Kun je in de VIX investeren?

Ja, je kunt investeren in de VIX (Volatiliteitsindex) door gebruik te maken van specifieke financiële instrumenten. De meest gangbare methode is via exchange-traded funds (ETF's) of exchange-traded notes (ETN's) die gebaseerd zijn op VIX-futures. Beleggers gebruiken deze instrumenten om te speculeren op toenemende marktvolatiliteit of om hun portefeuille te hedgen tegen marktschommelingen op korte termijn.

De VIX, vaak aangeduid als de 'angstbarometer' van de markt, meet de verwachte volatiliteit van de S&P 500-index over de komende 30 dagen. Je kunt niet direct in de VIX-index zelf beleggen, aangezien het een meetinstrument is en geen verhandelbaar activum zoals een aandeel. In plaats daarvan krijg je blootstelling aan de VIX via afgeleide producten, voornamelijk VIX-futures.

De meest toegankelijke manier om te investeren in de VIX is door middel van exchange-traded funds (ETF's) en exchange-traded notes (ETN's) die gebaseerd zijn op VIX-futures (Fact 2, Fact 3). Deze producten volgen de prestaties van een mandje VIX-futurescontracten met verschillende looptijden. Hoewel ze een eenvoudige toegang bieden, is het belangrijk te begrijpen dat deze instrumenten niet één-op-één de spot-VIX-index volgen, vooral niet op de lange termijn.

Speculatie: Agressieve beleggers die verwachten dat de onrust op de beurs zal toenemen, kunnen beleggen in de VIX in de hoop op een stijging van de index (Fact 1, Fact 4). Dit biedt de mogelijkheid om winst te maken tijdens periodes van marktschommelingen en volatiliteit (Fact 5).
Hedging en diversificatie: Professionele handelaren en ook retail- en pensioeninvesteerders gebruiken de VIX als een hedge-instrument (Fact 6, Fact 7, Fact 8). Door een positie in de VIX in te nemen, kan de blootstelling aan kortetermijnvolatiliteit worden verkleind en kunnen marktrisico's worden afgedekt (Fact 9, Fact 10). De VIX heeft vaak een negatieve correlatie met aandelenmarkten, wat het een waardevol diversificatiemiddel maakt.
Marktanalyse: Handelaren gebruiken de VIX ook om markten te analyseren en inzicht te krijgen in het sentiment van beleggers (Fact 6, Fact 7).

Een veelvoorkomende misvatting is dat beleggen in de VIX geschikt is voor langetermijninvesteringen. In werkelijkheid is beleggen in VIX-gerelateerde producten voornamelijk geschikt voor kortetermijninvesteringen (Fact 11). Dit komt door een fenomeen genaamd 'contango', waarbij VIX-futurescontracten met langere looptijden duurder zijn dan die met kortere looptijden. Wanneer de kortere contracten aflopen, moeten ze worden vervangen door duurdere langere contracten, wat leidt tot een structureel verlies voor langetermijnbeleggers. Dit 'enorme contango risico' (Fact 11) maakt het vasthouden van VIX-producten over langere periodes kostbaar.

Kenmerk	Speculatie op VIX	Hedging met VIX
Doel	Winst maken bij verwachte stijging van marktvolatiliteit (Fact 1, Fact 4, Fact 5).	Bescherming van portefeuille tegen dalingen en onrust op de beurs (Fact 8, Fact 9, Fact 10).
Type belegger	Agressieve beleggers die hoog risico accepteren voor potentieel hoge opbrengsten (Fact 4).	Retail- en pensioeninvesteerders, en professionele handelaren die risico's willen beheren (Fact 8, Fact 10).
Tijdsframe	Kortetermijninvesteringen, gezien het contango risico (Fact 11).	Kortetermijninvesteringen om blootstelling aan kortetermijnvolatiliteit te verkleinen (Fact 9, Fact 11).
Relatie met S&P 500	Profiteren van stijgende VIX bij dalende S&P 500. Een korte positie in VIX kan winst opleveren als de S&P 500 stijgt en de VIX daalt (Fact 12).	Compenseren van verliezen in de S&P 500-gerelateerde activa door een stijgende VIX.