Waarom is pensioensparen niet interessant?

Pensioensparen is niet interessant omdat het een laag rendement oplevert en gepaard gaat met hogere kosten. Hierdoor is het minder geschikt als belegging voor kapitaalopbouw op lange termijn, zeker voor wie op zoek is naar een hoger potentieel rendement. De inflatie erodeert bovendien de koopkracht van het gespaarde vermogen, wat de effectiviteit verder vermindert.

De term pensioensparen verwijst naar het opzij zetten van geld op een spaarrekening specifiek voor de opbouw van pensioenvermogen. Hoewel dit een veilige en voorspelbare manier kan lijken om vermogen op te bouwen voor de lange termijn, zijn er diverse aspecten die het oninteressant maken voor de meeste spaarders en beleggers:

• Laag rendement: Pensioensparen via een spaarrekening levert doorgaans een zeer laag nominaal rendement op. Over een lange termijn, zoals de opbouwperiode van een pensioen, betekent dit dat de groei van het vermogen beperkt blijft, zeker in vergelijking met beleggingsproducten die een hoger potentieel rendement bieden. Dit maakt het ongeschikt voor effectieve vermogensgroei.
• Hogere kosten: Pensioensparen is minder geschikt als belegging wanneer er sprake is van hogere kosten die het uiteindelijke rendement verder uithollen. De kostenstructuur van pensioenspaarproducten is vaak ongunstig en kan een aanzienlijk deel van het toch al lage rendement opslokken.
• Inflatie-effect: Door het lage rendement neemt de koopkracht van het gespaarde pensioenvermogen af door inflatie. Het geld groeit dan wel nominaal, maar de reële waarde ervan vermindert, wat de effectiviteit van de opbouw ondermijnt en leidt tot een daadwerkelijk verlies aan koopkracht over tijd.
• Beperkte flexibiliteit: Geld dat is ingelegd voor pensioensparen is voor een lange periode vastgezet en kan niet zomaar worden opgenomen zonder fiscale gevolgen of boetes. Dit gebrek aan flexibiliteit is een significant nadeel voor mensen die verwachten hun geld eerder nodig te hebben of die meer controle over hun vermogen wensen.

Om de impact van een laag rendement en inflatie te illustreren, nemen we een voorbeeld. Stel, u legt 30 jaar lang jaarlijks €1.000 in op een pensioenspaarrekening die een nominaal rendement van 0,5% per jaar biedt. De totale inleg bedraagt dan €30.000. Na 30 jaar is uw gespaarde kapitaal, dankzij het rente-op-rente-effect, opgelopen tot ongeveer €30.450. Echter, als de gemiddelde inflatie gedurende deze periode 2% per jaar bedraagt, betekent dit dat de koopkracht van uw geld jaarlijks met 2% afneemt. Het reële rendement is dan -1,5% (0,5% - 2,0%). Dit resulteert erin dat de reële waarde van uw €30.450 na 30 jaar aanzienlijk lager is dan de oorspronkelijke €30.000 aan koopkracht die u heeft ingelegd. Uw vermogen is dus nominaal gegroeid, maar in koopkracht is het afgenomen, wat pensioensparen in deze context ineffectief maakt voor vermogensbehoud.

Hoewel pensioensparen over het algemeen minder aantrekkelijk is vanwege de bovengenoemde factoren, kan het voor specifieke groepen toch een overweging zijn. Dit komt voornamelijk door de geboden fiscale voordelen en de mogelijkheid om risicovrij te sparen. Voor personen die absoluut geen beleggingsrisico willen lopen, biedt het een veilige, zij het laagrentende, optie om vermogen op te bouwen.

Voor zzp'ers en werknemers die een pensioengat willen dichten, kan aanvullend pensioen sparen via banksparen een gerichte oplossing zijn. Deze vorm van pensioenopbouw is transparant en heeft over het algemeen lagere kosten, waardoor het een effectieve manier kan zijn om een extra pensioenbuffer op te bouwen, ondanks de beperkingen van het lage rendement. Meer informatie over de verschillende pensioenmogelijkheden vindt u op deze pagina over pensioenmogelijkheden.