Hoe koop ik een Russische ETF?

De aankoop van een Russische ETF is momenteel niet langer een optie. Sinds 2022 zijn ETF's die indices op de Russische aandelenmarkt volgen wereldwijd niet meer verhandelbaar en investeerbaar. Dit komt door internationale sancties en verboden van de Russische Centrale Bank. Zelfs bestaande ETF's met Russische aandelen in hun portefeuille hebben deze als niet-verhandelbaar en waardeloos moeten beschouwen.

Sinds de invoering van internationale sancties en de verboden door de Russische Centrale Bank in 2022, zijn beleggingsproducten zoals ETF's die zich richten op de Russische aandelenmarkt volledig onbereikbaar geworden voor investeerders. Dit betekent dat u geen nieuwe posities kunt innemen in ETF's die indices zoals de MSCI Russia volgden, omdat deze simpelweg niet meer verhandelbaar zijn op de wereldwijde markten.

De situatie heeft vergaande gevolgen gehad voor zowel aanbieders van ETF's als voor beleggers die al posities hadden. Enkele belangrijke punten zijn:

• Handelsstop: ETF's op Russische aandelenmarkten, zoals de MSCI Russia ETF, zijn volledig handelsgestopt en niet investeerbaar. Deze status is actueel en geldt wereldwijd.
• Niet-verhandelbaar en niet-investeerbaar: Vanaf 2022 zijn alle ETF's die indices op Rusland volgen, niet meer verhandelbaar en niet meer investeerbaar. Dit is een direct gevolg van de sancties en de maatregelen van de Russische Centrale Bank.
• Waardevermindering: Russische aandelen die nog in de portefeuilles van ETF's zaten, zijn in veel gevallen verdacht geworden en hun waarde is verminderd tot bijna nul. ETF-aanbieders konden deze aandelen vaak niet volledig uit hun portefeuilles verwijderen omdat ze niet meer verhandelbaar waren.
• Indexaanpassingen: Indexleveranciers hebben Russische aandelen verwijderd uit opkomende marktindices. Dit heeft de samenstelling en werking van corresponderende ETF's fundamenteel beïnvloed. Zo zijn Russische aandelen in juni 2023 verwijderd uit de iShares BRIC 50 UCITS ETF, als direct gevolg van de sancties en illiquiditeit na de inval in Oekraïne.

Een veelvoorkomende misvatting is dat er nog indirecte manieren zouden zijn om via ETF's in Russische aandelen te beleggen. Dit is echter niet het geval. De verwijdering van Russische aandelen uit indices heeft ertoe geleid dat ETF's die voorheen Russische aandelen volgden, nu 0 indices op Rusland volgen. Dit betekent dat de mogelijkheid om via een ETF blootstelling te krijgen aan de Russische markt effectief is afgesneden.

Deze beperkingen zijn geen tijdelijke aard, maar een structureel gevolg van de geopolitieke situatie en de daaruit voortvloeiende sancties. Voor de actuele status van specifieke ETF's is het altijd raadzaam de officiële documentatie van de ETF-aanbieder te raadplegen, hoewel de algemene lijn is dat beleggen in Russische ETF's momenteel onmogelijk is. Voor meer informatie over beleggen in opkomende markten, kunt u hier verder lezen.