Thematisch beleggen met ESG

Thematisch beleggen met ESG is een beleggingsstijl die zich richt op specifieke duurzaamheidsthema's, zoals klimaatbescherming, en hierbij Environmental, Social en Governance (ESG) criteria integreert in het selectieproces van effecten. Deze aanpak, die in 2023 mainstream werd en waarbij beleggingsfondsen ESG-graadmeters toepassen, heeft als doel zowel financieel rendement te genereren als duurzame praktijken te promoten. Op deze pagina leert u hoe u deze vorm van duurzaam beleggen toepast en welke thema's passen bij duurzaam beleggen.

Wat is thematisch beleggen met ESG?

Thematisch beleggen met ESG richt zich op investeringen in specifieke duurzaamheidstrends of -thema's. U kiest hierbij voor bedrijven die profiteren van langetermijntrends, zoals klimaatbescherming of de circulaire economie. Dit is een langetermijngerichte beleggingsbenadering die Environmental, Social en Governance (ESG) factoren integreert in het selectieproces van effecten. ESG-beleggen houdt rekening met duurzaamheid op basis van criteria zoals milieu, maatschappij en goed bestuur. Beleggers kunnen hierbij kiezen uit verschillende benaderingen, waaronder de ESG-best-in-class aanpak of het actief zoeken naar duurzaamheidsthema's.

Hoe verschilt thematisch beleggen van ESG-beleggen?

Thematisch beleggen is een specifieke aanpak binnen het bredere ESG-beleggen. ESG-beleggen richt zich op het beoordelen van bedrijven aan de hand van milieu-, sociale en bestuursfactoren. Het is een vorm van duurzaam beleggen. Thematisch beleggen daarentegen focust op specifieke duurzaamheidsthema's, zoals klimaatbescherming of de circulaire economie. Waar ESG een algemeen kader biedt voor bedrijfsevaluatie, kiest thematisch beleggen voor een gerichte focus op vooruitstrevende onderwerpen. Beleggers die thematisch ESG investeren, richten zich op meerdere doelen tegelijk, waaronder prestaties. Een uitdaging is het gebrek aan uniforme definities voor ESG en duurzaamheid. Dit leidt tot verschillende meetmethoden en benaderingen door vermogensbeheerders.

Welke thema's passen bij duurzaam beleggen?

Duurzaam beleggen richt zich op thema's die rekening houden met milieu, sociale aspecten en goed bestuur. Onderwerpen zoals klimaatverandering mitigatie, biodiversiteitsbescherming, vervuilingspreventie en de circulaire economie vallen hieronder. Daarnaast spelen sociale overwegingen zoals ongelijkheid, inclusie, arbeidsrelaties en mensenrechten een rol, naast eerlijke arbeidspraktijken en eerlijke bedrijfsvoering. Sectoren als hernieuwbare energie, schone technologie, grondstoffen en water zijn hierbij van belang, met doelen zoals verlaging van CO2-uitstoot en investeringen in gezondheidszorg of onderwijs. De focus ligt op duurzaamheid en Sustainable Development Goals (SDG's), met concepten zoals ESG en SRI.

Klimaat en energietransitie

Klimaat en energietransitie is een essentieel thema binnen thematisch beleggen met ESG. De energietransitie is de sleutel om klimaatverandering tegen te gaan en de impact ervan te beperken. Dit is noodzakelijk door verslechterende klimaatdata en stijgende temperaturen, wat politici onder druk zet. De transitie wordt gedreven door het streven naar een schone leefomgeving en vereist een rigoureuze transformatie in consumptie en energieproductie, met een verhoogde behoefte aan hernieuwbare energie. Nationale klimaatdoelstellingen van 97 landen vragen om elektrificatie en decarbonisatie in diverse sectoren. De energietransitie vermindert ook geopolitieke afhankelijkheden. Klimaatbeleid gericht op deze transitie kan echter leiden tot flessenhalzen in de energievoorziening. Het Nationaal Klimaat Platform benadrukt het versnellen van deze transitie en het verbinden van burgers en bedrijven.

Circulaire economie

De circulaire economie is een economisch systeem dat de waarde van producten en materialen zo lang mogelijk behoudt en afval en grondstoffengebruik minimaliseert. Het is gebaseerd op principes van ontwerpen zonder afval en vervuiling, waarbij materialen langer in gebruik blijven. Dit betekent ook dat materialen langer gebruikt worden en natuurlijke systemen regenereren. Het systeem moedigt de eliminatie van afval en vervuiling aan, en de circulatie van producten en materialen. De focus ligt op ontwerpen met het oog op circulatie van producten, onderdelen en materialen in de economie. Kenmerkend zijn het delen, verhuren, hergebruiken, herstellen, opknappen en recycleren van producten. Zo bevordert de circulaire economie duurzaamheid, hergebruik, remanufacturing en recycling van producten en materialen.

Gezondheid en vergrijzing

Gezondheid en vergrijzing vormen een belangrijk thema binnen thematisch beleggen met ESG. De vergrijzing van de bevolking, zowel in Nederland als wereldwijd, leidt tot een toenemende vraag naar medische producten en diensten. Dit zorgt voor een structurele rugwind voor de gezondheidssector en verhoogt de uitgaven aan gezondheidszorg. Ook de vraag naar vastgoed in de gezondheidssector stijgt door de verlenging van de levensduur. Tegelijkertijd wordt de Nederlandse bevolking ouder én gezonder, wat samen met toenemend gezondheidsbewustzijn de demografische en gezondheidsontwikkelingen kenmerkt. Deze trend heeft brede gevolgen voor de maatschappij en economie. De impact is zichtbaar in onder andere farmacie, medische apparaten en seniorenhuisvesting.

Digitalisering en innovatie

Digitalisering en innovatie zijn nauw met elkaar verbonden en vormen een belangrijke motor voor economische verandering. Digitalisering is het gebruik van digitale technologieën om businessmodellen te veranderen en nieuwe inkomsten en waardeproducerende kansen te creëren, volgens Gartner. Deze ontwikkeling bevordert innovatie en concurrentievermogen in de economie, bijvoorbeeld door automatisering en e-commerce. Het biedt nieuwe technologieën en digitale hulpmiddelen die leiden tot innovatieve oplossingen. De digitalisering van de samenleving zorgt voor verbeterde connectiviteit en baanbrekende innovaties die de productiviteit verhogen, zoals te zien is in de digitale transitie van 2025. Dit opent ook deuren voor andere businessmodellen, zoals nieuwe manieren van klantbediening en productinnovatie.

Hoe beoordeel je een thematisch ESG-fonds?

U beoordeelt een thematisch ESG-fonds door de mate van duurzaamheid te bekijken, gebaseerd op vijf pijlers. Deze pijlers omvatten ESG-doelstellingen, duurzame portefeuillekenmerken, de kwaliteit van het duurzaamheidsonderzoek, actief aandeelhouderschap en transparantie over ESG-rapportage. Bij beleggingsbeslissingen moet u altijd rekening houden met alle fondskenmerken en doelen, vooral bij fondsen met een duurzaamheids- of ESG-focus. Voor actief beheerde fondsen is de ESG Commitment Level beoordeling belangrijk. Deze beoordeling kijkt naar het proces, de middelen en de vermogensbeheerder. De meeste duurzame fondsen gebruiken ESG-factoren door positieve screening of integratie in aandelenselectie. Hierbij worden beleggingen geselecteerd op basis van ESG-criteria. ESG-integratiefondsen combineren traditionele financiële analyse met ESG-factoren. Beleggingsfondsen passen ESG-graadmeters toe via strategieën zoals het uitsluiten van slechte bedrijven, het mijden van lage ESG-scores of het focussen op één ESG-thema. Fondsenbeheerders zoals InsingerGilissen integreren inzicht in ecologische, sociale en governance (ESG)-factoren in hun selectiecriteria. Nagelmackers classificeert fondsen op basis van hun ESG-beleid, variërend van traditionele tot impactfondsen.

ESG-criteria en ondernemingsbestuur

ESG-criteria en ondernemingsbestuur richt zich op de 'G' van Governance. Dit criterium meet hoe een bedrijf bestuurd en geleid wordt, met aandacht voor directieverscheidenheid en beloning van bestuurders. Het beoordeelt kwalitatief bestuur en transparantie binnen bedrijven, inclusief de rechten van minderheidsaandeelhouders. Belangrijke governancecriteria zijn financiële transparantie, bestrijding van corruptie en de onafhankelijkheid van de bestuursraad. Goede corporate governance omvat ethiek, eerlijk ondernemingsbestuur en correcte bedrijfsvoering.

Spreiding en concentratierisico

Concentratierisico is het risico op waardeverlies van uw beleggingsportefeuille door een te grote concentratie in aandelen, sectoren, regio's of obligaties van enkele landen. Dit komt door een te grote concentratie in enkele aandelen, sectoren, regio's of activaklassen. Onvoldoende spreiding maakt uw portefeuille kwetsbaar voor waardedalingen. U vermindert dit risico door uw beleggingen te spreiden. Dit kan over verschillende sectoren, landen, regio's, bedrijfsgroottes en beleggingscategorieën. Spreiding verkleint de onvoorspelbaarheid van risico's en beperkt de impact van slechte prestaties in één specifieke categorie. Het voorkomt een hoog risico door sectorconcentratie en vermindert de afhankelijkheid van de prestaties van een individuele onderneming of sector.

Kosten en rendementspotentieel

De kosten en het rendementspotentieel bij thematisch ESG-beleggen zijn direct gekoppeld aan het risico dat u neemt. Een hoger potentieel rendement gaat meestal gepaard met hogere beleggingsrisico's, wat kan leiden tot lagere inkomsten of zelfs waardeverlies. Ook remmen hoge kosten een hoog rendement bij beleggen. Langetermijninvesteringen kunnen het hoogste potentiële rendement bieden, maar brengen ook een hoger risico met zich mee. Het verband tussen risico en rendement beïnvloedt zowel de rentabiliteit als de veiligheid van uw investeringen.

Voor wie is thematisch ESG-beleggen geschikt?

Thematisch ESG-beleggen is geschikt voor beleggers die hun vermogen willen opbouwen en verhogen, en tegelijkertijd waarde hechten aan maatschappelijke verantwoordelijkheid. Het spreekt ook beleggers aan die geautomatiseerd en breed gespreid in de aandelenmarkt willen investeren. U kunt uw beleggingsbeslissingen afstemmen op persoonlijke waarden, zoals de bestrijding van klimaatverandering of het bevorderen van sociale gelijkheid. Dit type beleggen biedt de mogelijkheid tot verantwoord en toekomstgericht gedrag.

U richt zich op meerdere doelen tegelijk. Een positieve maatschappelijke impact is een belangrijke beleggingsdoelstelling. ESG-beleggers selecteren activa op basis van ESG-prestaties en willen investeren in duurzame en klimaatneutrale bedrijven. Investeerders die ESG-criteria toepassen profiteren van bedrijven met een lager risico en potentieel hogere lange termijn rendementen. Stel, u bent een jonge professional die net begint met beleggen en een duurzame toekomst belangrijk vindt — dan is dit een slimme keuze.

Hoe begin je met thematisch beleggen in ESG?

Om te beginnen met thematisch beleggen in ESG, bepaal je eerst je duurzaamheidsdoelen en thema. Daarna vergelijk je fondsen, ETF's en aanbieders. Tot slot controleer je de risico's, kosten en looptijd van je belegging. Hierbij is het belangrijk om de rol van ESG te begrijpen. Je kunt onderzoek doen naar bedrijven met sterke ESG-prestaties en ESG research en ratingtools gebruiken.

Stap 1: Bepaal je thema en duurzaamheidsdoel

Om te beginnen met thematisch beleggen in ESG, bepaal je eerst je duurzaamheidsdoelen en thema. Dit proces start met het verduidelijken van je doelstellingen. Je stelt doelen vast op basis van je waarden, zoals milieu, sociale rechtvaardigheid of goed bestuur. Voor beginnende beleggers met impactdoelen betekent dit een positieve maatschappelijke bijdrage aan specifieke thema's. Denk hierbij aan klimaatverandering of armoedebestrijding. De selectie van impactthema's omvat bijvoorbeeld klimaat, gezondheid en energietransitie. Hierbij formuleer je ook meetbare doelstellingen.

Stap 2: Vergelijk fondsen, ETF's en aanbieders

Na het bepalen van uw thema en duurzaamheidsdoel, vergelijkt u fondsen, ETF's en aanbieders. De tweede stap bij het samenstellen van een ETF-portefeuille is het zoeken naar de beste ETF's per beleggingscategorie, waarvoor u een lijst van beschikbare ETF's maakt. Stel, u zoekt een ETF voor schone energie — hoe weet u welke de beste is? Een belegger die een ETF kiest, vergelijkt kosten en aanbieders door subjectieve en objectieve selectiecriteria toe te passen. Beleggers in ETF's moeten verschillende fondsen vergelijken op basis van diverse criteria, zoals aanbieders, beurzen, spreads en kosten bij aankoop en verkoop. De juiste vergelijking van deze elementen is essentieel voor een succesvolle beleggingsstrategie. Een ETF Screener kan u helpen bij deze vergelijking van ETF-fondsen.

Stap 3: Controleer risico, kosten en looptijd

Het controleren van risico's, zoals bij thematisch beleggen met ESG, vraagt om een gestructureerde aanpak. U start met een risicoanalyse, die zowel kwalitatieve als kwantitatieve aspecten omvat. Daarbij stelt u prioriteiten voor de risico's. Samen met een adviseur bepaalt u de risicobereidheid. Vervolgens stelt u een plan op om financiële risico's te beperken, met opties zoals risico vermijden, impact beperken, overdragen of accepteren. Regelmatige evaluatie en aanpassing van dit risicomanagement zijn essentieel. Beheersmaatregelen worden getoetst op hun opzet en werking, vooral bij de meest risicovolle processen. Specifieke details over kosten en looptijd voor thematisch ESG-beleggen zijn niet beschikbaar in de feiten.

Wat is thematisch beleggen in ESG?

Thematisch beleggen in ESG is een beleggingsbenadering waarbij u investeert in specifieke duurzaamheidsthema's, zoals klimaatbescherming of de circulaire economie. Dit is een van de benaderingen die beleggers in duurzame ETF's kunnen kiezen. ESG-beleggen richt zich op duurzame investeringen, waarbij bedrijven worden geselecteerd op basis van milieu-, sociale en bestuursfactoren. Deze criteria, Environment (milieu), Social (maatschappij) en Governance (bestuur), vormen de kern van deze beleggingsstijl. Het is een strategie die kijkt naar deze aspecten van bedrijven, en zo duurzaamheid integreert in het beleggingsproces.

Wat is thematisch beleggen?

Thematisch beleggen is een investeringsstrategie die zich richt op het identificeren van structurele trends en innovaties voor toekomstige groei. Het fundamentele principe is om langetermijngroei te vinden door trends en innovatie. Deze beleggingsbenadering verschilt van traditioneel beleggen, omdat het niet gebaseerd is op traditionele financiële indicatoren. Het kijkt niet naar traditionele financiële maatstaven zoals winst, dividenden, schulden of kasstromen. Thematisch beleggen probeert seculiere groeithema's te benutten. Het investeert in langetermijn begunstigden van mondiale megatrends, vaak via thema-ETF's die zich richten op toekomstige veelbelovende sectoren en trends.

Wat zijn de vier soorten ESG-beleggen?

ESG-beleggingsstrategieën variëren in hun aanpak van beheer en meetmethoden. Nagelmackers onderscheidt drie hoofdcategorieën beleggingsfondsen op basis van hun ESG-beleid. Deze indeling helpt bij het plaatsen van thematisch beleggen met ESG:

• Traditionele fondsen: Deze integreren ESG-factoren minimaal.
• Duurzame fondsen: Hierbij spelen ESG-criteria een belangrijkere rol in de selectie.
• Impactfondsen: Deze richten zich specifiek op meetbare positieve maatschappelijke of milieueffecten.

Wat is beleggen in ESG?

ESG-beleggen is een vorm van duurzaam beleggen. Deze investeringsstrategie focust op duurzaamheid gebaseerd op Environment (milieu), Social (maatschappij) en Governance (bestuur). Het definieert investeringen gericht op bedrijven die goed zijn voor milieu, maatschappij en goed bestuur hebben. Deze investeringsstrategie betekent dat bedrijven extra worden gescreend op milieu-, sociale en bestuursfactoren. Investeerders houden hierbij rekening met milieu, maatschappij en goed bestuur van bedrijven. De afkorting ESG staat voor Environmental, Social en Governance. Beleggers houden hierbij rekening met ethische overwegingen en duurzaamheid, door te investeren in maatschappelijk verantwoorde bedrijven.

Is thematisch ESG-beleggen verantwoord beleggen?

Ja, thematisch ESG-beleggen is zeker een vorm van verantwoord beleggen. Deze strategie richt zich op duurzame investeringen. U belegt dan in bedrijven die geselecteerd zijn op basis van milieu, sociale aspecten en goed bestuur. Thematisch ESG-beleggen spitst zich toe op specifieke ESG-thema's, zoals klimaatbescherming of de circulaire economie. Het houdt rekening met milieuvriendelijk gedrag, sociale verantwoordelijkheid en ethische governance.

Welke risico's heeft thematisch ESG-beleggen?

Thematisch ESG-beleggen kent risico's en onzekerheden. Een belangrijk risico is het ontbreken van uniforme EU-definities of labels voor ESG en duurzaamheid. Dit leidt tot verschillende benaderingen door vermogensbeheerders bij het opstellen van ESG-doelen. Hierdoor is het vergelijken van ESG-strategieën moeilijk. Ook zijn er onzekerheden in duurzaamheidsevaluaties, wat het investeringsrisico beïnvloedt.