Wat zijn de lopende kosten van een ETF?

De lopende kosten van een ETF zijn de jaarlijkse kosten die verwerkt zijn in de prijs van de ETF, primair uitgedrukt als de Total Expense Ratio (TER). Deze omvatten beheerkosten, transactiekosten van het fonds, dividendlekkage en eventuele broker- of bankkosten. Deze doorlopende kosten, die jaarlijks worden betaald aan de beheerders van de ETF, hebben een significante invloed op het uiteindelijke rendement van een belegger.

De totale lopende kosten van een ETF bestaan uit meerdere componenten die gezamenlijk het totale kostenplaatje vormen. Het belangrijkste onderdeel hiervan is de Total Expense Ratio (TER). Dit is een jaarlijks kostenpercentage dat de kosten dekt voor het beheer van de ETF, inclusief administratie, juridische zaken en marketing. Omdat ETF's vaak passief beheerd worden, zijn deze beheerkosten doorgaans lager dan bij actief beheerde fondsen, wat resulteert in een relatief lage TER.

De componenten die de totale lopende kosten van een ETF bepalen, zijn:

• Total Expense Ratio (TER): Dit is het jaarlijkse percentage dat de kosten dekt voor het beheer van de ETF. De TER wordt automatisch verrekend in de koers van de ETF, wat betekent dat u deze niet apart betaalt. De belegger betaalt deze kosten ongeacht via welke broker de ETF is aangeschaft.
• Transactiekosten van het fonds: Dit zijn de kosten die de ETF zelf maakt voor het kopen en verkopen van de onderliggende effecten om de index te volgen. Deze kosten zijn eveneens verwerkt in de prijs van de ETF en worden niet afzonderlijk in rekening gebracht bij de belegger.
• Dividendlekkage: Dit is een fenomeen waarbij een deel van het dividend verloren gaat door belastingheffing in het buitenland, voordat het bij de ETF terechtkomt. Dit kan het rendement van de ETF beïnvloeden, vooral bij ETF's die beleggen in internationale markten.
• Broker- of bankkosten: Dit zijn de kosten die uw eigen broker of bank in rekening brengt voor het aanhouden van de ETF in uw portefeuille, zoals transactiekosten bij aan- en verkoop, of servicekosten voor de beleggingsrekening. Deze vallen strikt genomen niet onder de 'lopende kosten van de ETF' zelf, maar zijn wel doorlopende kosten voor de belegger die het uiteindelijke rendement beïnvloeden.

De jaarlijkse lopende kosten van een ETF, uitgedrukt in de TER, variëren doorgaans tussen 0,05% en 1,50%. In de praktijk van 2024 is het zeldzaam dat deze kosten hoger zijn dan 0,7% per jaar voor breed gespreide index-ETF's. Een laag kostenpercentage, bijvoorbeeld 0,20%, komt overeen met 20 basispunten (0,20% van de belegde waarde). Deze kosten hebben een directe en grote invloed op het uiteindelijke rendement dat een belegger behaalt, vooral op de lange termijn, omdat ze jaar na jaar van het rendement afsnoepen en het effect van samengestelde rente verminderen.

Om de impact van de lopende kosten te illustreren, nemen we een rekenvoorbeeld. Stel u belegt een bedrag van €5.000 in een ETF met een jaarlijks kostenpercentage (TER) van 0,20%. We vergelijken dit met een scenario zonder deze kosten, uitgaande van een gemiddeld jaarlijks rendement van 7% vóór kosten. De tabel toont de cumulatieve impact over een periode van 10 jaar:

Zoals het voorbeeld duidelijk maakt, kunnen zelfs ogenschijnlijk kleine kostenpercentages op de lange termijn een aanzienlijk verschil maken in het uiteindelijke vermogen. Het is daarom cruciaal voor beleggers om aandacht te besteden aan de TER en andere lopende kosten bij het selecteren van ETF's, aangezien lagere kosten direct bijdragen aan een hoger nettorendement. Voor meer informatie over beleggen in ETF's, kunt u terecht op onze pagina over ETF beleggen.