Obligaties verkopen, hoe doe je dit? - DIT MOET JE WETEN!

Obligaties tussentijds verkopen

Vaak worden obligaties pas op het einde van de looptijd verzilverd. Het doel bij de aanschaf is dan meestal om rendement te behalen op basis van de interest, ofwel rente. Het is een belegging waar je niet wakker van hoeft te liggen, gezien het lage risico dat kenmerkend is voor obligaties.

Met obligaties kun je evenwel ook speculeren op de beurs en profiteren van de koersbewegingen, waaraan ook obligaties onderhevig zijn. Het is soms interessant om te zien of een obligatie vóór de expiratiedatum verkocht kan worden, bijvoorbeeld na een sterke koersstijging. Een goed voorbeeld hiervan zijn de Leterme-staatsbons geweest. Door het vroegtijdig verkopen van obligaties kun je dus profiteren van koersstijging, ook kun je wachten tot de looptijd van je obligatie verlopen is. Soms is het een lastige keuze tussen verkopen en afwachten, vergelijk daarom altijd goed welke keuze welke gevolgen heeft.

Wanneer weet je of het een goed moment is om obligaties te verkopen?

Als de koers van een obligatie sterk is gestegen, is het tijd om de mogelijkheden tot verkoop eens te bekijken. Allereerst ga je dan het zogeheten rest-rendement bepalen.

Dit is het rendement dat een obligatie oplevert als deze nog niet wordt verkocht en deze wordt gevormd door het inlegbedrag dat je weer terug ontvangt, vermeerderd met de netto-opbrengst van de interesten die je nog krijgt uitgekeerd.

Omdat je op de meerwaarde van obligaties niets hoeft af te dragen, kan het heel aantrekkelijk zijn om obligaties eerder te verkopen. Op de rente-uitkeringen van een obligatie moet in ieder geval wel een roerende voorheffing worden betaald.

Beursgenoteerde obligaties

Als er sprake is van beursgenoteerde obligaties, is het gemakkelijk om op ieder moment obligaties te verkopen en het geld vrij te laten komen zonder opzegtermijn of boete. Evenzo kun je ook direct investeringen doen in eerder uitgebrachte obligaties. Verder kan er soms op de aankoop provisie bespaard worden door in te schrijven op nieuw uit te geven obligatieleningen.

Risico’s van obligaties

Net als iedere andere beleggingsvorm kennen ook obligaties de nodige risico’s. Er zijn daarbij 2 belangrijke factoren te onderscheiden:

1. De lange looptijd
   Een lange looptijd kan een groot risico met zich meebrengen, want je weet nooit precies hoe over een aantal jaren de stand van zaken is bij een partij die obligaties uitgeeft. Het risico op een faillissement is bijvoorbeeld groter bij een langere looptijd.
   
2. Het renterisico
   Dit is alleen relevant bij een vrijwillige of gedwongen tussentijdse verkoop van obligaties. Als gevolg van een rentestand die aan verandering onderhevig is, gaan mogelijke koersverschillen een rol spelen. Net zoals dit het geval is bij aandelen. Een stijgende rente heeft een prijsdaling van de obligatie tot gevolg. Is de huidige rente lager, dan komt de koers van een obligatie boven 100% uit. Het renterisico neemt evenredig toe met de looptijd van een obligatie.

Je kunt hieruit opmaken dat de 2 bovengenoemde factoren elkaar versterken. Bij een langere looptijd, kunnen er meer koersveranderingen optreden door een wisselende rentestand en loop je meer risico. Een en ander kan evenwel ook in het voordeel werken. De langere looptijd kan er ook voor zorgen dat het rendement groter is, doordat de rente de goede kant op beweegt.

Een variatie in rente is verder dus niet van belang bij obligaties die aangehouden worden tot aan het einde van de looptijd. Je weet als belegger al bij aankoop van een obligatie precies wat het rendement zal zijn. Zo zijn de jaarlijkse rentecoupon en de prijs van de aflossing vaak al van tevoren bekend en een vaststaand feit. 

Vergelijk brokers en begin met beleggen in obligaties

Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in obligaties? Vergelijk brokers met obligaties in het aanbod en vind de broker die het best bij jou past!