(1/5) - 1
= (1,8107)^(0,2) - 1
= 1,1261 - 1
= 0,1261

Dit resulteert in een gemiddeld jaarlijks rendement van 12,61% (Fact 1, 2, 3, 4). Dit percentage geeft aan dat uw investering jaarlijks met gemiddeld 12,61% is gegroeid, inclusief het effect van samengestelde interest.

Verschil met het rekenkundig gemiddelde rendement:

Naast het geometrisch rendement bestaat er ook het rekenkundig gemiddelde rendement. Dit is een eenvoudige methode waarbij u de jaarlijkse rendementen bij elkaar optelt en deelt door het aantal jaren (Fact 5, 6). Hoewel het snel te berekenen is, kan het een vertekend beeld geven van de werkelijke vermogensgroei, vooral bij grote schommelingen in de jaarlijkse rendementen (Fact 6, 7).

Het rekenkundig gemiddelde houdt geen rekening met het compound-effect. Als een investering bijvoorbeeld het ene jaar 50% stijgt en het volgende jaar 50% daalt, is het rekenkundig gemiddelde 0%. In werkelijkheid heeft de investering echter waarde verloren. Het geometrisch rendement vangt deze schommelingen wel op en geeft een realistischer beeld van de daadwerkelijke vermogensgroei.

Historische context:

Het gemiddelde rendement van beleggingen varieert sterk per jaar (Fact 10). Historische data laten zien dat het gemiddelde rendement op beleggingen over de afgelopen 20 jaar geschat wordt op 4% tot 7% (Fact 9). Deze cijfers zijn echter gemiddelden over lange periodes; de rendementen in individuele jaren kunnen aanzienlijk afwijken van deze gemiddelden.