Beleggen door pensioenfondsen

Pensioenfondsen beleggen om uw pensioenkapitaal de inflatie bij te laten houden. Ze investeren in aandelen, obligaties en diverse beleggingsfondsen. Dit bouwt uw pensioenvermogen op met laag risico door spreiding. Staatsobligaties leveren rente-inkomsten op. Obligatiebeleggingen hadden in het verleden lagere langetermijnrendementen dan aandelenfondsen. Pensioenfondsen zien impactbeleggen als de juiste aanpak en een inspirerende kans voor een betere toekomst. Dit standpunt deelt Maureen Schlejen van Achmea Investment Management.

Waarom pensioenfondsen beleggen voor pensioenopbouw

Pensioenfondsen beleggen om vermogen op te bouwen voor uw pensioen. Zonder beleggingen zou het pensioenkapitaal zijn waarde verliezen door inflatie en waardevermindering.

Beleggen voor pensioenopbouw is aanbevolen. Het kan op lange termijn een hogere opbrengst geven dan sparen. Het is een geschikte langetermijnstrategie. Zo bouwt u kapitaal op voor een rustige oude dag.

Pensioenfondsen zetten hiervoor beleggingsfondsen in om rendement te behalen. Ook kiezen zij voor impactbeleggen, een strategie die in het belang is van de pensioendeelnemers. Voor een stabiel pensioen is deze actieve vermogensgroei essentieel.

Denk aan een jonge werknemer die net begint met pensioen opbouwen; voor hen is de lange termijn cruciaal. Meer informatie over beleggen in pensioenfondsen vindt u op onze website.

In welke beleggingscategorieën pensioenfondsen investeren

Pensioenfondsen investeren in diverse beleggingscategorieën om uw pensioen te waarborgen. Nederlandse pensioenfondsen richten zich voornamelijk op veilige beleggingscategorieën zoals aandelen en bedrijfsobligaties. Obligatiefondsen voor pensioenplannen investeren hoofdzakelijk in vastrentende waarden, zoals staats- en bedrijfsobligaties. Fondsen voor pensioensparen investeren in gediversifieerde activa zoals aandelen, obligaties en onroerend goed. Voor een stabiele pensioenopbouw is een mix van veilige en alternatieve beleggingen essentieel.

Maar hoe zit het met de minder voor de hand liggende opties? Grote pensioenfondsen beleggen ook in alternatieve categorieën, zoals private equity, vastgoed, grondstoffen, hedgefondsen en infrastructuur. Institutionele pensioenfondsen blijven investeren in hedgefondsen, vooral als deze netto hogere rendementen bieden dan vastrentende waarden. Ongeveer 49 procent van de pensioenfondsen investeert in stand-alone individuele private marktfondsen, waaronder private equity. Pensioenfondsbeleggers alloceren ook activa naar impact investing fondsen, vooral binnen private markten. De allocatie van activa in pensioenfondsen heeft drie doelen: redelijke totale rendementen, bescherming tegen inflatie en behoud van kapitaal. Stel, u bent bijna met pensioen; dan is kapitaalbehoud belangrijker dan hoge rendementen.

Hoe pensioenfondsen risico en rendement afwegen

U vraagt zich af hoe pensioenfondsen risico en rendement afwegen. De beleggingsportefeuille van een pensioenfonds maakt altijd een afweging tussen risico en rendement, afhankelijk van de samenstelling van de deelnemers. Pensioenfondsen streven naar goede rendementen. Hiervoor moeten zij risico's nemen met het geld van hun deelnemers om rendabel te zijn; zonder risico is er immers geen rendement. Uw pensioenspaarpotje bouwt via beleggen rendement op, maar dit gaat gepaard met een bijbehorend risico. Fondsen die risico nemen met beleggingen behalen gemiddeld hogere rendementen, al kan dit in nadelige situaties ook slechter uitpakken.

Het beleggingsbeleid van een pensioenfonds is complex. Het houdt rekening met factoren zoals het gewenste rendement, de beleggingshorizon, risicotolerantie en het type belegger. Het primaire doel van de return portfolio is het behalen van voldoende rendement om indexatie van pensioenen mogelijk te maken. Soms moeten pensioenfondsen meer risicovolle beleggingen opnemen in hun portefeuille, bijvoorbeeld door de lage rendementen op staatsleningen. Een pensioenfonds biedt u het voordeel van hogere rendementen en spreiding van risico's. Voor deelnemers die bijna met pensioen gaan, geeft het fonds meer waarde aan bescherming tegen neerwaartse risico's dan aan het zoeken naar opwaarts potentieel.

Hoe pensioenfondsen hun beleggingen beheren

Pensioenfondsen beheren hun beleggingen via een gestructureerd proces, uitgevoerd door professionele vermogensbeheerders. Zij nemen al tientallen jaren complexe beslissingen over asset allocatie, rente- en valutahedges en duurzaamheid. Jaarlijks bepalen deze experts de beleggingsallocatie op basis van verwachte rendementen en volatiliteit. U kunt meer lezen over hoe pensioenfondsen beleggen op onze website.

De allocatie wordt verdeeld in groeistrategieën en hedge activa, zoals kwaliteitsvolle obligaties. Fondsen gebruiken investeringsstrategieën zoals passief of actief beheer en investeren in een gediversificeerd activaportefeuille, vaak via beleggingsfondsen. Grote pensioenfondsen beheren activa via managed accounts. Een voorbeeld hiervan was in 2013, toen pensioenfondsen hun allocatie naar hedge funds verhoogden om het rendement te verbeteren en de volatiliteit te verlagen. Dit toont aan dat pensioenfondsen continu hun strategieën aanpassen, wat geruststellend is voor uw pensioenkapitaal.

Kosten, toezicht en regelgeving

De kosten, het toezicht en de regelgeving rond pensioenfondsen zijn belangrijke onderdelen van de financiële sector. De toezichtkosten voor pensioenfondsen en PPI’s stijgen, met een toename van €200.000. Deze stijging van de kosten van toezicht door de AFM komt door steeds verdergaande regelgeving en een groeiende vraag naar deskundigen. In 2017 stegen de toezichtskosten bij de AFM ook al met €200.000. Het College van Beroep voor het bedrijfsleven heeft de heffing van toezichtkosten door De Nederlandsche Bank (DNB) bevestigd.

Vermogensbeheerders en hun werknemers staan onder streng toezicht, wat bijdraagt aan de betrouwbaarheid van geleverde financiële producten. Financiële instellingen moeten alle regelgevingswijzigingen bijhouden en erop reageren om boetes en risico's te voorkomen. De wens van markt en overheid voor toezicht en regulering van de financiële functie komt voort uit een reactie op recente schandalen. Zelfs in andere delen van de financiële sector, zoals bij cryptodiensten, vormen de kosten voor toezicht een belangrijk kritiekpunt in consultatie en wetsvoorstel.

Wat dit betekent voor jouw pensioen

Pensioen is inkomen voor de periode dat u niet meer werkt op latere leeftijd. Het betekent uitgestelde besteding van inkomen dat u tijdens uw werkende jaren verdient. Uw pensioenpot is belangrijk voor uw oude dag, zodat u zorgeloos kunt leven.

Jouw pensioen zal na oktober 2023 meer van jezelf zijn en meebewegen met economische omstandigheden. De mijlpaal van pensionering kan betekenen dat u extra inkomen moet verwerven als uw salaris stopt en uw pensioen tekortschiet. Een pensioengat betekent dat u te weinig pensioen heeft opgebouwd. Beleggen voor pensioen kan leiden tot een pensioeninkomen, wat bijdraagt aan een comfortabel leven na het werken. Inkomen tijdens pensioen omvat publieke of private pensioeninkomsten, naast spaargeld. Pensioengeld kan ook gebruikt worden voor een hypotheek, sabbatical, studie-/zorgverlof of een eigen bedrijf, voordat u met pensioen gaat. Pensioen wordt vaak gezien als een finishlijn waar u naartoe werkt. Uiteindelijk draait pensioen primair om mensen in plaats van geld, en leidt het tot tijd om te delen met mensen om u heen.

Wat zijn de beste pensioenbeleggingen?

Pensioenbeleggingen die gericht zijn op groei op lange termijn, zoals aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, worden aanbevolen. De populairste investeringen voor pensioen zijn aandelen, waarbij de pensioenportefeuille potentiële maximale rendementen prioriteert. Een pensioenbelegger wordt geadviseerd te investeren in een divers portfolio van aandelen en obligaties, wat een maximaal pensioensrendement bevordert. Investeren voor pensioen biedt een beter rendement dan sparen, met een potentiële waardeontwikkeling van twee tot drie keer de inleg. Alleen kiezen voor stabiele beleggingen tijdens de opbouw van uw pensioen is risicovol op lange termijn, omdat inflatie het rendement van veilige beleggingen kan uithollen. Voor gepensioneerden zijn tijdsdeposito rekeningen, spaarrekeningen en staatsobligaties de veiligste beleggingsvormen.

Is een rendement van 7% op pensioen goed?

Een rendement van 7% op pensioenbeleggingen wordt historisch gezien als goed beschouwd. Over de afgelopen tientallen jaren hebben pensioenfondsen in Nederland gemiddeld 6 tot 7 procent rendement gerealiseerd. Dit is aanzienlijk hoger dan de 3% rendementsverwachting die soms ten grondslag ligt aan premieberekeningen. Hoewel pensioenfondsen hun verplichtingen baseren op jaarlijkse rendementen van 7% tot 9%, is het voor een veiligere pensioenplanning raadzaam om de aanname voor toekomstige jaarlijkse rendementen te verlagen naar 5-6 procent. Dit betekent dat 7% historisch sterk is, maar dat u voor de toekomst wellicht voorzichtiger moet zijn.

Wat zijn de top 10 beste pensioenfondsen in Nederland?

Een specifieke top 10 van de beste pensioenfondsen in Nederland is niet direct beschikbaar. Wel staat het Nederlandse pensioenstelsel al jarenlang bovenaan mondiale ranglijsten, zoals die van adviesbureau Mercer. Dit bureau concludeert dat Nederland het beste pensioenstelsel ter wereld heeft. Zo behaalde het stelsel in 2022 de op één na hoogste score met 83.3 punten in hun jaarlijkse vergelijking. Tot 2024 stonden Nederlandse pensioenfondsen internationaal bekend om hun toppositie. De 12 grootste pensioenfondsen van Nederland zijn de meest invloedrijke spelers in de sector. Toch zijn grote pensioenfondsen volgens Sijb Bartlema geen beste beleggers.

Is het verstandig om pensioen te beleggen?

Ja, beleggen voor pensioen is verstandig. Het biedt een hogere kans op een mooi rendement en is een slimme manier om uw financiële toekomst veilig te stellen. Pensioenbeleggen kan meer rendement opleveren dan sparen, wat cruciaal is voor vermogensgroei op lange termijn. Te voorzichtig beleggen kan juist leiden tot een lager rendement dan nodig is om uw pensioendoelen te behalen. Alleen kiezen voor stabiele beleggingen is op lange termijn risicovol, omdat inflatie het rendement van veilige beleggingen kan uithollen. Daarom wordt beleggers geadviseerd meer risico te nemen bij geld beleggen, zodat het vermogen langer meegaat. Vroeg beginnen met beleggen is gunstig voor uw pensioenopbouw en bevordert een maximaal pensioensrendement. Zelf pensioen opbouwen via beleggen biedt rendement op ingelegd geld, al zijn er risico's verbonden aan mogelijke waardevermindering. Pensioendeelnemers moeten investeren voor hun pensioen om vermogensgroei te realiseren.