Wat is thematisch beleggen in ESG?

Thematisch beleggen in ESG is een beleggingsstrategie die zich richt op het identificeren van structurele trends en innovaties voor toekomstige groei, terwijl tegelijkertijd rekening wordt gehouden met milieu-, sociale en bestuurlijke aspecten. Deze benadering selecteert bedrijven die bijdragen aan duurzame thema's, zoals klimaatverandering of waterbeheer, en die voldoen aan specifieke ESG-criteria voor milieu, maatschappij en goed bestuur. Het doel is om seculiere groeithema's te benutten met een duurzame focus.

ESG staat voor Environmental (milieu), Social (maatschappij) en Governance (bestuur). Deze drie pijlers vormen de basis voor duurzaam beleggen en zijn sinds circa 2023 mainstream geworden in de beleggingswereld. Beleggingsfondsen passen ESG-graadmeters toe om beleggingsstrategieën af te stemmen op deze criteria. Dit omvat:

• Milieu (Environmental): Aspecten zoals klimaatverandering, CO2-uitstoot, waterverbruik, afvalbeheer en biodiversiteit. Beleggers kijken naar de impact van een bedrijf op het milieu en hoe het omgaat met milieurisico's en -kansen.
• Maatschappij (Social): Richt zich op de relaties van een bedrijf met zijn werknemers, leveranciers, klanten en de gemeenschappen waarin het actief is. Denk aan arbeidsomstandigheden, diversiteit, mensenrechten en productveiligheid.
• Bestuur (Governance): Betreft het leiderschap van een bedrijf, de beloning van bestuurders, audits, interne controles en de rechten van aandeelhouders. Een goed bestuur zorgt voor transparantie en verantwoordelijkheid.

Thematisch beleggen daarentegen, richt zich op het identificeren van structurele trends en innovaties die de toekomst vormgeven, los van traditionele financiële metrics zoals winst, dividenden, schuld of kasstromen. Het probeert seculiere groeithema's te benutten, zoals de energietransitie, digitalisering, vergrijzing of de opkomst van kunstmatige intelligentie. Waar traditioneel beleggen vaak kijkt naar sectoren of regio's, zoekt thematisch beleggen dwars door deze grenzen heen naar bedrijven die profiteren van een specifiek langetermijnthema.

De combinatie van thematisch en ESG-beleggen betekent dat beleggers zoeken naar bedrijven die niet alleen profiteren van een krachtige, structurele trend, maar die dit ook doen op een manier die voldoet aan hoge milieu-, sociale en bestuurlijke standaarden. Het gaat verder dan enkel het uitsluiten van 'slechte' bedrijven; het richt zich actief op bedrijven die oplossingen bieden voor duurzaamheidsuitdagingen en daarmee bijdragen aan een betere toekomst. Een beleggingsfonds kan bijvoorbeeld specifiek focussen op één ESG-thema, zoals beleggen in waterzuiveringstechnologieën of schone energie.

Een veelvoorkomende misvatting is dat ESG-beleggen uitsluitend draait om het vermijden van bedrijven met lage ESG-scores of het uitsluiten van bepaalde sectoren, zoals fossiele brandstoffen. Hoewel dit een onderdeel kan zijn van een ESG-strategie, gaat thematisch ESG-beleggen een stap verder door proactief te investeren in bedrijven die positieve veranderingen teweegbrengen binnen specifieke duurzame thema's. Het is een actieve zoektocht naar de koplopers van de duurzame transitie, in plaats van alleen het mijden van de achterblijvers.

De verschillen tussen algemeen ESG-beleggen en thematisch ESG-beleggen kunnen als volgt worden samengevat:

Deze gespecialiseerde vorm van beleggen biedt beleggers de mogelijkheid om hun kapitaal te richten op de oplossingen voor de uitdagingen van morgen, terwijl ze tegelijkertijd streven naar financieel rendement.