Wat zijn de risico's van crowdfunding?
Investeren via crowdfunding brengt diverse risico's met zich mee, waarbij het verlies van (een deel van) de investering een reële mogelijkheid is. De belangrijkste risico's omvatten wanbetaling door de begunstigde, beperkte liquiditeit van de investering, onvoldoende diversificatie van de portefeuille en het risico op faillissement van het crowdfundingplatform zelf. Deze risico's kunnen leiden tot een lager netto rendement dan verwacht.
Crowdfunding is een investeringsvorm waarbij geld wordt ingezameld bij een grote groep mensen voor projecten, bedrijven of leningen. Hoewel het aantrekkelijk kan zijn vanwege de potentieel hogere rendementen, is het essentieel om de inherente risico's te begrijpen. De risico's zijn onder te verdelen in financiële risico's en operationele/praktische risico's.
De voornaamste risico's van crowdfunding zijn:
- Wanbetaling begunstigde: Dit is een van de grootste financiële risico's. De partij die de financiering ontvangt (de lener of het project) kan de lening niet of te laat terugbetalen, of het project kan falen. Dit kan resulteren in een lager netto rendement of zelfs volledig verlies van de investering. Bij startups en kleine ondernemingen is het risico op faillissement, en daarmee verlies van de investering, aanwezig.
- Beperkte liquiditeit: Investeringen via crowdfunding zijn doorgaans niet gemakkelijk te verkopen of over te dragen. Dit betekent dat uw geld voor langere tijd vast kan staan en u niet snel bij uw investering kunt als u deze onverwacht nodig heeft (vervroegde opnamebehoefte).
- Onvoldoende diversificatie: Als u al uw crowdfundinginvesteringen in één project of type project steekt, spreidt u uw risico's onvoldoende. Een te geconcentreerde portefeuille kan leiden tot grote verliezen als dat ene project mislukt.
- Platformrisico: Het crowdfundingplatform zelf kan failliet gaan. Dit platformfaillissement kan gevolgen hebben voor het beheer van uw investeringen en de terugbetalingen, zelfs als de onderliggende projecten wel succesvol zijn.
- Onvoldoende inzicht en due diligence: Investeerders onderschatten de risico's van crowdfunding vaak. Er is een valkuil van onvoldoende due diligence, wat betekent dat investeerders niet altijd grondig genoeg onderzoek doen naar de projecten of bedrijven waarin ze investeren. Dit gebrek aan inzicht kan leiden tot misplaatste investeringen.
De specifieke risico's kunnen variëren afhankelijk van het type crowdfunding. Hieronder een overzicht van enkele specifieke risico's per type:
| Type Crowdfunding | Specifieke Risico's | Toelichting |
|---|---|---|
| Vastgoedcrowdfunding | Projectfalen, marktschommelingen | Projecten kunnen falen door slecht beheer, onverwachte complicaties of ongunstige marktomstandigheden. Dit risico werd al in 2016 benadrukt door de Harvard Business Review. |
| Crowdfunding hypotheken | Campagnefalen, te weinig inzicht | Campagnes slagen niet altijd in het ophalen van voldoende financiering, vaak door slechte voorbereiding. Daarnaast is er vaak te weinig inzicht in de onderliggende hypotheek en de lener. |
| Startups en kleine ondernemingen | Faillissement, verlies van investering | Jonge of kleine bedrijven hebben een hoger risico op faillissement, wat kan leiden tot volledig verlies van de geïnvesteerde middelen. |
Een veelvoorkomende misvatting is dat crowdfunding een relatief veilige manier is om hoge rendementen te behalen. Echter, uit een evaluatie van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) in Nederland in de periode van 1 april 2016 tot 11 november 2016 bleek al dat crowdfundinginvesteerders de risico's vaak onderschatten. Het is belangrijk te beseffen dat hogere potentiële rendementen altijd gepaard gaan met hogere risico's. Grondig onderzoek en een goede spreiding van investeringen zijn daarom cruciaal.