Wat zijn de jaarlijkse kosten van een ETF?

De jaarlijkse kosten van een ETF, ook wel Total Expense Ratio (TER) genoemd, liggen tussen de 0,05% en 1,50% van de belegde waarde per jaar. Deze kosten zijn verwerkt in de koers van de ETF en worden dagelijks afgeschreven. De kosten variëren per type ETF en de complexiteit van de onderliggende index. Gemiddeld bedroegen de jaarlijkse kosten van ETF's 0,37% per jaar in 2022.

De jaarlijkse kosten van een ETF zijn de doorlopende kosten die de aanbieder van de ETF in rekening brengt voor het beheer van het fonds. Deze kosten worden uitgedrukt als een percentage van het totale belegde vermogen en zijn al verwerkt in de koers van de ETF. U betaalt deze dus niet apart. De Total Expense Ratio (TER) is de meest gangbare maatstaf voor deze jaarlijkse kosten en omvat onder andere de beheerkosten en administratieve lasten. De lopende kosten van een ETF zijn zelden hoger dan 0,7% per jaar in 2024.

De variatie in jaarlijkse kosten is aanzienlijk. Hoewel de kosten kunnen oplopen tot 1,50% per jaar, liggen de meeste beheerkosten voor ETF's tussen de 0,1% en 0,6% per jaar. Sommige ETF's, vooral diegene die brede marktindexen volgen, kunnen kosten hebben vanaf 0,05% per jaar. De gemiddelde jaarlijkse kosten van ETF's bedroegen 0,37% per jaar per 31 augustus 2022, exclusief gehevelde ETP's.

Om de impact van deze kosten beter te begrijpen, volgt hier een rekenvoorbeeld van jaarlijkse ETF-kosten.

Stel, u belegt een bedrag van €10.000 in een ETF. Met een gemiddelde jaarlijkse kostenratio van 0,37% betaalt u jaarlijks €37 aan kosten. Deze kosten worden automatisch verrekend in de waarde van uw belegging. Als u dit bedrag gedurende 10 jaar aanhoudt, en de kosten blijven gelijk, dan bedragen de totale jaarlijkse kosten over deze periode €370, los van eventuele koerswijzigingen of rendementen.

De hoogte van de jaarlijkse kosten heeft een directe invloed op het uiteindelijke rendement van uw belegging. Hieronder ziet u de jaarlijkse kosten in euro's bij een belegd vermogen van €10.000, afhankelijk van het kostenpercentage:

• Zeer lage kosten (bijvoorbeeld 0,05%): Dit resulteert in €5 aan jaarlijkse kosten. Dit zijn vaak passieve ETF's die een brede index volgen.
• Gangbare kosten (bijvoorbeeld 0,25%): Dit komt neer op €25 per jaar. Veel populaire ETF's vallen in deze categorie.
• Gemiddelde kosten (bijvoorbeeld 0,37%): Dit betekent €37 per jaar, wat overeenkomt met het gemiddelde in 2022.
• Hogere kosten (bijvoorbeeld 0,65%): Hier betaalt u €65 per jaar. Dit kan voorkomen bij gespecialiseerde of meer actief beheerde ETF's.

Een veelvoorkomende misvatting is dat de Total Expense Ratio (TER) alle kosten dekt die gemoeid zijn met beleggen in ETF's.

De TER omvat echter alleen de doorlopende kosten die intern aan de ETF zijn verbonden, zoals beheerkosten en operationele kosten. Naast de TER zijn er vaak nog andere kosten waar u rekening mee moet houden:

• Transactiekosten: Dit zijn de kosten die uw broker in rekening brengt voor het kopen en verkopen van ETF-aandelen. Deze kosten variëren per broker en per transactie.
• Brokerkosten of platformkosten: Sommige beleggingsplatforms rekenen een vast bedrag per maand of per jaar voor het aanhouden van een beleggingsrekening, of een maximumbedrag per jaar voor platformkosten.
• Valutakosten: Wanneer een ETF in een andere valuta dan de euro handelt, kunnen er kosten voor valutaomrekening in rekening worden gebracht bij aan- en verkoop.
• Belasting: Afhankelijk van uw persoonlijke situatie en de fiscale regels in Nederland (bijvoorbeeld vermogensbelasting in box 3), kunnen er belastingkosten over uw beleggingen of rendementen van toepassing zijn.

Het is daarom belangrijk om niet alleen naar de TER te kijken, maar ook naar het totale kostenplaatje bij het kiezen van een ETF en een broker. Meer informatie over het kiezen van de juiste ETF vindt u hier.