Beleggen in goudmijnen

Beleggen in goudmijnen is een risicovolle vorm van aandelenbelegging, waarbij u aandeelhouder wordt van een goudmijnbedrijf. Het brengt grote koersschommelingen en tal van risico's mee, en was in 2025 risicovoller dan beleggen in fysiek goud. Toch biedt het blootstelling aan de goudmarkt via aandelen met extra bedrijfsrisico, en investeerders zien het als hefboom op de goudprijs en tactische manier om te profiteren van de aanhoudende vraag naar goud in 2025. Op deze pagina leest u hoe u in goudmijnen belegt en waar u op moet letten.

Wat is beleggen in goudmijnen?

Beleggen in goudmijnen betekent dat u investeert in aandelen van bedrijven die goud delven. Deze vorm van beleggen maakt u aandeelhouder van een goudmijnbedrijf. U krijgt zo blootstelling aan de goudmarkt via aandelen.

Het is een risicovolle beleggingsoptie met grote koersschommelingen. Investeren in goudmijn aandelen kan leiden tot hoge volatiliteit, omdat deze belegging wordt beschouwd als risicovolle belegging.

Hoe beleg je in goudmijnen?

Beleggen in goudmijnen kan op verschillende manieren, waarbij u indirect in goud investeert. Beleggers in goud kunnen investeren via aandelen van mijnbouwbedrijven of Goldminen-ETF's. U kunt aandelen van beursgenoteerde goudmijnen kopen via een beleggingsplatform, of investeren via een ETF of een beleggingsfonds.

Goudmijnaandelen kopen

U kunt goudmijnaandelen kopen door te investeren in aandelen van mijnbouwbedrijven. Een goudbelegger kan kiezen voor aandelen van goudmijnbedrijven om goud in de activaspreiding te integreren. Investeerders in goud kunnen ook aandelen van goudmijnbouwbedrijven kopen, net als alternatieve investeerders. Beleggers die dit doen, profiteren op twee manieren van de goudprijs en de winst van de goudmijn. Beleggers in goudmijnaandelen kunnen hier baat bij hebben. Een speculatieve belegger kan individuele aandelen van goudmijnbedrijven kopen. Goudmijnaandelen zijn volgens advies van maart 2025 koopwaardig of nabij koopwaardigheid. Theoretisch zouden goudmijnaandelen hoger moeten staan dan hun huidige beurskoers, gezien de winstgevendheid van de mijnen in januari 2025.

Beleggen via een goudmijn-ETF

Beleggen via een goudmijn-ETF betekent dat u investeert in aandelen van goudmijnbedrijven. Een goudmijnbouw ETF geeft beleggers toegang tot economische waardecreatie. Dit omvat aandelenrendement, winstgroei en dividend. U belegt dan via één aandeel, wat spreiding over meerdere goudmijnbedrijven mogelijk maakt. Goudmijn-ETF's kunnen een verhoogde winstgevendheid bieden door een hefboomeffect bij snel stijgende goudprijzen. De hoge volatiliteit van goudmijn-ETF's biedt investeringskansen, mits u beleggingsrisico accepteert. De VanEck Vectors Gold Miners ETF is een voorbeeld van zo'n beleggingsproduct.

Beleggen via een fonds of broker

U kunt beleggen in goudmijnen via een fonds of een broker. Manieren van beleggen zijn zelfstandig, via een broker, of via online investeringsplatformen. Voor aandelen en aandelenfondsen kiest u voor doe-het-zelf, een robo-adviseur of een fondsbeheerder. Actieve beleggers kopen fondsaandelen via beleggingsplatforms zoals brokers, banken en fondsbeheermaatschappijen, of via een zelfstandig online platform voor beleggingsfondsen. Online brokers zijn nodig voor beleggen in aandelen, obligaties, ETF’s en beursproducten. Beleggen in aandelen via de beurs vergt het kiezen van een online broker. Voorbeelden van brokerages zijn Robinhood, Fidelity en Interactive Brokers. Beleggingsfondsen bieden beleggingsrisicobeheersing en bevorderen een goede spreiding van beleggingen.

Waarom reageren goudmijnen sterker op de goudprijs?

Goudmijnbedrijven reageren sterker op de goudprijs door een hefboomeffect. Dit betekent dat winsten en verliezen van goudmijnen versterkt worden bij veranderingen in de goudprijs. Bedrijven die goud mijnen profiteren meer dan proportioneel van stijgende goudprijzen. Investeerders in goudmijnen zien goudmijnen als hefboom op de goudprijs. De koers van een goudmijn reageert sterker op de grondstofprijs van goud zelf. Dit leidt tot een hogere volatiliteit van goudmijnaandelen dan de goudprijs zelf.

Hefboom op de goudprijs

De hefboom op de goudprijs betekent dat goudmijnbedrijven sterker reageren op prijsveranderingen. Stijgende goudprijzen verhogen de winstgevendheid meer dan evenredig. Winsten van goudmijnbedrijven veranderen met een hefboom ten opzichte van de goudprijs. Deze hefboomwerking is zeer substantieel bij hogere goudprijzen. Een aanzienlijke opwaartse hefboomwerking ontstaat zo op de aandelen van goudmijnexploitanten. Toch ontbrak de hefboompremie van goudproducenten aandelen in de twee jaar voor 2025.

Kosten, marges en winstgevendheid

De kosten, marges en winstgevendheid zijn belangrijke factoren bij beleggen in goudmijnen. Deze variëren sterk per bedrijf en hangen af van de goudprijs en operationele efficiëntie. Voor specifieke cijfers raadpleegt u de jaarverslagen van de betreffende goudmijnbedrijven.

Sectorrisico's en operationele problemen

De sector van goudmijnen kent diverse risico's en operationele problemen. Operationeel risico omvat rechtstreekse of onrechtstreekse verliezen door gebrekkige interne processen, menselijke handelingen of externe gebeurtenissen. Zo vermeldt ExxonMobil potentiële operationele en politieke risico's, zoals technische problemen en politieke instabiliteit. Bedrijven lopen ook milieurisico's, wat kan leiden tot beperkingen en kostenverhogingen. Operationele verliezen kunnen ontstaan door menselijke fouten, systeemuitval of fraude. Deze gevaren en risico's zijn vaak niet volledig gedekt door verzekeringen, wat kan leiden tot ongedekte schade en aansprakelijkheden. Onvoldoende verzekering is een belangrijke operationele en economische uitdaging.

Welke goudmijnbedrijven en ETF's zijn interessant?

Interessante opties voor beleggen in goudmijnen zijn specifieke goudmijnbedrijven en diverse goudmijn-ETF's. U kunt direct investeren in aandelen van bedrijven, zoals Barrick Gold en Newmont, of kiezen voor een goudmijn-ETF. Een goudmijn-ETF, zoals de VanEck Vectors Gold Miners ETF, geeft u blootstelling aan een gediversifieerde portefeuille van goudmijnakties. Dit vermindert het risico van falen van individuele bedrijven en biedt potentieel hoger rendement. Wel kennen Goldminen-ETF's een hoog risicoprofiel, maar de volatiliteit kan ook investeringskansen bieden.

Barrick Gold

Barrick Gold is een van de grootste goudmijnbouwbedrijven wereldwijd, en was in 2024 de op één na grootste goudmijner qua productie. Dit Canadese bedrijf heeft mijnbouwactiviteiten in Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Afrika en het Midden-Oosten, met goudmijnen in onder andere Canada, de Verenigde Staten en Argentinië. De Barrick Gold Aktie is genoteerd aan de New York Stock Exchange onder de ticker GOLD. Begin mei 2025 wijzigde het bedrijf zijn naam naar Barrick Mining om de diversificatie naar koper te benadrukken. Dit kan interessant zijn als u een breder mijnbouwbedrijf zoekt dan alleen goud. In 2022 bedroegen de gemiddelde all-in sustaining kosten (AISC) USD 1.200 per ounce, en in juli 2022 keerde Barrick Gold 34 procent van de winst uit als dividend. Volgens een meting in oktober 2023 was Barrick Gold sterker ondergewaardeerd dan de reële waarde van $21 (€12,74). Het bedrijf streeft ernaar zijn marktpositie te versterken via lopende projecten en potentiële overnames.

Newmont

Newmont is het grootste goudmijnbedrijf ter wereld en een leidende goudproducent. Dit Amerikaanse bedrijf, opgericht in 1921, heeft zijn oorsprong in de Verenigde Staten. Naast goud wint Newmont ook zilver, lood en zink. Op lange termijn verwacht het bedrijf een jaarlijkse goudproductie van 6,5 tot 7 miljoen unzen. In juni 2025 bedroeg de marktkapitalisatie 59,3 miljard dollar.

VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF

De VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF is een beleggingsfonds dat investeert in goudmijnbedrijven. Dit type ETF volgt de prestaties van een specifieke index. Voor gedetailleerde informatie over de samenstelling, kosten en actuele prestaties van deze ETF, bekijkt u de officiële documentatie van VanEck.

Andere gold miners ETF's

Naast de VanEck ETF zijn er verschillende andere gold miners ETF's beschikbaar. De U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF volgt een index van 28 edelmetaalmijnbouwbedrijven uit diverse jurisdicties, zoals de Verenigde Staten en Canada. De Themes Gold Miners ETF wil beleggers blootstelling bieden aan bedrijven die betrokken zijn bij goudmijnactiviteiten, wereldwijd. Sprott biedt ook meerdere opties, zoals de Sprott Gold Miners ETF en de Sprott Active Gold & Silver Miners ETF. Deze behoren tot het aanbod van Sprott Exchange Traded Funds. Bekende voorbeelden van goudmijn ETF's zijn GDX en GDXJ. Een andere optie is de Junior Gold Miners ETF, die zich richt op veelbelovende Amerikaanse en Canadese goudmijnbedrijven die net begonnen zijn met goudwinning.

Waar moet je op letten vóór je instapt?

Voordat u gaat beleggen in goudmijnen, is het belangrijk om de specifieke risico's en kosten goed te begrijpen. Denk hierbij aan de kostenstructuur, mogelijke valutarisico's en hoe de prestaties van goudmijnen zich verhouden tot de goudprijs.

Kosten en spreiding

De kosten voor beleggen in goudmijnen verschillen sterk. U betaalt transactiekosten, beheerkosten en soms valuta-omzetkosten, afhankelijk van het product en de aanbieder. Stel, u belegt een kleiner bedrag; dan kunnen de vaste kosten relatief zwaar wegen. Deze kosten kunnen een aanzienlijk deel van uw rendement opslokken. Voor een duidelijk overzicht van de kostenstructuur raadpleegt u de specifieke informatie van de aanbieder. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) geeft algemene richtlijnen over beleggingskosten.

Valutarisico in euro

Valutarisico is het risico op waardevermindering van je belegging. Dit komt door schommelingen in de wisselkoers tussen de beleggingsvaluta en de euro. Het ontstaat wanneer je belegt in een andere munteenheid dan de euro. Een daling van de buitenlandse munt ten opzichte van de euro kan leiden tot financieel verlies. Stijgt de waarde van de vreemde valuta, dan kan dit juist financieel voordeel opleveren. Valutarisico kan dus zowel positief als negatief uitpakken voor je winst. Binnen de eurozone is dit risico afwezig, omdat de lidstaten dezelfde valuta delen.

Sinds wanneer presteren goudmijnen hoger of lager dan goud?

Goudmijnen hebben historisch gezien vaak lager gepresteerd dan goud zelf, maar kenden ook periodes van hogere rendementen. Zo presteerden goudmijnen in de laatste twintig jaar tot 2021 onder ten opzichte van goud. Ook tussen 1995 en september 2015 was de historische prestatie van goudmijnaandelen lager dan de goudprijs. Echter, per saldo was het rendement van goudmijnen vanaf begin 2016 hoger dan dat van fysiek goud. Deze opwaartse trend van goudmijnen, die begon in 2016, duurde tot recente jaren, waarin de goudprijs harder steeg dan de waardering van goudmijnen tot 2025. In 2024 presteerden goudmijnaandelen slechter dan de goudprijs. De goudprijs werkt als een hefboom op de winstmarge van goudmijnen, wat de verschillen in prestaties verklaart.

Is beleggen in goudmijnen verstandig?

Beleggen in goudmijnen is een risicovolle belegging, hoewel het potentieel voor een hoger rendement biedt. Deze investering past bij beleggers die bereid zijn tot een hoger risico en grotere volatiliteit, en die blootstelling aan de goudmarkt zoeken. Het is minder geschikt als u een stabiele belegging zoekt, of niet bereid bent de extra bedrijfsrisico's te dragen die goudmijnaandelen met zich meebrengen.

Voor wie past deze sector

De sector van beleggen in goudmijnen past bij beleggers die een hoger risico accepteren. U zoekt dan naar een potentieel hoger rendement en bent bereid tot grotere koersschommelingen. Dit type belegging is geschikt als u blootstelling aan de goudmarkt wilt, maar ook de extra bedrijfsrisico's van goudmijnaandelen draagt. Het is minder passend wanneer u een stabiele belegging zoekt of niet comfortabel bent met de volatiliteit. Voor een persoonlijke risico-inschatting kunt u terecht bij een financieel adviseur.

Wanneer goudmijnen minder geschikt zijn

Goudmijnen zijn minder geschikt als belegging wanneer de sector onder druk staat door een afnemend aanbod van nieuw goud, en het lastig is om de productie op te schroeven. Dit komt doordat goudmijnen in afgelegen gebieden te maken hebben met uitputting van grondstoffen en stijgende extractiekosten. Minder winstgevende mijnen kunnen hierdoor sluiten, vooral die met een hoge kostprijs per troy ounce. Producenten worden gedwongen minder rendabele mijnen te sluiten. Kleinere goudmijnen worden in zo'n situatie eerder gesloten. Een daling van de goudprijs dwingt goudmijnen om zich te richten op hoogwaardige reserves, waardoor dure reserves onaangeroerd blijven. De winstgevendheid van de goudmijnsector is tot juni 2025 gedaald, wat de uitdagingen onderstreept.

Wat zijn de beste goudmijnaandelen om in te beleggen?

De beste goudmijnaandelen om in te beleggen hangen af van uw beleggingsdoel. Junior goudmijnaandelen bieden het beste groeipotentieel, vooral bij een terugkeer van optimisme in de goudsector. Het is aanbevolen om posities in goudmijnaandelen op te bouwen als onderdeel van een belegging in goud. Deze investeringen bieden een mogelijkheid tot hogere rendementen bij stijgende goudprijzen en hebben een aanzienlijk inhaalsucces en catch-up potentieel tegenover goud en reguliere blue chip aandelen. Beleggen in goudmijnbedrijven brengt echter ook een hoger risico en meer volatiele waarde dan fysiek goud met zich mee. Voor risicobewuste investeerders zijn goudmijnaandelen een interessante aanvulling op de beleggingsportefeuille.

Is een goudmijn winstgevend?

De winstgevendheid van een goudmijn varieert sterk. Dit hangt af van diverse factoren, zoals de goudprijs, de operationele kosten en de efficiëntie van de mijnbouw. Ook spelen sectorrisico's en onverwachte operationele problemen een rol. Uiteindelijk is de winstgevendheid dus per mijn en per periode verschillend.

Is het nog verstandig om in goud te beleggen?

Of beleggen in goud nog verstandig is, hangt af van uw persoonlijke situatie en beleggingsdoelen. Goud wordt vaak gezien als een veilige haven, maar de waarde kan schommelen. Beleggen in goudmijnen brengt specifieke risico's met zich mee, zoals operationele problemen en een sterke reactie op de goudprijs. U moet zelf bepalen of investeren in goud past bij uw risicobereidheid. Voor een weloverwogen beslissing is het raadzaam om onafhankelijk advies in te winnen.

Hoeveel goud mag je hebben thuis?

Er is geen wettelijk maximumbedrag voor de hoeveelheid goud die u thuis mag bewaren. U mag een onbeperkte hoeveelheid goud in uw privéwoning of externe opslag bewaren. Wel brengt goudbezit thuis een verhoogd risico op diefstal met zich mee. Voor grote hoeveelheden goud is een verzekeringsovereenkomst nodig. Controleer daarom de dekking van uw woningverzekering voor goudmunten en gouden stukken. Goud ter waarde van minder dan 50.000 euro kunt u veilig thuis bewaren, als u het goed verbergt. Het is aan te raden om kleine hoeveelheden goud thuis te bewaren vanwege de risico's. Dit biedt u wel snelle toegang tot uw goud op elk moment.