Hoe gebruik je SMA bij het handelen?

De term SMA kan in de financiële wereld twee verschillende concepten aanduiden: de Simple Moving Average als technische indicator, of de Special Memorandum Account. De beschikbare informatie beschrijft de Special Memorandum Account (SMA), een specifieke marge-rekening die wordt gebruikt in de Amerikaanse handel, en niet de technische analyse-indicator.

De Special Memorandum Account (SMA) is een cruciaal onderdeel van margehandelsrekeningen, met name in de Verenigde Staten. Het is een dynamisch saldo dat gedurende de gehele handelsdag in real-time wordt gecontroleerd en berekend. Het primaire doel van de SMA is om te monitoren of een rekening voldoende onderpand heeft om te voldoen aan de initiële marginvereisten, zoals die zijn vastgesteld door de Amerikaanse regelgeving, specifiek Regulation T.

De berekening van het SMA-saldo is complex en vindt continu plaats. Het saldo van de SMA verandert door diverse transacties die gedurende de handelsdag worden uitgevoerd. Deze veranderingen weerspiegelen de marginbehoeften van dagtransacties:

• Toevoegingen bij verkooporders: Wanneer een handelaar effecten verkoopt, worden de initiële marginvereisten die voortvloeien uit deze verkoop bij het SMA-saldo opgeteld. Dit betekent dat een succesvolle verkooptransactie het beschikbare saldo in de SMA kan verhogen.
• Aftrekkingen bij kooporders: Omgekeerd, wanneer een handelaar effecten aankoopt, worden de initiële marginvereisten voor deze aankoop van het SMA-saldo afgetrokken. Een aankooptransactie vermindert dus het beschikbare saldo in de SMA, in overeenstemming met de vereisten van Regulation T.
• Debiteren bij contante opnames: Indien een handelaar contant geld opneemt van de marginrekening, wordt dit bedrag direct van de SMA gedebiteerd.

Deze real-time controle en berekening van het SMA-saldo is van essentieel belang om te waarborgen dat de handelsrekening te allen tijde voldoet aan de geldende marge-eisen. Het proces omvat een continue monitoring van het 'running saldo' van de SMA gedurende de handelsdag. Aan het einde van de handelsdag, doorgaans in de periode tussen 15:50 en 17:20 ET, vindt een finale validatie plaats van zowel het Special Memorandum Account (SMA) balans als de initiële marge-eisen. Dit gehele systeem is specifiek van toepassing op margin effectenrekeningen in de Amerikaanse markt, en wordt strikt beheerst door de regels van Regulation T, zoals bijvoorbeeld toegepast door brokers als MEXEM.