Wat is rendementsgarantie?
Rendementsgarantie is een contractuele afspraak waarbij een financiële instelling de belegger of spaarder een vooraf vastgesteld minimaal rendement belooft over een bepaalde periode. Dit betekent dat de inleg of het belegde kapitaal, inclusief het gegarandeerde rendement, aan het einde van de looptijd of op een specifiek moment wordt uitgekeerd, ongeacht de marktomstandigheden.
De aard van een rendementsgarantie kan verschillen per product. Een echt gegarandeerd rendement, waarbij het risico volledig bij de aanbieder ligt, is doorgaans alleen mogelijk bij spaarrekeningen en spaardeposito's. Hierbij staat het rentepercentage voor een bepaalde periode vast, zoals bij speciale Tagesgeld (dagelijks opvraagbaar spaargeld) aanbiedingen voor nieuwe klanten, waarbij het rentepercentage gedurende een vastgestelde periode onveranderlijk blijft.
Rendementsgaranties zijn te vinden bij diverse financiële producten, elk met hun eigen specifieke voorwaarden:
- Spaarrekeningen en spaardeposito's: Hierbij wordt een vaste rente over de inleg gegarandeerd voor een bepaalde periode.
- Bancaire lijfrenterekeningen: Deze kunnen een gegarandeerd rendement bieden, hoewel dit percentage vaak laag is, soms slechts enkele tienden procent.
- Pensioenproducten zoals Riester-Rente: In Duitsland garandeert de Riester-Rente een beleggingsgarantie, wat inhoudt dat minimaal de ingelegde bijdragen plus staatssteun worden uitgekeerd. Conservatieve beleggingen met een 100-procentige garantie in dit type product hebben in het verleden beperkte rendementen opgeleverd.
- Gestructureerde financiële producten voor levensverzekeringen: Een voorbeeld hiervan is M Rendement 9, dat een 100% kapitaalgarantie waarborgt bij einde looptijd.
- Exploitatievastgoed: Dit type vastgoed kan een rendementsgarantie bieden, wat zorgt voor een stabiele inkomensstroom voor de investeerder.
Een belangrijke overweging bij rendementsgaranties is de afweging tussen zekerheid en potentieel rendement. Garantieproducten bieden zelden aanzienlijke rendementen. Zoals in februari 2017 bleek, zijn de rendementen van dergelijke producten in tijden van lage rente vaak beperkt. De rendementskansen van garantieproducten hangen bovendien vaak af van de rendementskansen op risicodragende investeringen, wat betekent dat een deel van het uiteindelijke rendement bovenop de garantie variabel kan zijn.
De garantie is niet altijd absoluut. Bij gestructureerde financiële producten, zoals het eerder genoemde M Rendement 9, geldt de kapitaalgarantie van 100% bij einde looptijd exclusief uitzonderingen zoals betaalverzuim, faillissement, of een rechtstreekse juridische resolutie van de uitgever of garant. Dit benadrukt het belang van het zorgvuldig lezen van de voorwaarden.
In sommige landen zijn er wettelijke rendementsgaranties. Zo is in België vanaf 1 januari 2016 een nominale wettelijke garantie van 1,75% vastgesteld voor werknemersbijdragen. Deze rendementsgarantie op Belgische verzekeringsgroepen lag in 2024 lager dan het Europees inflatiedoel van 2 procent, wat aangeeft dat een gegarandeerd rendement niet altijd de koopkracht volledig beschermt.