Wat is het gemiddelde rendement bij pensioenbeleggen?

Het gemiddelde rendement bij pensioenbeleggen ligt rond de 6% per jaar op de lange termijn. Dit gemiddelde is gebaseerd op beleggingen die over een langere periode worden aangehouden, waarbij rekening wordt gehouden met tussentijdse koersschommelingen. Het gaat hierbij om rendementen die behaald kunnen worden zonder onverantwoord grote risico's te accepteren.

Dit gemiddelde rendement van 6% is een veelgebruikt uitgangspunt voor lange termijn beleggingen, zoals pensioenbeleggen. Het is belangrijk te begrijpen dat dit een gemiddelde over vele jaren betreft, en niet een gegarandeerd jaarlijks percentage. In de praktijk zullen de jaarlijkse rendementen variëren, met periodes van hogere winsten en periodes van lagere of zelfs negatieve rendementen. Het concept van 'gemiddeld rendement' houdt rekening met deze fluctuaties, waarbij het uiteindelijke doel is om over de gehele looptijd van het pensioenbeleggen een positief resultaat te behalen.

Sommige aanbieders hanteren voor hun rekenvoorbeelden een iets ander gemiddelde. Zo wordt bij Pensioenbeleggen.nl een gemiddeld beleggingsrendement van 5% als voorbeeld genomen. Dit illustreert dat het exacte gemiddelde kan verschillen afhankelijk van de gehanteerde methodiek en de specifieke beleggingsportefeuille. Een veelvoorkomende manier om een gemiddeld rendement te berekenen, vooral voor korte periodes, is het 'simpel gemiddelde'.

Een simpel gemiddelde wordt berekend door de rendementen van verschillende jaren bij elkaar op te tellen en vervolgens te delen door het aantal jaren. Stel dat u aan het begin van een periode van vijf jaar €10.000 investeert en de jaarlijkse rendementen als volgt zijn:

• Jaar 1: 10% rendement. Uw startkapitaal van €10.000 groeit naar €11.000.
• Jaar 2: -2% rendement. Uw kapitaal van €11.000 daalt naar €10.780.
• Jaar 3: 8% rendement. Uw kapitaal van €10.780 groeit naar €11.642,40.
• Jaar 4: 5% rendement. Uw kapitaal van €11.642,40 groeit naar €12.224,52.
• Jaar 5: 4% rendement. Uw kapitaal van €12.224,52 groeit naar €12.713,50.

Het simpele gemiddelde rendement van de percentages over deze periode is (10% - 2% + 8% + 5% + 4%) / 5 jaar = 25% / 5 = 5%. Dit voorbeeld met concrete eurobedragen toont aan dat een gemiddelde van 5% of 6% niet betekent dat elk jaar dit percentage wordt behaald. Een veelvoorkomende misvatting is dat het gemiddelde rendement elk jaar exact wordt gerealiseerd. In werkelijkheid is er sprake van volatiliteit; de ene keer is het rendement hoger, de andere keer lager, maar over een lange periode middelt dit zich uit tot een stabieler gemiddelde.

Het verschil tussen het algemene gemiddelde van 6% en een voorbeeld van 5% kan aanzienlijk lijken, maar over een lange pensioenperiode kunnen beide tot een substantieel eindkapitaal leiden. Het is cruciaal om te beseffen dat het gemiddelde rendement met aandelen gepaard gaat met tussentijdse koersschommelingen. Het accepteren van deze schommelingen, zonder onverantwoord grote risico's te nemen, is inherent aan het streven naar een hoger gemiddeld rendement dan bijvoorbeeld op een spaarrekening.

De keuze van de beleggingsstrategie en de risicobereidheid spelen een grote rol in het te verwachten rendement. Een portefeuille met een hoger aandeel aandelen zal een hoger verwacht gemiddeld rendement hebben, maar ook meer volatiliteit kennen. Een meer defensieve portefeuille met een groter aandeel obligaties zal naar verwachting een lager gemiddeld rendement opleveren, maar met minder schommelingen. Voor meer informatie over het opbouwen van vermogen voor uw oude dag, kunt u terecht op onze pagina over pensioenbeleggen.