Rendement pensioen beleggen

Pensioenbeleggen biedt de mogelijkheid om uw pensioenvermogen aanzienlijk te laten groeien. Door te beleggen voor uw pensioen kunt u een hoger eindkapitaal opbouwen dan met sparen. Het levert vaak 2 tot 3 keer meer waarde op per geïnvesteerde euro dan pensioensparen. Dit komt doordat beleggen over een lange termijn, zoals 30 jaar, een overwegend positief rendement heeft. Op deze pagina leest u hoe u het rendement van pensioenbeleggen kunt maximaliseren.

Wat levert pensioenbeleggen gemiddeld op?

Pensioenbeleggen levert historisch gezien gemiddeld rendementen op die variëren van 5 tot 6 procent per jaar, gecorrigeerd voor inflatie. Voor december 2022 lagen de gemiddelde rendementen van pensioenfondsen en de beurs rond de 7 procent per jaar. In Nederland lieten sommige periodes, zoals van de financiële crisis tot 2017, zelfs een gemiddeld rendement van 9 procent zien, terwijl over 10 jaar tot 2020 pensioenbeleggers gemiddeld 12,1 procent rendement per jaar behaalden. Tussen 1996 en 2016 werd een gemiddeld totaal rendement van 5,6 procent per jaar waargenomen. Een gemiddeld rendement van 4 procent op beleggingen maakt al een groot verschil in het uiteindelijke pensioenvermogen via lijfrente, waarbij een specifieke maandelijkse inleg nodig is voor doelen zoals €345.000 bij 8 procent rendement, of €391.000 bij 6 procent rendement, met een inleg die kan variëren van €183 tot €2416 bij 7% rendement.

Wat is een realistisch rendement op lange termijn?

Een realistisch rendement op lange termijn voor pensioen beleggen in aandelen ligt historisch gezien tussen de 7 en 8 procent per jaar. Dit gemiddelde rendement geldt voor zeer lange termijnen, vaak gemeten over 70 tot 80 jaar. Hoewel 7 procent per jaar een veelvoorkomend historisch cijfer is, worden jaarlijkse totaalrendementen van aandelen realistischer geacht tussen 5 en 9 procent. Dit is inclusief de nodige schommelingen onderweg. Over een periode van meer dan 10 jaar ligt het gemiddelde rendement op aandelen tussen 6-8% per jaar. Langetermijnrendement van aandelenmarkten over circa 100 jaar toont een gemiddeld jaarlijks rendement van 5 tot 10 procent, inclusief inflatie. Ter vergelijking: obligaties leveren op lange termijn een realistisch rendement van 2 tot 5 procent per jaar op. Historisch gezien, over een periode van 220 jaar, was het gemiddelde rendement van de beurs 10 procent bruto vóór inflatie, en 7 procent netto na inflatie.

Is 7% rendement op pensioenbeleggen haalbaar?

Ja, een rendement van 7 procent op pensioenbeleggen is historisch gezien haalbaar. Het gemiddelde rendement op beleggen ligt rond de 7 procent per jaar over meerdere decennia, en voor pensioenfondsen en de beurs was dit gemiddeld 7 procent per jaar voor december 2022. Pensioenfondsen behaalden werkelijk 6 à 7% rendement voor en rond 2020, en baseren hun verplichtingen zelfs op jaarlijkse rendementen van 7 tot 9 procent. Voor beginnende beleggers wordt 5-7 procent als een goed haalbaar jaarlijks rendement gezien. Er zijn zelfs periodes geweest, zoals sinds de financiële crisis tot 2017, waarin het gemiddelde rendement van pensioenbeleggingen rond de 9 procent lag. Voor een veiliger pensioenplanning is het echter verstandig om een verwacht rendement van 7-8 procent te verlagen naar 5-6 procent. Over de laatste 100 jaar, gecorrigeerd voor inflatie, was het gemiddelde rendement op pensioenbeleggingen 5 tot 6 procent per jaar.

Hoe verschilt verwacht rendement per risicoprofiel?

Het verwachte rendement bij pensioenbeleggen verschilt per risicoprofiel. Uw risicoprofiel geeft een indicatie van zowel het risico als het verwachte rendement. Verschillende beleggingsprofielen worden onderscheiden op basis van risicobereidheid en het te behalen rendement. Het risicoprofiel van een belegger beïnvloedt direct het gemiddelde rendement van beleggingen.

Een belegger met een offensief risicoprofiel behaalt jaarlijks een hoger rendement dan een neutraal profiel. Daarentegen behaalt een belegger met een defensief risicoprofiel jaarlijks een lager rendement. Het risicoprofiel bepaalt dus zowel het beleggingsrisico als het verwachte rendement.

Hieronder ziet u een vergelijking van verwachte rendementen per profiel:

Risicoprofiel	Risicobereidheid	Verwacht Gemiddeld Rendement
Ondernemend Profiel	Hoog	8,00%
Totaal Profiel	Gemiddeld	7,00%
Offensief Profiel	Hoog	Hoger dan neutraal
Defensief Profiel	Laag	Lager dan neutraal

Hoe bereken je jouw pensioenrendement?

Het berekenen van uw pensioenrendement start met het vaststellen van een verondersteld rendement. Dit gemiddelde rendement is het jaarlijkse verwachte percentage op uw vermogen, zoals gebruikt in een pensioenrekenmodel. Een pensioenindicatie kan u een beeld geven van het gemiddelde rendement voor pensioenberekening. Dit gemiddelde bruto rendement wordt berekend vóórdat beleggingskosten zijn afgetrokken. U houdt hierbij rekening met:

• Inleg, looptijd en eindwaarde
• Kosten, rendement en samengestelde groei
• Netto rendement na belastingvoordeel

Welke inleg, looptijd en eindwaarde neem je mee?

U neemt uw gewenste eindkapitaal en beleggingshorizon mee als startpunt. Deze bepalen de benodigde inleg en het streefrendement. Ook de beschikbare tijd om te beleggen, oftewel de beleggingsduur, is belangrijk. De inleg stelt u vast op basis van het eindkapitaal en de tijdshorizon. Bij een terugkerende belegging bepaalt u het geldbedrag per interval. De looptijd van de investering is cruciaal voor het berekenen van het eindkapitaal. Een maandelijkse inleg van 100 euro kan na 30 jaar een waarde van 130.422 euro opleveren bij 7 procent rendement per jaar. De gekozen beleggingsvorm en beleggingsduur bepalen vooral het eindkapitaal en rendement.

Hoe werken kosten, rendement en samengestelde groei samen?

Kosten, rendement en samengestelde groei werken nauw samen bij pensioenbeleggen. Samengestelde groei betekent dat uw rendement exponentieel toeneemt, omdat u winst maakt op uw oorspronkelijke inleg én op eerder behaalde winst. Dit principe van rente op rente versnelt de vermogensgroei aanzienlijk, doordat opbrengsten steeds opnieuw worden herbelegd. Het herinvesteren van opbrengsten zorgt voor een sneeuwbaleffect op uw beleggingsportefeuille. Een investering van €10.000 met 5 procent jaarlijks rendement levert na jaar 1 bijvoorbeeld €500 rendement op, wat het totaal op €10.500 brengt. Dit effect van samengesteld rendement leidt tot een groei die beduidend hoger is dan bij enkelvoudige rente. Echter, kosten verminderen dit effect: een investering van €10.000 met 7% bruto rendement en 2% jaarlijkse kosten levert na 10 jaar ongeveer €3.383 minder op dan zonder kosten. Dit is een reductie van 17% in groei over die periode. Lage kosten zijn daarom cruciaal, want zelfs kleine percentages kunnen door het samengestelde effect een groot verschil maken op lange termijn.

Hoe reken je netto rendement na belastingvoordeel uit?

U berekent het netto rendement na belastingvoordeel door van het bruto rendement de kosten en belastingen af te trekken. Het netto rendement van beleggingen is namelijk het bruto rendement min de gemaakte kosten. Belastingen op rente-inkomsten verminderen uw bruto rendement. Belastingvoordelen kunnen het netto rendement van bijvoorbeeld vastgoedbeleggingen verhogen. Voor zakelijke investeerders kan belastingvermindering het jaarlijkse netto rendement verhogen. Soms is het netto rendement voor hen zelfs hoger dan het bruto rendement door verrekening van btw. Het is daarom slim om altijd te kijken naar het netto rendement, niet alleen naar het bruto rendement. Veel mensen kijken alleen naar het bruto rendement, maar het netto rendement vertelt het ware verhaal van uw winst.

Welke factoren beïnvloeden het rendement?

Het rendement van pensioen beleggen wordt beïnvloed door een combinatie van factoren. Uw beleggingsstrategie, de marktomstandigheden en uw risicobereidheid spelen een belangrijke rol. Ook de jaarruimte, de kosten van uw pensioenrekening, de gekozen beleggingsmix en fiscale voordelen bepalen mede uw uiteindelijke rendement. Wat een 'goed' rendement is, hangt af van uw persoonlijke doelen en risicotolerantie, en er is geen garantie voor toekomstige prestaties.

Jaarruimte en reserveringsruimte

Jaarruimte is het bedrag dat u jaarlijks belastingvrij mag inleggen voor uw pensioen. Reserveringsruimte is de ongebruikte jaarruimte van voorgaande jaren die u later alsnog kunt benutten. Deze regelingen helpen u om fiscaal voordelig vermogen op te bouwen voor uw oude dag. Zo kunt u met pensioenbeleggen voor zzp'ers profiteren van belastingvoordeel. Voor de exacte berekening van uw jaarruimte en reserveringsruimte raadpleegt u de Belastingdienst.

Kosten van de pensioenrekening

De kosten van een pensioenrekening zijn belangrijk voor het rendement pensioen beleggen. Een verlaging van 1 procent in kosten kan uw eindkapitaal met circa 30 procent verhogen. Bij Pensioenbeleggen betaalt u €120 jaarlijkse kosten, 0,38 procent beheervergoeding en 0,22 procent interne fondskosten. Vanaf 1 juni 2024 komen hier €24,00 rekeningkosten per jaar bij. BrightPensioen rekent €50 eenmalige kosten, €210 vaste jaarlijkse lidmaatschapskosten en 0,54 procent beheerskosten per jaar. Deze vaste kosten zijn relatief duur bij kleine beleggingen onder de €5.000. Meesman Pensioenrekening heeft 0,4 procent tot 0,5 procent fondskosten per jaar en 0,25 procent transactiekosten. De gemiddelde jaarlijkse kosten voor een ZZP pensioenrekening bij Brand New Day bedragen 0,62 procent over 30 jaar.

Beleggingsmix en risico-afbouw

De beleggingsmix is de combinatie van verschillende beleggingscategorieën in uw portefeuille. Deze mix bepaalt het risiconiveau van uw beleggingsportefeuille. Een evenwichtige beleggingsmix helpt u de balans te vinden tussen rendement en risico. Door te spreiden over marktcategorieën en wereldwijde regio's vermindert u het risico van uw beleggingsportefeuille. Combinaties van beleggingscategorieën in uw portefeuille verlagen de volatiliteit en het risico. Een combinatie van aandelen en obligaties minimaliseert het totale portefeuillerisico. De optimale beleggingsstrategie hangt af van uw persoonlijk risicoprofiel, leeftijd en tijdshorizon tot pensioen. Een voorbeeld van zo'n mix is 60% aandelen en 40% obligaties voor pensioenbeleggen. Een belegger met een matige risicotolerantie kan investeren in een mix van aandelen en obligaties. Dit is een evenwichtige aanpak voor financiële doelen op middellange termijn.

Box 1, belastingvoordeel en uitkering

Box 1 is de belastingcategorie voor inkomen uit werk en woning. Hieronder vallen pensioenen en uitkeringen, zoals lijfrentes. Ook loon, winst uit onderneming en het eigenwoningforfait behoren tot Box 1. Pensioenopbouw in Box 1 kan voordelig zijn door de huidige belastingaftrek. Belastbaar inkomen in Box 1 wordt verminderd met aftrekposten, zoals persoonsgebonden aftrek. Dit netto inkomen is de basis voor de belastingheffing.

Pensioenbeleggen versus pensioensparen

Pensioenbeleggen en pensioensparen verschillen vooral in rendement en risico. Voor een vergelijking van pensioenbeleggen levert beleggen voor uw pensioen een aanzienlijk hoger rendement op dan sparen, waarbij uw inleg twee tot drie keer meer waard kan worden. Sparen is daarentegen veiliger en minder risicovol, maar biedt een lagere opbrengst.

Wanneer past beleggen beter bij jouw situatie?

Beleggen voor uw pensioen past beter bij uw situatie wanneer uw persoonlijke omstandigheden, financiële doelen en tijdshorizon dit toelaten. De keuze tussen sparen en beleggen hangt af van uw levensfase, wensen en risicotolerantie. Uw inkomen, leeftijd, vermogen en de tijd tot uw pensioen spelen hierbij een belangrijke rol. Een lange tijdshorizon en interesse in beleggen zijn vaak doorslaggevend voor een optimale mix van beleggingsstrategieën. Denk bijvoorbeeld aan iemand van 35 die nog 30 jaar heeft tot pensioen; dan is er voldoende tijd om schommelingen op te vangen.

Wanneer is sparen verstandiger?

Sparen is verstandiger dan beleggen wanneer u geld op korte termijn nodig heeft, weinig risico wilt lopen of een financiële buffer opbouwt. Sparen voor uitgaven binnen enkele jaren is een veiligere keuze dan beleggen. U kiest hiervoor als u het geld niet lang kunt missen of als u weinig risico wilt nemen. Het is ook de voorkeursvorm van geldbeheer als u nog geen noodfonds heeft of een grote aankoop plant. Een financieel spaarder doet er verstandig aan spaargeld als buffer voor onverwachte uitgaven te gebruiken. Sparen op korte of middellange termijn is een verstandige beslissing als u het spaargeld dan nodig heeft. De keuze tussen sparen en beleggen hangt altijd af van uw persoonlijke situatie, wensen, financiële situatie, tijdshorizon, risicobereidheid en spaardoel.

Wat is het verschil in verwacht rendement?

Het verwachte rendement verschilt sterk per beleggingscategorie. Zo is het rendement op obligaties lager dan dat op aandelen. Beleggen op lange termijn biedt een hoger verwacht rendement dan geld op een spaarrekening. Tussen vermogensbeheerders kunnen de rendementen oplopen tot 15 procent verschil per jaar, zelfs bij een vergelijkbaar risicoprofiel. Dit verschil in verwacht rendement beïnvloedt direct het uiteindelijke eindbedrag van uw belegging over bijvoorbeeld 30 jaar. Een kostenverschil van 1 procent kan al een groot deel van het verwachte rendement opslokken bij een rendement van 2,5 tot 3,5 procent. Het verwachte rendement kan verder variëren door wijzigingen in risico-aversie, voorkeuren, winstverwachting of de hoogte van het risico. Tot slot beweegt het rendement op aandelen mee met de rente op spaargeld, waardoor aandelenrendementen niet gelijk zijn bij verschillende rentestanden.

Hoe begin je met pensioenbeleggen?

Pensioenbeleggen begint met een duidelijke stap: starten. U kunt nu beginnen met beleggen voor een zorgeloos pensioen later. Dit omvat het openen van een pensioenrekening, inleggen binnen uw jaarruimte en het kiezen van een passende beleggingsrekening.

Een pensioenrekening openen

Een pensioenrekening openen is een belangrijke stap voor uw toekomst. U kunt een pensioenrekening voor pensioenbeleggen openen bij banken en brokers, zoals bijvoorbeeld voor ING pensioen beleggen. Dit proces kan eenvoudig online via een aanvraagformulier. Zelfs als u nog geen pensioenrekening heeft, kunt u starten met pensioenbeleggen in Nederland. Aanbieders zoals Evi Persoonlijk Pensioen en BrightPensioen bieden deze mogelijkheid. Bij BrightPensioen is het online openen van een rekening een kwestie van enkele minuten na aanmelding. Dit maakt het starten met pensioenbeleggen toegankelijk voor iedereen.

Inleggen binnen je jaarruimte

Inleggen binnen je jaarruimte betekent dat u belastingvriendelijk extra geld opzij zet voor uw pensioen. Dit is het maximale bedrag dat u jaarlijks mag gebruiken om uw pensioen aan te vullen. Door uw jaarruimte te benutten, verlaagt u uw belastbaar inkomen in box 1 — een direct voordeel. De exacte hoogte van uw jaarruimte hangt af van uw pensioenopbouw in het voorgaande jaar. Voor een nauwkeurige berekening en de actuele bedragen raadpleegt u de Belastingdienst.

Een beleggingsrekening kiezen

De keuze van een beleggingsrekening hangt af van uw financiële doelen, risicotolerantie en de voorwaarden van de broker. U stemt de juiste investeringsrekening af op uw specifieke doelstellingen. Wie wil starten met aandelen, kiest bijvoorbeeld een effectenrekening of pensioenrekening. Voor beginnende beleggers is de keuze gebaseerd op kosten, investeringsmogelijkheden en een gebruiksvriendelijke interface. Het kiezen van een geschikte beleggingsrekening is een belangrijke stap in uw beleggersplan, want een verkeerde keuze kan u veel tijd en geld kosten. Kies het juiste type beleggingsrekening, zoals brokerage accounts en pensioenrekeningen, om uw beleggingsdoel te bereiken.

Maak een belafspraak voor persoonlijk pensioenadvies

U kunt een belafspraak maken voor persoonlijk pensioenadvies om uw pensioenplanning te bespreken. Vanaf juni 2025 kunnen personen van 58 jaar en ouder, die nog niet met pensioen zijn, een persoonlijke afspraak maken. Dit kan voor advies of een tweede opinie over uw pensioenopties.

U plant een telefonische afspraak, bijvoorbeeld bij BrightPensioen. Een vrijblijvend oriëntatiegesprek van 30 minuten is ook mogelijk met een SNS Adviseur, waarbij u uw persoonlijke situatie evalueert. Afspraken zijn vaak mogelijk op locatie, online of via een videocall.

Een pensioenadviseur geeft gepersonaliseerd advies, rekening houdend met uw persoonlijke uitgaven en plannen. Het is verstandig om deskundig advies in te winnen, vooral bij veranderingen in uw persoonlijke situatie of financiën.

Wat is het gemiddelde rendement bij pensioenbeleggen?

Het gemiddelde rendement op pensioenbeleggingen ligt historisch gezien tussen de 5 en 6 procent per jaar, gecorrigeerd voor inflatie. Een pensioenbelegger behaalde tussen 1996 en 2016 gemiddeld 5,6 procent per jaar. Een goed gespreide beleggingsportefeuille behaalt over meerdere decennia gemiddeld ongeveer 7 procent rendement per jaar. Beleggen in aandelen voor pensioen kan op lange termijn 7 tot 10 procent jaarlijks opleveren, met een gemiddelde van 8 procent over 20 jaar. Vastgoed als pensioenbelegging leverde over 20 jaar gemiddeld 6 procent per jaar op. Een mix van 50% aandelen en 50% obligaties gaf van 1928 tot heden een 60-jaarsrendement van 4,7 procent na inflatiecorrectie. Voor december 2022 behaalden pensioenfondsen en de beurs gemiddeld 7 procent per jaar. Het rendement op pensioenactiva varieert sterk per duur, van 1,10% over 20 jaar tot 4,50% over 3 jaar.

Is pensioenbeleggen verstandig?

Pensioenbeleggen is over het algemeen verstandig, omdat het de mogelijkheid biedt om meer rendement te behalen dan sparen. Het is een slimme manier om uw financiële toekomst veilig te stellen. Investeren voor pensioen levert potentiële groei van uw pensioenvermogen op en is financieel beter dan sparen, met hogere rendementen. Dit is verstandiger naarmate er een hogere kans is op een mooi rendement. Te voorzichtig beleggen kan juist leiden tot een lager rendement dan nodig om uw pensioendoelen te bereiken. Alleen kiezen voor stabiele beleggingen is op lange termijn zelfs financieel risicovol. Deze langetermijnstrategie zorgt voor stijgende vermogensgroei bij een lange beleggingshorizon.

Kun je met € 500.000 met pensioen?

Met € 500.000 met pensioen gaan is mogelijk, maar uw jaarlijkse opnames zijn beperkt. Een belegger met een pensioenportefeuille van €500.000 kan jaarlijks maximaal €30.000 opnemen, zelfs als de portefeuille groeit naar €650.000 in een zeer goed beursjaar. In Nederland heeft iemand die op 55-jarige leeftijd wil stoppen met werken volgens de 4%-regel een vermogen van €750.000 nodig. Dit bedrag is gebaseerd op 25 keer de jaarlijkse uitgaven, waarbij het vermogen niet krimpt bij een jaarlijks rendement van 4%. Uw persoonlijke situatie en uitgaven bepalen dus of dit bedrag voor u volstaat.

Hoe beïnvloeden kosten het uiteindelijke rendement?

Kosten beïnvloeden uw uiteindelijke rendement direct door het nettorendement te verminderen. Hogere kosten, zoals beheervergoedingen en transactiekosten, verlagen het rendement op lange termijn. Dit betekent dat elke euro aan kosten een directe verlaging is van uw effectieve rendement. Een klein verschil van 0,5 procent in jaarlijkse kosten heeft al een grote invloed op uw lange termijn rendement. Zo kan een kostenverschil van slechts een paar procent op lange termijn meer dan 50 procent van uw totale rendement beïnvloeden. Kosten en vergoedingen van een beleggingsfonds hebben een aanzienlijke invloed op uw uiteindelijke rendement. Hoe minder kosten u heeft bij pensioenbeleggen, hoe meer rendement u uiteindelijk overhoudt. Lagere kosten leiden tot een hoger eindkapitaal en een hogere pensioenuitkering.

Is duurzaam beleggen minder rendabel?

Nee, duurzaam beleggen is niet minder rendabel. Sterker nog, duurzaam beleggen levert sinds 2016 vaak een hoger financieel rendement op dan traditionele beleggingen. Het rendement van duurzaam beleggen is minimaal gelijk of zelfs hoger dan beleggen in niet-duurzame bedrijven. Dit geldt vooral op de lange termijn, waar duurzaam beleggen betere rendementen kan opleveren. Er bestaat een hardnekkig misverstand dat duurzaam beleggen ten koste zou gaan van het rendement. Bijna 40 procent van de Nederlandse particuliere beleggers noemde in 2018 een mogelijk lager rendement als reden om niet duurzaam te beleggen. Echter, duurzaam beleggen kost geen rendement minder en was in het recente verleden tot heden niet minder rendabel dan traditioneel beleggen.