Zakelijk beleggen: wat is het?

Zakelijk beleggen is het investeren van bedrijfsvermogen om rendement en groei te bevorderen. Het doel is strategische waardevermeerdering van uw onderneming. Op deze pagina leest u wat zakelijk beleggen inhoudt, voor wie het geschikt is en welke beleggingsvormen u kunt gebruiken.

Wat betekent zakelijk beleggen?

Zakelijk beleggen is het investeren van bedrijfsvermogen om rendement en groei te bevorderen. Het doel hiervan is de strategische waardevermeerdering van uw onderneming. U laat hiermee geld productief werken.

Beleggen kan zowel zakelijk als privé. Een onderneming kan zakelijk beleggen om vermogen te laten groeien. Dit kan bijvoorbeeld als zzp'er. Het is aan te raden om zakelijk vermogen te beleggen via zakelijk beleggen. U kunt zakelijk beleggen gebruiken voor pensioensparen of belastingreservering. Ondernemers leren zo effectief bedrijfsmiddelen investeren.

Voor wie is zakelijk beleggen geschikt?

Zakelijk beleggen is interessant voor ondernemers die hun bedrijfsvermogen willen laten groeien. Het is vooral geschikt voor ondernemers met overtollige liquide middelen. Ook ondernemers die kapitaal investeren via hun BV kunnen deze route overwegen. Zzp'ers en kleinere bedrijven vinden zelfstandig zakelijk beleggen vaak interessant, mits ze voldoende kennis hebben voor eigen beleggingsbeslissingen.

Zelfstandig beleggen is geschikt voor actieve en leergierige beleggers. U heeft hiervoor voldoende ervaring, kennis en tijd nodig om zelf uw beleggingskeuzes te maken. Een ondernemer met zakelijk vermogen kan ook kiezen voor zelf beleggen. De keuze voor een beleggingsstrategie hangt af van uw risicobereidheid en doelen. Actief beleggen past bij risicobereide beleggers die tijd hebben voor marktanalyse. Passief beleggen is beter voor wie streeft naar stabiele groei op lange termijn. Indexbeleggen is een optie als u wilt profiteren van de markt zonder constante koerscontrole.

Welke beleggingsvormen kun je zakelijk gebruiken?

U kunt zakelijk beleggen in diverse vormen, zoals aandelen, obligaties en beleggingsfondsen via een zakelijke rekening, eventueel met een gekoppeld account. Ook duurzame levensverzekeringen en onroerend goed zijn opties, waarbij vastgoed een populaire vorm is. Illiquide activa zoals private equity beleggingen via een BV of holding en durfkapitaal behoren eveneens tot de mogelijkheden. Zakelijke investeerders kunnen tevens kiezen voor het zakelijk uitlenen van geld, bedrijfsfinanciering, microkredieten of investeringen in bedrijfsunits. Zakelijk beleggen kan plaatsvinden via een besloten vennootschap (bv). Deze verschillende beleggingsvormen bieden elk unieke kansen en risico's, die we hieronder verder toelichten.

Aandelen

Aandelen vertegenwoordigen eigendom in een bedrijf. Ze geven u een gedeeltelijk eigendomsaandeel in een vennootschap. Als aandeelhouder heeft u recht op een deel van de bezittingen en winsten van het bedrijf. Aandelen zijn een vorm van waardepapier dat mede-eigenaarschap van een onderneming aangeeft. Ook bieden aandelen stemrecht op aandeelhoudersvergaderingen. Dit kan leiden tot potentiële winstuitkeringen, zoals dividenden, en vermogensgroei.

ETF's

ETF's, of Exchange Traded Funds, zijn beleggingsfondsen die de prestaties van een index of activum nabootsen. Ze worden passief beheerd door een fondsbeheerder. ETF's zijn veelzijdige investeringsinstrumenten voor zowel beginnende als ervaren beleggers die diversificatie zoeken. Ze faciliteren brede toegang tot investeringen in diverse activaklassen, thema's en regio's. Dit maakt ETF's geschikt voor zowel passief als actief beleggen. Ze bieden een gemakkelijke manier om vermogen te diversificeren en staan bekend om hun belastingefficiëntie. Bovendien bieden ETF's een hogere beleggerszekerheid door hun speciale activastatus.

Obligaties

Obligaties zijn schuldbewijzen van een overheid of bedrijf aan de eigenaar, inclusief een rentevergoeding en een looptijd. Deze instrumenten betalen regelmatige rente en betalen het kapitaal terug op de vervaldatum. Ondernemingen of overheden geven deze schuldpapieren uit. Het zijn verhandelbare schuldbewijzen met een periodieke rentevergoeding. Ze variëren van staatschuld tot bedrijfsobligaties.

Vastgoed

Vastgoed is eigendom dat vast verbonden is met de grond en niet verplaatsbaar. Het omvat fysieke objecten en gerelateerde rechten, zoals eigendomsrechten en hypotheken. Dit is een algemene term voor een breed scala aan activiteiten. Voor ondernemers die hun vermogen willen laten groeien, is zakelijk vastgoed investeren een aantrekkelijke optie. Vastgoed is een uitstekende belegging, omdat het waardevast is en gewild bij diverse doelgroepen. Denk aan een bedrijf dat investeert in huurwoningen of bedrijfspanden. Vastgoedbeleggers zoeken altijd naar aantrekkelijk vastgoed met rendement. Financiële aspecten omvatten het vaststellen van waarde, huurinkomsten en hypotheeklasten.

Crypto

Zakelijk beleggen in crypto is een optie, maar de risico's zijn hoog. Crypto-activa zijn erg volatiel en de regelgeving is nog niet volledig. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) waarschuwt voor de risico's van beleggen in crypto. Laat u goed informeren over de risico's en fiscale aspecten voordat u zakelijk in crypto investeert.

Wat zijn de fiscale gevolgen van zakelijk beleggen?

Zakelijk beleggen heeft fiscale gevolgen die afhangen van de rechtsvorm van uw onderneming. Het rendement wordt belast op basis van het werkelijk behaalde resultaat. Voor een eenmanszaak valt dit onder winst uit onderneming in Box 1. Een bv kent hier andere belastingregels voor. Dit biedt fiscale voordelen, zoals belastingreservering en het herbeleggen van winsten zonder directe heffing.

Vennootschapsbelasting

Vennootschapsbelasting is een belasting die u betaalt over de winst van uw vennootschap. Deze belasting wordt geheven op het positieve resultaat van een rechtspersoon. Naamloze vennootschappen (nv's) en besloten vennootschappen (bv's) zijn verplicht vennootschapsbelasting te betalen. Ook coöperaties en soms stichtingen of verenigingen moeten deze belasting voldoen. Een verlies kan de te betalen vennootschapsbelasting verlagen. Dit biedt een interessant belastingvoordeel.

Box 2 bij uitkeren naar privé

Wanneer u winst uit zakelijke beleggingen van uw bv naar privé uitkeert, krijgt u te maken met inkomstenbelasting in box 2. De uitkering van winst uit uw bv naar privé wordt belast met een box 2 tarief van 24,5% of 33%. Voor 2024 geldt een tarief van 24,5% voor dividenduitkeringen tot €67.000. Bedragen boven dit grensbedrag worden belast tegen 33%. Vanaf 2025 blijft het lage tarief van 24,5% gelden voor uitkeringen tot €67.804 per persoon. Na de uitkering wordt het dividend privévermogen en valt het onder de belasting in box 3. De dividendbelasting die de bv al heeft afgedragen, mag u verrekenen met de inkomstenbelasting in box 2.

Aftrekbare kosten

Aftrekbare kosten zijn uitgaven die u maakt voor de zakelijke belangen van uw onderneming. Deze kosten verlagen uw belastingafdracht. Een aftrekbare kost omvat beroepskosten en andere aftrekbare kosten volgens de belastingwetgeving. De regels voor aftrekbaarheid verschillen tussen eenmanszaken en vennootschappen. Denk hierbij aan dinerkosten en opleidingskosten. Beperkt aftrekbare kosten voor eten en drinken mag u in de boekhouding op twee manieren verwerken: alle kosten boven €4.500 per jaar zijn aftrekbaar, of 80% van de kosten is aftrekbaar. Sommige zakelijke kosten zijn onderhevig aan een aftrekbeperking van 20 procent, vanwege hun deels privékarakter. Voor zakelijke etentjes en diners geldt een drempel van €4.500; alleen bedragen boven deze drempel zijn aftrekbaar. Heeft u gemengde kosten, die zowel privé als zakelijk zijn, dan is een verdeelsleutel nodig voor het juiste gebruik.

Hoe begin je met zakelijk beleggen?

Om te beginnen met zakelijk beleggen, stelt u eerst duidelijke investeringsdoelen en bepaalt u uw risicotolerantie. Daarna controleert u de rechtsvorm van uw onderneming, opent u een zakelijke beleggingsrekening en bepaalt u uw beleggingsbeleid. Het is verstandig om klein te beginnen en uw beleggingen te spreiden.

Controleer de rechtsvorm van je onderneming

U moet regelmatig controleren of de rechtsvorm van uw onderneming nog passend is. Dit is belangrijk omdat de keuze van de rechtsvorm gevolgen heeft voor uw aansprakelijkheid en belastingverplichtingen. De optimale rechtsvorm hangt af van uw financiële situatie, risicobereidheid en groeiplannen. Denk hierbij aan een eenmanszaak, VOF of BV. Ondernemers moeten hun huidige bedrijfsvorm kritisch bekijken. Dit geldt vooral als uw situatie of wettelijke regels zijn gewijzigd. Let daarbij op zowel fiscale als niet-fiscale aspecten, een advies dat al in 2018 werd gegeven.

Open een zakelijke beleggingsrekening

Een zakelijke beleggingsrekening open je bij een financiële instelling die deze dienst aanbiedt. De precieze stappen en vereisten verschillen per aanbieder — een belangrijke overweging bij je keuze. Je vergelijkt hiervoor de mogelijkheden en voorwaarden van diverse partijen. Let daarbij op de kosten en het aanbod van beleggingsproducten. Voor de exacte procedure raadpleeg je de website van de aanbieder van jouw keuze.

Bepaal je beleggingsbeleid

Uw beleggingsbeleid bepalen start met het definiëren van uw financiële doelen, risicotolerantie en de termijn van uw investeringen. De belegger bepaalt zelf de beleggingsstrategie, rekening houdend met persoonlijke risicobereidheid, de looptijd, het beschikbare vermogen en voorkeur. Uw beleggingskeuzes moeten aansluiten bij deze doelen en tijdshorizon. Bij beleggingsbeslissingen houdt u rekening met risico, rendement, liquiditeit en diversificatie. Het bepalen van beleggingsdoelen helpt u prioriteit te geven aan liquiditeit, kapitaalbehoud of juist hogere risico-opties. U moet ook beslissen over de asset allocatie en hoeveel geld u investeert. Een verstandig beleggingsplan maken is essentieel, want al uw beleggingsbeslissingen moeten hierop gebaseerd zijn.

Stort kapitaal vanuit de onderneming

Het kapitaal van uw onderneming bestaat uit eigen vermogen en vreemd vermogen. Eigen vermogen is geld van de ondernemer of mede-investeerders, vaak in de vorm van kapitaal of inbreng. Een onderneming kan dit eigen vermogen aantrekken, bijvoorbeeld via een kapitaalsverhoging of de uitgifte van nieuwe aandelen. Gewenst kapitaal kan ook afkomstig zijn van investeringen. Het kapitaal van een onderneming wordt gebruikt voor diverse doeleinden, zoals de inkoop van eigen aandelen, fusies en overnames om winsten te verhogen, of het aflossen van schulden om de balans te versterken. Moedervennootschappen gebruiken geleverd kapitaal hoofdzakelijk voor groei, werkkapitaal, acquisities en herkapitalisaties. Ondernemingen hebben vaak extra kapitaal nodig voor marktuitbreiding, overnamefinanciering of schuldaflossing.

Wat zijn de risico's en aandachtspunten?

Zakelijk beleggen kent verschillende risico's en aandachtspunten. U moet rekening houden met specifieke risico's zoals liquiditeit, winning en opslag bij beleggingen in natuurlijke hulpbronnen en edelmetalen. Het is belangrijk om risico's in kaart te brengen en te prioriteren, want risico's veranderen en vereisen aangepaste beheersing. Ook privacy, beveiliging en een degelijk risicomanagementbeleid zijn cruciale aandachtspunten voor ondernemers.

Liquiditeitsrisico

Liquiditeitsrisico is de kans dat een belegging moeilijk te koop of te verkopen is. Dit betekent dat u risico loopt op onvoldoende liquide activa om kortlopende verplichtingen te voldoen. Het ontstaat door beperkte verhandelbaarheid van beleggingen, bijvoorbeeld als er onvoldoende vraag is naar een specifiek beleggingsproduct. Hierdoor kan een belegging niet in contanten worden omgezet wanneer u dat wenst. Stel, u moet onverwacht een grote uitgave doen en wilt snel uw aandelen verkopen; dan kan dit risico leiden tot waardeverlies of zelfs de onmogelijkheid om ze tegen een redelijke prijs te verkopen. De marktomvang en marktliquiditeit bepalen hoe groot dit risico is. Een belegging die niet snel verkoopbaar is, kan uw financiële planning flink dwarszitten — een punt om goed over na te denken.

Fiscale en administratieve verplichtingen

Zakelijk beleggen brengt fiscale en administratieve verplichtingen met zich mee. U moet als ondernemer een zakelijke administratie voeren, die u ook digitaal kunt bijhouden. Deze administratie houdt u up-to-date voor uw belasting- en btw-aangiftes. Bovendien geldt een fiscale bewaarplicht van zeven jaar voor uw gehele administratie. Voor freelancers betekent dit onder meer factureren, kosten inboeken en urenregistratie. Regelmatig bijhouden van uw administratie voorkomt last-minute stress en mogelijke fouten die leiden tot hogere belastingafdrachten.

Risicospreiding

Risicospreiding is het verdelen van uw beleggingen over verschillende activa. Dit vermindert het specifieke bedrijfsrisico en beschermt tegen onverwachte marktgebeurtenissen en veranderingen. Door te spreiden over aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen bouwt u een gelijkmatiger rendement op lange termijn op. Een combinatie van risicovolle aandelen en minder risicovolle obligaties helpt hierbij. Houd er wel rekening mee dat risicospreiding de kans op grote winsten verkleint.

Zakelijk beleggen versus privé beleggen

Zakelijk beleggen en privé beleggen kennen verschillende voor- en nadelen, afhankelijk van uw situatie en fiscale voorkeuren binnen uw bv en privé. Zakelijk beleggen kan in Nederland voordeliger zijn dan privé beleggen, vooral voor strategische waardevermeerdering van uw bedrijfsvermogen. Belastingverschillen, de impact op uw privévermogen en administratieve lasten zijn belangrijke overwegingen. Het omslagpunt tussen beide hangt af van de omvang van uw vermogen; een klein vermogen of hoog verwacht rendement leidt tot voorkeur voor privé beleggen. Meer over zakelijk of privé beleggen leest u verderop.

Belastingverschillen

Belastingverschillen zijn er zowel nationaal als internationaal en beïnvloeden uw zakelijke beleggingen. Binnen Nederland leiden verschillende rechtsvormen tot afwijkende belastingvoorwaarden en aftrekposten. Internationaal variëren belastingstelsels sterk, wat bedrijven kansen biedt om de belastingdruk te optimaliseren door bijvoorbeeld rentestromen binnen een concern te sturen. Ook de regels voor bronbelastingen en tarieven voor zegelrecht, btw en vermogenswinstbelasting verschillen per land en regio. Denk aan de afwijkende belastingregels tussen Nederland en de Verenigde Staten, die het uiteindelijke belastingbedrag beïnvloeden. Deze verschillen maken het belangrijk om belastingverdragen nauwkeurig te interpreteren, aangezien deze de effectieve inkomensbelastingtarieven kunnen beïnvloeden. Soms kunnen afwijkingen tussen Nederlandse regels en verdragspartijen zelfs leiden tot dubbele belastingheffing, al bestaat er ook dubbele belastingontlasting voor grensoverschrijdende betalingen.

Toegang tot vermogen

Als investeerder heeft u het recht om toegang te krijgen tot uw eigen fondsen. Dit recht is wel gebonden aan voorgeschreven manieren en eventuele beperkingen. Zo kunt u private equity investeringen doen, maar hiervoor geldt een minimumbedrag van €5.000. Bij financiële beleggingen heeft u altijd toegang tot de laagste waarde van onbetaald kapitaal of de nettovermogenswaarde. Voor beleggers in de high yield-markt bestaan er diverse toegangsmogelijkheden, afhankelijk van de beleggingsdoelstellingen.

Administratieve lasten

Administratieve lasten bij zakelijk beleggen vragen om een nauwkeurige registratie van alle financiële bewegingen. U moet elke aan- en verkoop, elk rendement en alle gemaakte kosten zorgvuldig bijhouden. Deze gedetailleerde administratie is essentieel voor uw belastingaangifte en om te voldoen aan de eisen van de Belastingdienst. Een sluitende administratie geeft u niet alleen overzicht, maar voorkomt ook onnodige complicaties.

Mag je als eenmanszaak zakelijk beleggen?

Ja, als eenmanszaak kunt u zakelijk beleggen. Zakelijk beleggen kan door een onderneming worden toegepast, inclusief een eenmanszaak. ZZP'ers in Nederland beleggen vaak vanuit hun eenmanszaak. U kunt als zzp'er kiezen tussen zakelijk of privé beleggen. Een zzp'er met een eenmanszaak moet zich goed informeren over deze keuze. Zo is zakelijk beleggen als zzp'er mogelijk via een particuliere beleggingsrekening bij Evi. ZZP'ers en kleinere bedrijven vinden zelfstandig beleggen vaak interessanter.

Welke kosten zijn aftrekbaar bij zakelijk beleggen?

Bij zakelijk beleggen kunt u diverse kosten aftrekken van de winst van uw bedrijf. Dit omvat beheerkosten, advieskosten en transactiekosten. Ook kosten voor market data en de zakelijke beleggingsrekening zijn aftrekbaar. Deze kosten verlagen de winst van de zakelijke beleggingsactiviteiten, zowel voor zzp'ers als voor bv's. Administratiekosten en kosten voor bankbeheer van aandelen vallen hier ook onder. Voor vastgoedbeleggers zijn uitgaven zoals hypotheekrente, onroerendgoedbelasting en onderhoudskosten aftrekbaar van het belastbaar inkomen. De Belastingdienst stelt hiervoor specifieke richtlijnen vast.

Hoe wordt rendement op zakelijke beleggingen belast?

Rendement op zakelijke beleggingen wordt in Nederland belast op basis van het werkelijk behaalde resultaat. Dit geldt voor zowel eenmanszaken als bv's. Voor een directeur-grootaandeelhouder (dga) van een bv betaalt u vennootschapsbelasting over het rendement. Bij een eenmanszaak wordt het rendement in theorie belast als extra winst uit onderneming in Box 1. De vennootschapsbelasting op gerealiseerde winsten kan lager zijn dan de inkomstenbelasting voor particulieren. Toch was in 2023 de belastingdruk op zakelijk beleggen met €100.000 en 5% rendement hoger dan in Box 3. Het belastingpercentage over het rendement beïnvloedt de keuze tussen zakelijk of privé beleggen voor een zzp'er.

Kun je zakelijk beleggen met een bv?

Ja, u kunt zakelijk beleggen met een besloten vennootschap (bv) in Nederland. Dit biedt overzicht door de scheiding van zakelijke en privé financiën. Beleggen via een bv maakt het mogelijk om verlies op zakelijke beleggingen geen directe impact te laten hebben op uw privévermogen. U maakt hierbij gebruik van specifieke zakelijke beleggingsproducten. Daarnaast kan beleggen via een bv fiscale voordelen bieden, vooral bij een hoog werkelijk rendement, wat kan leiden tot snellere vermogensgroei doordat winsten binnen de bv gehouden en herbelegd kunnen worden zonder directe belastingheffing. Wel kent beleggen vanuit een bv nadelen zoals dubbele belastingheffing. De keuze tussen beleggen vanuit een bv of privé hangt af van uw persoonlijke fiscale en financiële situatie.

Wanneer is zakelijk beleggen verstandig?

Zakelijk beleggen is verstandig als u overtollige liquide middelen heeft die u strategisch wilt laten groeien. Voor zzp'ers is zakelijk beleggen voordeliger bij een groot vermogen of een laag verwacht rendement. De keuze tussen privé of zakelijk beleggen hangt voor zzp'ers af van de grootte van het vermogen en de beleggingsverwachtingen. Ondernemers met een bv kunnen ook kiezen tussen zakelijk en privé beleggen. Zelfstandig zakelijk beleggen is interessant voor ondernemers met voldoende financiële kennis en de bereidheid om tijd te investeren in onderzoek en monitoring. Dit draagt bij aan de strategische waardevermeerdering van uw bedrijfsvermogen.