Wat zijn de risico's van een ETF met hefboom?

De risico's van een ETF met hefboom zijn aanzienlijk hoger dan die van een reguliere ETF, met een verhoogde kans op grote verliezen, inclusief het totale verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Deze producten versterken zowel potentiële winsten als verliezen door de hefboomwerking, wat leidt tot een veel hogere volatiliteit en onvoorspelbare financiële resultaten. Beleggen met een hefboom brengt een inherent hoog risico met zich mee.

Een gehebelde ETF is ontworpen om de dagelijkse prestaties van een onderliggende index of activa met een bepaalde factor (bijvoorbeeld 2x of 3x) te vermenigvuldigen. Dit betekent dat bij een positieve marktbeweging de winst wordt verveelvoudigd, maar bij een negatieve beweging het verlies eveneens wordt verveelvoudigd. De verhoogde risicoblootstelling kan leiden tot sterke schommelingen in het kapitaalvermogen en onvoorspelbare financiële resultaten.

De specifieke risico's van een ETF met hefboom omvatten:

• Verhoogde volatiliteit: De hefboomwerking zorgt ervoor dat de waarde van de ETF veel sneller en extremer beweegt dan de onderliggende index. Kleine marktbewegingen kunnen leiden tot aanzienlijke procentuele veranderingen in de waarde van de ETF.
• Waardeverlies door dagelijkse reset: De hefboom van deze ETF's wordt dagelijks opnieuw ingesteld. Dit betekent dat de prestaties over langere perioden (meer dan één dag) niet simpelweg de hefboomfactor van de onderliggende index volgen. In volatiele, zijwaarts bewegende markten kan dit leiden tot een fenomeen dat 'decay' wordt genoemd, waarbij de ETF waarde verliest, zelfs als de onderliggende index over dezelfde periode nauwelijks verandert of zelfs licht stijgt.
• Potentieel totaalverlies: Bij extreme marktbewegingen in de verkeerde richting kan een gehebelde ETF leiden tot het totale verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Dit risico is significant hoger dan bij een niet-gehebelde ETF.
• Complexiteit: Gehebelde ETF's zijn complexe financiële producten. Het is essentieel dat beleggers de precieze werking van het product volledig begrijpen voordat zij tot aankoop overgaan, aangezien de risico's verder reiken dan een simpele vermenigvuldiging van het rendement.

Om het risico van gehebelde ETF's te minimaliseren, kiezen investeerders er vaak voor om de houdduur van deze producten te reduceren en/of het geïnvesteerde volume te verkleinen. Deze producten zijn over het algemeen niet geschikt voor langetermijnbeleggingen vanwege de dagelijkse reset en de inherente volatiliteit.

Hieronder een rekenvoorbeeld dat de impact van de dagelijkse reset en hefboomwerking illustreert. Stel, u belegt €1.000 in een 2x gehebelde ETF die een index volgt. De index start op 100 punten.

In dit voorbeeld: De index is na drie dagen gestegen van 100 naar 101,745, een totale stijging van 1,745%. De 2x gehebelde ETF is gestegen van €1.000 naar €1.029,60, een totale stijging van 2,96%. Dit illustreert dat de prestatie over meerdere dagen niet precies 2x de indexbeweging is, en dat volatiliteit de resultaten kan beïnvloeden, zelfs als de onderliggende index uiteindelijk stijgt.