Wat is OTC in Singapore?
OTC in Singapore staat voor Over-The-Counter en omvat financiële transacties die direct tussen twee partijen worden uitgevoerd, buiten een georganiseerde beurs om. Deze handel, ook bekend als off-exchange trading, betreft diverse financiële instrumenten die bilateraal worden overeengekomen en gereguleerd worden door de Monetary Authority of Singapore (MAS).
Over-the-counter (OTC) handel is een informeel handelsproces waarbij de transacties niet plaatsvinden op een officiële beurs, zoals de Euronext of de New York Stock Exchange. In plaats daarvan worden de overeenkomsten rechtstreeks tussen de kopende en verkopende partij gesloten, vaak via communicatiemiddelen zoals e-mail of telefoon. Dit type handel staat ook bekend als off-exchange trading.
In Singapore omvatten OTC derivatencontracten een breed scala aan financiële producten. De wetgeving SF(RDC)R definieert deze contracten. Specifiek vallen de volgende onder OTC derivaten:
- Rentederivatencontracten
- Kredietderivatencontracten
- Valutaderivatencontracten
- Grondstoffenderivatencontracten
- Aandelenderivatencontracten
Een veelvoorkomende misvatting is dat alle gestructureerde producten als OTC derivaten worden beschouwd. Echter, producten zoals Dual Currency Investment (DCI), Dual Currency Deposit (DCD) en Dual Currency Notes (DCN) worden in Singapore niet gezien als OTC derivaten, maar als gestructureerde deposito's. Deze onderscheiding is belangrijk voor de toepassing van regelgeving en rapportageverplichtingen.
De Monetary Authority of Singapore (MAS) speelt een centrale rol in het toezicht op OTC-activiteiten. De MAS vereist een Legal Entity Identifier (LEI) voor de rapportage van OTC transacties, wat bijdraagt aan transparantie en risicobeheer. Alle OTC transacties worden in Singapore gerapporteerd aan DTCC Data Repository (Singapore) Pte. Ltd. (DDRS), dat het enige door de MAS goedgekeurde handelsregister is.
Daarnaast zijn er specifieke richtlijnen voor margevereisten voor niet-centraal geclearde OTC derivatencontracten. Deze zijn vastgelegd in Bijlage 1 van de Securities and Futures Act (Cap. 289). Bovendien houdt de MAS halfjaarlijks statistieken bij van OTC derivaten in Singapore om de marktontwikkelingen te monitoren. Ook 'Exempt OTC Derivatives Brokers' in Singapore vallen onder de regelgeving, richtlijnen en licenties van de Monetary Authority of Singapore (MAS), wat zorgt voor een gecontroleerde en gereguleerde omgeving voor alle deelnemers aan de OTC-markt. Voor meer informatie over de bredere context van financiële markten, kunt u hier terecht.