Nadelen van ETF beleggen

ETF beleggen kent verschillende nadelen, zoals het risico op concentratie, verkeerde afstemming in uw portefeuille, en ondermaatse prestaties in bullmarkten. Ook kunnen hogere kosten en lagere rendementen optreden, vooral bij frequent handelen. Op deze pagina leest u meer over de diverse risico's en kosten die verbonden zijn aan ETF-beleggingen.

Wat zijn de nadelen van ETF beleggen?

ETF beleggen kent diverse nadelen die uw rendement kunnen beïnvloeden. Het is belangrijk deze te kennen voordat u investeert.

• Een ETF doet het nooit beter dan het gemiddelde rendement van de markt. Het maximale rendement is gelijk aan de index minus de kosten.
• U kunt financieel verlies lijden, want de waarde van een ETF kan dalen door marktomstandigheden.
• Frequente handel door particuliere ETF-beleggers vermindert het beleggingsrendement en de efficiëntie. Dit komt door brokerage commissies en bid/ask spreads.
• Kosten in ETF-beleggen, zoals beheerkosten, verminderen het rendement door samengestelde verliezen. Dit heeft een negatief effect op lange termijn.
• Passief beleggen in ETF's kan leiden tot concentratierisico of een verkeerde afstemming binnen de portefeuille.
• Eenmalige inleg in ETF's brengt een risico met zich mee door het investeringsmoment en een hogere kapitaaleis.
• ETF's zijn gevoelig voor marktvolatiliteit.

Voor beleggers die actief de markt willen verslaan, zijn ETF's minder geschikt. Een belegger die bijvoorbeeld dagelijks de markt wil outperformen, zal met een ETF niet slagen. Dit type belegging is immers ontworpen om de markt te volgen, niet om deze te overtreffen.

Welke risico’s lopen beleggers met ETF’s?

Beleggers in ETF's lopen diverse risico's, waaronder het verlies van geïnvesteerd kapitaal en blootstelling aan marktbewegingen. Dit omvat marktrisico, liquiditeitsrisico en valutarisico, naast de complexiteit van gehebelde ETF's. Ook kunnen risico's door uitgeleende effecten, marktvolatiliteit en concentratie uw beleggingsresultaten beïnvloeden.

Marktrisico

Marktrisico is het risico op verlies door veranderingen in marktvariabelen zoals rente, wisselkoersen en aandelenkoersen. Dit risico omvat veranderende rentetarieven, wisselkoersfluctuaties, geopolitieke gebeurtenissen en economische recessies. Het is een onvoorspelbaar en moeilijk te vermijden systeemrisico, dat de hele markt kan beïnvloeden. Dit betekent dat marktbrede volatiliteit de waarde van uw beleggingen kan beïnvloeden. U loopt het risico op een waardedaling van een specifiek effect, beleggingsfonds of de markt in het algemeen. Het beschrijft waardeschommelingen van financiële beleggingen door marktveranderingen. Economische ontwikkelingen op de financiële markt kunnen leiden tot een waardedaling van beleggingen. Dit onvermijdelijke risico voor beleggers kan niet volledig worden uitgesloten.

Volatiliteit

Volatiliteit meet de mate van prijsschommeling van financiële activa. Het geeft aan hoe beweeglijk de prijs of waarde van een financieel instrument is. Een hogere volatiliteit betekent een hoger risico voor uw belegging. Deze maatstaf voor koersrisico wordt ook gebruikt om het marktrisico van een ETF te meten. Volatiliteit wordt berekend over percentuele koersschommelingen, vaak over periodes van 1, 3 of 5 jaar. Volatiliteit wordt beschouwd als een risicomaat en dient als maat voor risico van een financieel instrument.

Concentratierisico

Concentratierisico betekent dat uw ETF te veel belegt in één sector, regio of type activa. Dit kan leiden tot grotere verliezen als die specifieke onderdelen slecht presteren. Zelfs een breed ogende ETF kan dit risico hebben. Controleer daarom altijd de samenstelling van uw ETF.

Welke kosten maken ETF-beleggers echt?

ETF-beleggers krijgen te maken met verschillende kosten, zoals beheerkosten, transactiekosten en brokerkosten. Naast deze basiskosten zijn er extra kosten zoals financiële transactietaksen en kosten voor real-time beursdata. Hoewel de basiskosten van ETF's doorgaans laag zijn, kunnen tussenpersonen en andere factoren de totale kosten verhogen.

Beheerkosten

Beheerkosten zijn de vergoedingen voor het beheer van uw beleggingen. Deze kosten worden gerekend door de beheerder van de ETF of de vermogensbeheerder. Ze dekken het beheer van uw beleggingsportefeuille en de effectenrekening. Beleggingskosten bestaan uit beheerkosten. Beheerd beleggen brengt verschillende kostenposten met zich mee, waaronder beheerkosten. Een vermogensbeheerder zoals Robeco brengt bijvoorbeeld beheerkosten in rekening. De kosten van beheerd beleggen bestaan uit zowel vaste als variabele componenten, zoals een jaarlijkse servicevergoeding en kosten voor de aankoop van fondsen.

Transactiekosten

Transactiekosten zijn een belangrijk type kosten bij ETF-beleggen. Dit zijn de kosten die u betaalt voor de aankoop en verkoop van beleggingen. Ze worden in rekening gebracht voor elke koop- of verkooptransactie die u uitvoert. De kosten kunnen bestaan uit een percentage van het stortingsbedrag of een vast bedrag per transactie. De meeste brokers brengen transactiekosten in rekening, maar de exacte hoogte verschilt per aanbieder. Frequent handelen kan door deze kosten leiden tot hogere totale uitgaven.

Valutakosten

Valutakosten ontstaan wanneer een ETF belegt in activa die in een andere muntsoort zijn genoteerd dan uw eigen valuta. Deze kosten komen voort uit het omwisselen van valuta bij aan- en verkoop, of bij dividenduitkeringen. De hoogte van deze kosten verschilt per aanbieder en per ETF. Voor de exacte details over valutakosten in een specifieke ETF, raadpleegt u de prospectus van de aanbieder.

Wanneer levert spreiding minder op dan verwacht?

Spreiding in beleggingen kan minder opleveren dan verwacht wanneer u te veel of verkeerd spreidt. Dit gebeurt bijvoorbeeld bij een te brede spreiding, sterke focus op specifieke sectoren of regio's, of door een dividendlek. Deze situaties kunnen de voordelen van ETF beleggen verminderen.

Te brede spreiding

Te brede spreiding kan de voordelen van ETF beleggen verminderen. U investeert dan in zoveel verschillende activa dat u het overzicht verliest. Dit kan leiden tot een gemiddeld rendement dat niet aansluit bij uw specifieke doelen. Soms betaalt u zelfs onnodig veel kosten voor posities die weinig toevoegen. Een te brede spreiding kan ook betekenen dat u onbedoeld blootgesteld wordt aan risico's die u liever vermijdt. Het Nibud adviseert om uw beleggingsstrategie af te stemmen op uw persoonlijke financiële situatie.

Sector- en regioblokken

Specifieke details over sector- en regioblokken bij ETF beleggen zijn hier niet beschikbaar. De impact van deze blokken hangt af van de samenstelling van de ETF en uw beleggingsdoelen. Voor gedetailleerde informatie over de risico's van specifieke sector- of regioblokken, raadpleegt u de prospectus van de betreffende ETF. Ook kunt u bij de AFM terecht voor algemene richtlijnen over beleggingsproducten.

Dividendlek

Een dividendlek ontstaat wanneer een ETF belasting betaalt over dividenden die het ontvangt. Deze belasting wordt ingehouden voordat het dividend aan u wordt uitgekeerd. Dit kan gebeuren als de ETF in een land is gevestigd met andere belastingregels dan het land van de onderliggende aandelen. Hierdoor ontvangt u als belegger netto minder dividend dan bij directe belegging in de aandelen zelf. Dit vermindert uw totale rendement.

Hoe verhoudt ETF beleggen zich tot aandelen beleggen?

ETF beleggen combineert kenmerken van beleggingsfondsen en individuele aandelen. Het biedt diversificatie, een lager risico en lagere kosten dan het direct kopen van losse aandelen. Hoewel ETF's op de beurs verhandeld worden zoals aandelen, zijn er belangrijke verschillen. Deze verschillen liggen onder meer in de mate van controle, de benodigde tijd en het potentiële rendement.

Meer controle bij aandelen

Bij het beleggen in individuele aandelen krijgt u meer controle over uw beleggingskeuzes. U kunt zelf bepalen in welke bedrijven u investeert en zo uw eigen portefeuille samenstellen. Dit geeft u volledige controle over uw beleggingen en biedt meer flexibiliteit. Een directe belegging in de aandelenmarkt biedt weliswaar meer controle, maar brengt ook een hoger risico met zich mee.

Meer werk en tijd bij aandelen

Beleggen in individuele aandelen vraagt inderdaad meer werk en tijd. U moet zelf aandelen selecteren, wat veel tijd en energie kost voor kennisopbouw. Een directe aandeleninvestering vergt ook een hoger tijdsbeslag, omdat u individuele aandelen regelmatig moet monitoren. Actief beleggen in losse aandelen vraagt dus meer tijd, moeite en geduld. Beleggen in ETF's of indexfondsen kost daarentegen weinig tijd, omdat u minder zelf hoeft uit te zoeken.

Rendement en herstelvermogen

Het rendement en herstelvermogen van ETF's zijn niet gegarandeerd en variëren sterk. Hoe goed een ETF presteert en hoe snel het herstelt na een daling, hangt af van de onderliggende activa en de marktomstandigheden. Er is geen garantie op rendement of herstel van uw inleg. Voor gedetailleerde informatie over de verwachte prestaties en risico's van een specifieke ETF, raadpleegt u de prospectus van de aanbieder.

Voor welke beleggers zijn ETF’s minder geschikt?

ETF's zijn niet voor elke particuliere belegger de beste optie, aangezien verschillende ETF's minder geschikt zijn voor deze doelgroep. Vooral beleggers met een korte termijn visie moeten voorzichtig zijn met ETF-smallcases. Voor wie een agressieve handelsstijl heeft, zijn ETF-fondsen doorgaans minder geschikt. Gehebelde ETF's zijn ongeschikt voor de meeste particuliere beleggers vanwege hun risicovolle karakter. Ook het 'kort gaan' met een ETF door lenen of verkopen is vaak niet toegankelijk voor individuele beleggers en is vooral geschikt voor professionele beleggers. Langetermijnbeleggers zijn minder geschikt voor het gebruik van complexe financiële producten zoals hefboomwerking en inverse ETF's. Veel particuliere beleggers hebben bovendien niet de tijd en middelen om een ETF-portefeuille optimaal te beheren. Short ETF's zijn meer geschikt voor ervaren beleggers.

Beleggers met een korte horizon

Beleggers met een korte horizon moeten investeren in aandelen vermijden en hun risico op korte termijn beperken. Zij moeten voorzichtig zijn met het toevoegen van volatiliteit aan hun portefeuille. Deze beleggers lopen risico op verlies of ongemak bij een dip in de markt. Het is voor hen niet mogelijk om zonder obligaties te beleggen. Daarom geven zij de voorkeur aan kortlopende obligatie-ETF's met een lage duration om waardeverlies bij rentestijging te minimaliseren. Bescherming aanschaffen, bijvoorbeeld met opties, kan ook een optie zijn. Beleggers met een korte beleggingshorizon ervaren heftige negatieve effecten op hun portefeuille bij koersvallen en extreme marktuitslagen.

Beleggers die actief willen kiezen

Beleggers die actief willen kiezen, vermijden specifieke risico's van indexbeleggen door bewuste keuzes en een duidelijke visie. Zij nemen zelf beslissingen over beleggingskeuzes en welke investeringen ze aanhouden, waarbij ze proberen te beleggen in winnaars en verliezen vroegtijdig te mijden door aandelen te selecteren op winstpotentieel. Ook kunnen zij kiezen voor het uitsluiten van schadelijke ondernemingen, wat past bij duurzaam beleggen. Investeerders kunnen kiezen voor actief portfoliobeheer met het doel outperformance te genereren. Beleggers die kiezen voor actief vermogensbeheer verwachten betere risicobeheersing en kansenbenutting, en willen minder afhankelijk zijn van de grillen van de markt. Zij kunnen ook een geschikte investeringsmaatschappij kiezen op basis van persoonlijke investeringscriteria om hun vermogen te laten groeien. Wie een direct beleggingsplan kiest, neemt volledige verantwoordelijkheid voor fondsselectie, portefeuillbeheer en monitoring. Zelfs beleggers die vermogensbeheer gebruiken, kunnen bepalen of ze een beveiligingsgericht of kansgericht investeringsdoel aanhouden, inclusief de actieve keuze van het aandelenpercentage.

Beleggers die inkomensbeleggen zoeken

Beleggers die inkomensbeleggen zoeken, geven vaak de voorkeur aan dividendaandelen. Zij richten zich op aandelen met een hoog dividendrendement om een regulier inkomen te genereren. Dit kan een manier zijn om een passief inkomen te creëren, bijvoorbeeld als aanvulling op pensioen of salaris. Bedrijven met veel dividend zijn aantrekkelijk voor het genereren van inkomen uit een portefeuille. Dit helpt ook bij de bescherming tegen inflatie en het behoud van koopkracht. Beleggers die terughoudend zijn met de aandelenmarkt door lage rentetarieven, zoeken vaak naar huidig inkomen. Voor een stabiel inkomen kunnen beleggers ook kiezen voor obligaties. Soms moeten beleggers aandelen uit 'preferred Holds' aanhouden als 'Buy'-aanbevelingen te weinig rendement bieden. Hooggeprijsde aandelen van bedrijven die regelmatige dividenden uitkeren, kunnen ook interessant zijn voor dividendinkomen.

Is beleggen in ETF’s verstandig?

Beleggen in ETF’s kan verstandig zijn, maar is niet zonder risico. Het heeft beleggingsrisico's en is niet risicoloos, met een risico op verlies. Er zijn nadelen zoals commissiekosten voor koop en verkoop. Houd ook de kosten scherp in de gaten, want deze beïnvloeden het netto rendement. Zelfstandig beleggen met ETF's heeft voor- en nadelen. U moet bewust zijn van de kenmerken, voordelen en nadelen van elke ETF-optie. Basiskennis over ETF's is hiervoor vereist. Denk ook aan de fiscale voordelen en efficiëntie.

Waarom beleggen mensen niet in ETF’s?

Mensen beleggen soms niet in ETF’s omdat deze nooit beter presteren dan het gemiddelde marktrendement. Bovendien brengt elke belegging, inclusief ETF’s, inherente risico's met zich mee. Een verkeerd instapmoment bij een eenmalige investering kan leiden tot koersverlies. Ook zijn ETF's minder geschikt voor actieve handelaren en presteren ze ondermaats in bullmarkten. Het gemak van beleggen in ETF's kan leiden tot onvoldoende onderzoek, waardoor beleggers de onderliggende activa niet goed kennen.

Wat is het nadeel van een ETF?

Een ETF heeft als nadeel dat het maximale rendement nooit hoger is dan dat van de onderliggende index, minus de kosten, omdat een ETF het nooit beter doet dan het gemiddelde rendement van de markt. Meer informatie over de nadelen van indexbeleggen vindt u hier. Beleggers kunnen de voordelen van ETF's tenietdoen door onzorgvuldigheid, zoals te veel trading, wat het beleggingsrendement vermindert en de efficiëntie aantast. Korte termijn handelen leidt tot hogere kosten en lagere rendementen. Ook brengt een eenmalige inleg in ETF's risico op koersverlies met zich mee bij een verkeerd instapmoment. Gespreide aankoop en verkoop kan eveneens leiden tot hogere transactiekosten. Entnameplannen met ETF's kennen marktrisico en mogelijke waardedalingen in economisch onzekere tijden. Uiteindelijk heeft beleggen in ETF's de risico's die inherent zijn aan elke vorm van beleggen.

Wat is het maximale verlies als je in een ETF belegt?

Het maximale verlies bij beleggen in een ETF kan oplopen tot 100 procent, wat betekent dat u uw volledige inleg kunt kwijtraken. Dit maximale verlies, ook wel het maximale verlies genoemd, is het grootste verlies dat een belegger kon lijden door op de meest ongunstige momenten te kopen en verkopen. Een wereldwijde ETF-beleggingsportfolio kan in bepaalde jaren meer dan 50 procent verliezen. Voor landen-ETF's kan dit oplopen tot 80 procent en voor sector-ETF's zelfs tot 90 procent. Een algemene ETF liet sinds start een maximale drawdown van -69,19% zien. Specifieke voorbeelden zijn de extraETF Weltportfolio 100 met -52,1% waardeverlies (tot 15 juli 2024) en de extraETF Weltportfolio 80 met 41,1 procent verlies (over vijf jaar tot juli 2024). Ondanks spreiding blijft een aanzienlijk verlies altijd mogelijk.