Is een rendement van 7% op pensioen goed?

Een jaarlijks rendement van 7% op pensioenbeleggingen is over het algemeen een ambitieus, maar zeker haalbaar doel, gezien historische gemiddelden en de prestaties van goed presterende pensioenfondsen. Hoewel het een bovengemiddeld rendement is, wordt het in sommige scenario's zelfs als voorzichtig beschouwd. Voor een veilige pensioenplanning kan het echter verstandig zijn om met een iets lager verwacht rendement te rekenen.

Historisch gezien ligt het gemiddelde rendement op beleggen voor een goed gespreide portefeuille over meerdere decennia rond de 7 procent per jaar. Ook Nederlandse pensioenfondsen hebben in het laatste decennium gemiddelde rendementen van 7 procent of meer behaald op hun beleggingen. Het werkelijke langetermijnrendement van beleggingen van pensioenfondsen in Nederland, voor en rond 2020, bedroeg veelal 6 à 7 procent. Dit staat in contrast met de lage rekenrente die pensioenfondsen hanteren, die vaak wordt vergeleken met een werkelijk netto rendement van ongeveer 7 procent gemiddeld.

Voor individuele beleggers is 7% een solide streven, maar er zijn belangrijke overwegingen:

• Historisch gemiddelde: Over de laatste 100 jaar, gecorrigeerd voor inflatie, lag het gemiddelde rendement op pensioenbeleggingen in Nederland tussen de 5 en 6 procent per jaar. Een rendement van 7% ligt hier dus boven.
• Voorzichtige planning: Hoewel 7% haalbaar is, wordt voor een veiliger pensioenplanning soms geadviseerd om de aanname van 7-8 procent jaarlijkse rendementen te verlagen naar 5-6 procent. Dit creëert een buffer voor onverwachte marktontwikkelingen.
• Risicoprofiel en leeftijd: Het rendement op een individuele pensioenrekening kan sterk variëren afhankelijk van het risicoprofiel. Jongere beleggers kunnen doorgaans risicovoller beleggen en daardoor gemiddeld hogere rendementen behalen dan ouderen, die vaak conservatiever beleggen om hun opgebouwde vermogen te beschermen.
• Internationale context: Ter vergelijking: in 2015 verwachtten Amerikaanse staatspensioenfondsen gemiddeld een rendement van 7-8 procent.

Het behalen van 7% rendement heeft een aanzienlijke impact op de benodigde maandelijkse inleg voor pensioenopbouw. Om een doelpensioenvermogen van €400.000 te bereiken met een jaarlijks rendement van 7%, varieert de benodigde maandelijkse inleg sterk met de leeftijd waarop men begint. De volgende tabel, gebaseerd op gegevens van 2020-2022, illustreert dit:

Deze cijfers laten zien dat vroeg beginnen met beleggen tegen 7% rendement de maandelijkse inleg aanzienlijk verlaagt. Een rendement van 7% is dus een krachtige factor in het versneld opbouwen van pensioenvermogen, mits men de bijbehorende risico's en de impact van de startleeftijd op de inleg in overweging neemt.