Beleggen in Amerikaanse staatsobligaties

Beleggen in Amerikaanse staatsobligaties wordt gezien als een van de veiligste beleggingen, omdat ze gedekt zijn door de Amerikaanse overheid. Op deze pagina leest u wat deze obligaties precies zijn en hoe u erin kunt beleggen. U leert ook over de verschillende soorten en de bijbehorende risico's en kosten.

Wat zijn Amerikaanse staatsobligaties?

Amerikaanse staatsobligaties zijn obligaties die de Amerikaanse staat uitgeeft. Ze staan ook bekend als Treasuries. Deze obligaties worden door het Amerikaanse ministerie van Financiën in US-dollar uitgegeven.

U krijgt een vaste rente en de hoofdsom wordt bij afloop terugbetaald. Ze gelden als een van de veiligste beleggingen, nagenoeg risicovrij. Dit komt doordat de Amerikaanse overheid ze garandeert. Ze zijn een lage risicovolle investering met constante en betrouwbare rendementen. Tijdens financiële crises dienen ze vaak als veilige havens voor beleggers.

Soorten Amerikaanse staatsobligaties: Treasury bills, notes, bonds en TIPS

Amerikaanse staatsobligaties, ook wel Treasuries genoemd, zijn schuldinstrumenten uitgegeven door de Amerikaanse overheid en komen in verschillende vormen: Treasury Bills, Notes, Bonds en TIPS. Treasury Bills zijn kortlopende staatsobligaties die u koopt voor minder dan de nominale waarde en aan het einde de volledige nominale waarde terugkrijgt. Treasury Notes zijn middenlange tot langlopende schuldpapieren, terwijl Treasury Bonds langlopende staatsobligaties zijn. TIPS, of Treasury Inflation Protected Securities, zijn obligaties waarvan de rente gekoppeld is aan inflatie.

Treasury bills

Treasury Bills zijn kortlopend Amerikaans staatsobligatieschuldpapier met een looptijd van 4 tot 52 weken. De maximale looptijd van een Treasury Bill is één jaar. Deze obligaties worden wekelijks uitgegeven en betalen geen rente. Het rendement komt uit het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde van 20.000.000 USD.

Treasury notes

Treasury notes zijn middenlange tot langlopende Amerikaanse staatsobligatieschuldpapier met een looptijd van 2 tot 10 jaar. Ze betalen halfjaarlijks rente uit en worden maandelijks uitgegeven. Deze obligaties vallen qua looptijd tussen de kortere Treasury Bills en de langere Treasury Bonds. De Amerikaanse overheid komt altijd haar betalingsverplichtingen na voor Treasury notes.

Treasury bonds

Treasury bonds zijn een voorbeeld van staatsobligaties. Ze hebben een looptijd van 20 tot 30 jaar, al is een typische looptijd tien jaar of langer. United States Treasury bonds worden beschouwd als een veilige investering. Ze bieden een lagere risico-optie met stabiele en betrouwbare rendementen. Zelfs tijdens een recessie gelden US Treasury Bonds als een veilige investering.

TIPS

Bij beleggen in Amerikaanse staatsobligaties is het verstandig om uw eigen situatie goed te bekijken. Denk aan uw beleggingsdoelen en hoe lang u uw geld kunt missen. Verdiep u in de verschillende soorten Treasuries en de risico's, zoals valutarisico. Vergelijk altijd de mogelijkheden via diverse aanbieders. Voor specifieke actuele details kunt u de websites van financiële autoriteiten of uw broker raadplegen.

Hoe werken rendement, coupon en koers bij Amerikaanse staatsobligaties?

Bij beleggen in Amerikaanse staatsobligaties bepalen rendement, coupon en koers samen uw uiteindelijke opbrengst. De coupon is de periodieke rente die u ontvangt. Deze factoren, samen met de looptijd en de algemene rentestand, beïnvloeden uw rendement.

Couponrente

De couponrente is de periodieke rente die u ontvangt op een Amerikaanse staatsobligatie. Deze rente wordt vaak halfjaarlijks uitgekeerd. De hoogte van de couponrente hangt af van de specifieke obligatie en de marktomstandigheden op het moment van uitgifte. Voor actuele rentes en specifieke obligatievoorwaarden kunt u de officiële website van het Amerikaanse Ministerie van Financiën raadplegen, of uw broker.

Koersverschil bij aankoop en verkoop

Het koersverschil bij aankoop en verkoop is simpelweg het verschil tussen de prijs die u betaalt om een belegging te kopen en de prijs waarvoor u deze weer verkoopt. Dit prijsverschil, ook wel koerswinst genoemd bij aandelenbeleggen, bepaalt uw uiteindelijke winst of verlies. Het koersverschil heeft direct invloed op het rendement van beleggers en handelaren. Bijvoorbeeld, het bied-laat verschil is vergelijkbaar met het verschil in wisselkoers bij het kopen en verkopen van vreemde valuta.

Effect van rente en looptijd

De looptijd van staatsobligaties beïnvloedt direct het rentepercentage. Over het algemeen leidt een langere looptijd tot een hogere rente. Dit komt doordat de looptijd van de kapitaalbelegging de potentiële groei van uw renteopbrengst beïnvloedt. Het principe is eenvoudig: hoe langer u uw geld vastzet, des te meer rente u ontvangt. Het is daarom verstandig om uw beleggingshorizon af te stemmen op uw gewenste rendement.

Welke risico’s en kosten moet je kennen?

Beleggen in Amerikaanse staatsobligaties brengt, net als alle investeringen, risico's met zich mee, waaronder mogelijk kapitaalverlies. U moet de risico's begrijpen waaraan u wordt blootgesteld. Deze omvatten renterisico's, valutarisico's en financiële risico's. Daarnaast zijn er kosten zoals transactiekosten en spreads die uw rendement beïnvloeden. Risico's kunt u per categorie ordenen om ze te reduceren, vermijden, verzekeren of accepteren.

Renterisico

Renterisico is het risico dat de waarde van uw beleggingen daalt wanneer de marktrente stijgt. Dit risico is vooral relevant voor vastrentende producten, zoals obligaties. De koers van een obligatie beweegt tegengesteld aan de rente. Stijgt de marktrente, dan daalt de waarde van uw obligatie. Uw beleggingen kunnen hierdoor minder waard worden door deze renteschommelingen. Besluiten van centrale banken zijn vaak de oorzaak van zulke veranderingen.

Valutarisico

Valutarisico is het risico dat de waarde van uw belegging daalt door schommelingen in wisselkoersen. Dit risico ontstaat wanneer u belegt in markten met een andere munteenheid dan de euro, zoals Amerikaanse staatsobligaties. Een daling van de buitenlandse munt ten opzichte van de euro kan de waarde van uw belegging negatief beïnvloeden. Hierdoor ontvangt u minder euro's bij verkoop, wat uw winst kan verminderen. Valutarisico wordt in een beleggingsportefeuille vaak veroorzaakt door schommelingen tussen de Euro en de USD.

Kredietrisico

Kredietrisico is de kans dat een land of organisatie haar financiële verplichtingen niet nakomt. Dit houdt in dat de uitgever van een obligatie mogelijk de rente niet betaalt of de lening niet aflost. Hierdoor kan de waarde van uw belegging dalen, met een risico op volledig verlies. U ontvangt dan geen rente-uitkeringen en krijgt uw inleg niet terug.

Transactiekosten en spread

Bij beleggen in Amerikaanse staatsobligaties zijn transactiekosten en spread belangrijke factoren. U betaalt deze kosten bij brokers via commissies of spreads. De spread is het verschil tussen de bied- en laatprijs en vormt een deel van de transactiekosten op de beurs. Brokers die 0 procent transactiekosten hanteren, brengen hun kosten via deze spread in rekening. De spread voorkomt nadeel voor bestaande beleggers door hun aan- en verkoopgedrag. Naast spreads en commissies rekenen brokers ook verborgen kosten; de kosten door de bid-ask spread komen hier vaak bovenop. Transactiekosten kunnen een vast bedrag per transactie of een percentage van het belegde bedrag zijn. De exacte transactiekosten verschillen per broker, ook voor Forex brokers die kosten via spreads en commissies in rekening brengen.

Hoe kun je Amerikaanse staatsobligaties kopen?

Als u wilt beleggen in Amerikaanse staatsobligaties, zijn er verschillende manieren om dit te doen. Als particuliere belegger in Nederland koopt u deze obligaties via een broker. U kunt kiezen voor individuele obligaties of beleggen via een obligatie ETF. Deze obligaties vertegenwoordigen schuld van de Amerikaanse overheid aan u als Nederlandse belegger.

Via een broker of bank

Om Amerikaanse staatsobligaties te kopen, gebruikt u een bank, spaarbank of een broker met een effectenrekening. U heeft een tussenpartij nodig, want u kunt niet rechtstreeks op de beurs handelen. Een broker fungeert hier als tussenpersoon. U kunt een rekening openen bij een online broker of via uw eigen bank. Denk hierbij aan een brokerage account bij Vanguard of andere geregistreerde brokerages. Het kopen en verkopen van effecten, zoals obligaties, gebeurt normaliter via zo'n online broker platform. Ook de verkoop van ETF's verloopt via dezelfde bank of broker als bij de aankoop.

Via obligatie-ETF’s

Beleggen in Amerikaanse staatsobligaties kan ook via obligatie-ETF’s. Staatsobligatie-ETF's maken kostenefficiënt en breed gespreid beleggen in staatsobligaties mogelijk. Deze ETF's beleggen in vastrentende effecten zoals staats- en bedrijfsobligaties en richten zich op obligatiemarkten. Beleggers kunnen staatsobligatie-ETF's kopen om zo in een fonds met meerdere staatsobligaties te beleggen. Ze volgen daarbij een bepaalde obligatie-index. Dit biedt particuliere beleggers een gemakkelijke manier om te beleggen in de vastrentende markt. Bovendien profiteert u van lage kosten, rente en waardestijging door een gediversifieerde obligatieportefeuille. Obligatie-ETF's verspreiden beleggingsrisico en bieden eenvoudige toegang tot vastrentende waarden.

Via een obligatiefonds

Beleggen in Amerikaanse staatsobligaties kan ook via een obligatiefonds. Zo'n fonds verzamelt geld van deelnemers om obligaties aan te kopen, wat een indirecte manier van beleggen is, vergelijkbaar met ETF's. U laat obligaties kopen via een beleggingsfonds dat is opgebouwd uit diverse obligaties. Deze fondsen investeren in obligaties van overheden, bedrijven en semioverheden, inclusief staatsobligaties. Obligatiefondsen bieden toegang tot een breed aanbod aan obligaties en investeren in diversificatie van risico. Het risico kan beperkt worden door de spreiding van investeringen binnen het fonds, wat het een slimme zet maakt voor beleggers die brede spreiding zoeken.

Welke looptijd past bij jouw voorkeuren?

De juiste looptijd voor uw beleggingen hangt af van uw persoonlijke situatie. Uw financiële doelen, behoefte aan liquiditeit en de verwachte renteontwikkelingen bepalen welke looptijd het beste past. Denk hierbij aan hoe lang u uw geld kunt missen en wanneer u het nodig heeft. Voor een goede balans tussen financiële flexibiliteit en rendement is een mix van korte, middellange en lange looptijden vaak een slimme keuze.

Waarom beleggen in Amerikaanse staatsobligaties?

Beleggen in Amerikaanse staatsobligaties is aantrekkelijk vanwege hun hoge veiligheid en betrouwbare rendementen. Ze worden wereldwijd beschouwd als de veiligste investeringsoptie en een van de veiligste beleggingen, gegarandeerd door de Amerikaanse overheid. Deze obligaties bieden een laag risico en constante opbrengsten, wat ze historisch gezien tot een veilige haven maakt, zelfs bij marktturbulentie. Vergelijkbaar met beleggen in Duitse staatsobligaties, profiteert u van stabiele rente-inkomsten, een defensieve rol in uw portefeuille en de invloed van de dollar.

Stabiele rente-inkomsten

Stabiele rente-inkomsten komen voort uit de vaste rente die staatsobligaties bieden. Deze beleggingen zorgen voor een stabiele inkomensstroom door regelmatige rente-uitkeringen. U ontvangt hierdoor een voorspelbaar inkomen, vaak halfjaarlijks. Dit is aantrekkelijk voor beleggers die behoefte hebben aan een stabiel inkomen, zoals conservatieve beleggers en gepensioneerden.

Rol als defensieve belegging

Defensief beleggen richt zich op het beschermen van uw kapitaal tegen marktvolatiliteit. Het doel is minimaal verlies lijden en gestaag rendement opbouwen. Deze strategie kiest u voor risicovermindering en behoud van kapitaal. Een defensieve belegger verwacht gematigde rendementen, met kapitaalbehoud als hoogste prioriteit. Defensieve beleggers zoeken naar beleggingen met een stabiele koers en prioriteren stabiel rendement. Dit biedt bescherming tegen grote verliezen tijdens economische neergang. Een defensieve beleggingsstrategie leidt tot een lager risico en een lager rendement. Het belangrijkste is dat defensief beleggen dient om uw vermogen te behouden.

Invloed van de dollar

De ontwikkeling van de dollar heeft direct invloed op uw beleggingen. De waarde van de Amerikaanse dollar wordt bepaald door vraag en aanbod, handelsbeleid, beleggerssentiment en de economische sterkte van de VS. Hogere Amerikaanse rente en economische groei versterken de dominantie van de dollar als reservevaluta. Deze dominante positie biedt voordelen, zoals invloed op Amerikaans beleid. De afhankelijkheid van de dollar wordt echter negatief beïnvloed door internationale economische sancties en geopolitieke druk. De trend van de-dollarization zet de dominantie van de dollar onder druk, wat de waarde en investeringspatronen kan beïnvloeden.

Kan ik Amerikaanse staatsobligaties kopen?

Ja, u kunt Amerikaanse staatsobligaties kopen als particuliere belegger in Nederland. U heeft hiervoor een broker nodig, net als bij andere beleggingen, om individuele obligaties aan te kopen. Een alternatief is beleggen via een obligatie ETF die Amerikaanse staatsobligaties bevat, wat meer spreiding biedt. Nederlandse beleggers kunnen deze obligaties houden, die schuld vertegenwoordigen aan de particuliere belegger. Het beleggen omvat specifieke stappen om ze te vinden en te kopen. Deze obligaties worden beschouwd als nagenoeg risicovrij en zijn één van de veiligste beleggingen, gedekt door de Amerikaanse overheid. Ze staan bekend als de veiligste investeringsoptie, ondersteund door de volledige geloofwaardigheid en krediet van de Amerikaanse overheid.

Is het een goed idee om in Amerikaanse obligaties te beleggen?

Beleggen in Amerikaanse staatsobligaties kan een strategische investeringsmogelijkheid zijn, vaak gekoppeld aan positief beleggingsadvies. Ze worden beschouwd als de veiligste investeringsoptie, gedekt door de Amerikaanse overheid. Vanaf februari 2025 konden beleggers Amerikaanse staatsobligaties kopen, omdat deze als winstgevender werden geacht. In begin 2025 kozen beleggers in de Verenigde Staten voor beleggen in Amerikaanse staatsobligaties, zoekend naar meer zekerheid. Echter, in mei 2025 werden beleggers geadviseerd voorzichtig te zijn door onrust en beleidsvolatiliteit. Investeerders vorderden toen hogere rendementen om het risico te compenseren, omdat de leenkosten langer hoog bleven. De strategie van beleggers richt zich vaak op kortlopende Amerikaanse obligaties, een voorkeur die in mei 2025 door Invesco werd benoemd. Ook in 2024 verkochten beleggers Amerikaanse staatsobligaties vanwege zorgen over de groeiende staatsschuld en hoge rentelasten.

Hoeveel rente krijg je op Amerikaanse staatsobligaties?

De rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties varieert. In mei 2025 lag de rente stabiel rond 4,45 procent. Op 10 april 2025 was dit 4,29 procent. Ook in mei 2025 steeg de rente naar 4,33 procent. Eind januari 2025 sloot de rente op 4,54 procent, en in 2025 steeg deze naar 4,61 procent. De 30-jarige obligaties sloten in mei 2025 af op ongeveer 4,9 procent. Ter vergelijking, in juni 2024 kwam de rente uit op 4,40 procent.

Is het verstandig om Amerikaanse aandelen te kopen?

Beleggen in Amerikaanse aandelen vraagt om voorzichtigheid. De markt wordt momenteel als hoog overgewaardeerd beschouwd; sommigen vonden beleggen hierin tot 2024 zelfs 'buitengewoon dom' (f4). Analisten en beleggers raden aan de Amerikaanse markt voorzichtig te benaderen door aanzienlijke risico's en een dure US dollar (f2, f3, f5). Doe ook geen overhaaste aankopen (f8). Beleggen exclusief in Amerikaanse aandelen wordt afgeraden vanwege de behoefte aan internationale diversificatie (f9). Toch blijven Amerikaanse aandelen aantrekkelijk voor beleggers (f1). Voor lange termijn beleggers (10 tot 20 jaar) kan het verstandig zijn om kwalitatieve bedrijven met koerspotentieel te kopen (f7). Dit biedt ook meer spreiding in uw portefeuille (f11).