Rendement van SCPI-beleggingen

Het rendement van SCPI-beleggingen lag in 2023 gemiddeld op 4,52%. Dit percentage varieert door de vastgoedportefeuille en het beheer. U leert hier hoe een SCPI werkt, welke factoren uw rendement bepalen en hoe u het nettorendement berekent. Ook bespreken we de verschillende SCPI-types en de risico's die uw rendement beïnvloeden.

Wat is het rendement van een SCPI-belegging?

Het gemiddelde nettorendement van een SCPI-belegging bedroeg in 2025 4,43%. Dit cijfer geeft een goed beeld van wat u kunt verwachten. In 2023 lag het gemiddelde rendement van SCPI-rendementsbeleggingen op 4,52%.

Een SCPI-belegging kan jaarlijks een rendement bieden tussen de 3 en 4 procent over een periode van 10 jaar, netto na belastingen. Sommige SCPI's laten zelfs een rendement zien tussen de 4,5 en 6 procent. Voor Franse SCPI's is over meer dan 30 jaar een stabiel rendement van 4% tot 8% mogelijk. Het rendement is dus niet vast, maar varieert per type SCPI en de looptijd van uw investering.

Hoe werkt een SCPI en waar komt het rendement vandaan?

Een SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) is een beleggingsproduct dat zich richt op vastgoed. Het doel van een SCPI de rendement is het genereren van een regelmatig inkomen en het uitkeren van inkomsten aan investeerders. Dit type SCPI heeft als doel het uitkeren van passieve, regelmatige inkomsten. Voor wie vermogen wil opbouwen met een gecontroleerde spaarsinspanning, is een SCPI de rendement een geschikte belegging.

Maar hoe werkt dit precies? Het rendement komt voornamelijk voort uit de herverdeling van huurinkomsten aan aandeelhouders. Stel, u investeert in een SCPI. Dan levert uw investering op huuropbrengst. Daarnaast kan het rendement van een SCPI de rendement worden verhoogd door prestatie bij belegging, zoals herwaarderingen van de delen.

U berekent het rendement van een SCPI-aandeel als het jaarinkomen per aandeel gedeeld door de aankoopprijs van het aandeel. De beheerskosten van de SCPI zijn al verwerkt in het nettorendement. Dit betekent dat het gerapporteerde rendement al netto is.

Welke factoren bepalen uw rendement?

Het rendement van uw SCPI-belegging wordt bepaald door meerdere factoren. Deze factoren omvatten de bezettingsgraad van het vastgoed, de beheerkosten en het moment van uitkering. Specifieke details over de impact van deze factoren verschillen per SCPI. Voor een nauwkeurige inschatting van uw rendement, is het raadzaam de informatie van de aanbieder te bestuderen.

Bezettingsgraad en huurinkomsten

De bezettingsgraad van vastgoed is direct gekoppeld aan de huurinkomsten van uw SCPI-belegging. Deze bezettingsgraad, ook wel taux d'occupation genoemd, wordt berekend als een percentage of ratio van de bezette huurcapaciteit. Een hoge bezettingsgraad betekent dat vastgoed in trek is bij huurders, wat zorgt voor stabiele huurinkomsten en hogere inkomsten voor de eigenaren. Dit beïnvloedt de huurinkomsten van uw SCPI. Het onderhouden van een goede bezettingsgraad vermindert leegstand en verbetert de huurinkomsten. Dit zorgt voor een constante kasstroom en passief inkomen. Huurinkomsten uit vastgoed kunnen echter dalen bij ongunstige economische omstandigheden. Dit leidt tot een verminderde bezettingsgraad en lagere huuropbrengsten.

Kosten, beheer en instapprijs

De kosten, het beheer en de instapprijs van een SCPI-belegging verschillen per aanbieder. Er zijn diverse kostenposten, zoals beheerkosten en inschrijvingskosten, die uw rendement beïnvloeden. De hoogte van deze kosten hangt af van de specifieke SCPI en de beheermaatschappij. Voor actuele kosten en de instapprijs raadpleegt u de documentatie van de aanbieder. Dit zorgt ervoor dat u een weloverwogen keuze maakt.

Délai de jouissance en uitkeringsmoment

De délai de jouissance is de wachttijd na uw aankoop voordat uw SCPI-parts inkomsten opleveren. Gedurende deze periode ontvangt u nog geen uitkeringen. Het exacte uitkeringsmoment en de duur van de délai de jouissance variëren sterk per SCPI en beheermaatschappij. Voor de precieze voorwaarden raadpleegt u de documentatie van de aanbieder.

Hoe berekent u het nettorendement van uw parts?

Het nettorendement van uw SCPI-parts berekent u door de winst na aftrek van alle kosten te bepalen. Dit geeft de werkelijke opbrengst van uw belegging aan. U trekt hiervoor jaarlijkse lasten, belastingen, verzekeringen en onderhoud af van de huurinkomsten. De berekening houdt rekening met afboekingen en voorzieningen, en wordt vaak als percentage van de investeringswaarde uitgedrukt. Het onderscheid tussen bruto- en nettorendement, de fiscale impact en een rekenvoorbeeld komen hierna aan bod.

Brutorendement versus nettorendement

Brutorendement is het totale rendement zonder aftrek van kosten. Het houdt geen rekening met alle uitgaven die u maakt. Nettorendement is altijd lager dan het brutorendement. Dit komt omdat nettorendement het rendement is na aftrek van alle kosten en premies. Het verschil tussen bruto- en nettorendement wordt als percentage uitgedrukt.

Impact van fiscaliteit op uw uitkering

Fiscaliteit heeft een aanzienlijke impact op de uiteindelijke uitkering van uw pensioen. Na belastingheffing kan de reële opbrengst van pensioensparen lager uitvallen dan u verwacht. Een eenmalige hoge pensioenuitkering in Nederland kan leiden tot hogere inkomstenbelasting en een negatieve impact hebben op toeslagen zoals huur- en zorgtoeslag. Door de uitbetaling van een bedrag ineens uit te stellen tot na uw AOW-datum, kunt u profiteren van een lager belastingtarief en zo de belastingdruk verminderen. Dit betekent dat de timing van uw uitkering een belangrijke rol speelt in het nettobedrag dat u ontvangt.

Rekenvoorbeeld voor een SCPI-belegging

Een rekenvoorbeeld voor een SCPI-belegging laat zien hoe uw inleg kan groeien. U kunt al investeren vanaf 200 tot 1000 euro, afhankelijk van de gekozen SCPI. Stel, u legt 1.000 euro in. Een SCPI kan dan meer dan 6 procent netto rendement opleveren. Dit rendement ligt doorgaans tussen de 5 en 8 procent netto per jaar. Daarnaast biedt een SCPI een gemiddelde waardegroei van 1,5% over vijftien jaar.

Welke SCPI-types bieden welk rendement?

SCPI's zijn er in diverse types, elk met een eigen focus en potentieel rendement. Een investering in een SCPI kan een aantrekkelijk rendement bieden, vaak tussen de 5 en 8 procent netto na kosten, al is dit niet gegarandeerd. De beste SCPI's lieten in het verleden een reëel totaalrendement van meer dan 10 procent zien, inclusief waardevermeerdering, en hadden historisch gezien, over meer dan een decennium tot 2024, hoge rendementen van 7 tot 10 procent. Rendementsgerichte SCPI's, zoals de 'SCPI de rendement', richten zich op constante inkomsten uit vastgoed, waarbij ze netto rendementen tot 6% leverden en tussen eind jaren 80 en 2023 een rendement tussen 4% en 8% per jaar boden. In 2020 lag het gemiddelde netto rendement van SCPI's boven de 4,18 procent, terwijl het rendement van de beste SCPI's van rendement tot 2025 rond de 6 tot 7 procent lag.

SCPI de rendement

SCPI de rendement biedt doorgaans een jaarlijks rendement tussen de 4,5 procent en 7 procent. Dit type SCPI richt zich op het genereren van inkomsten uit vastgoed. Over meerdere jaren lag de gemiddelde jaarlijkse rendabiliteit tussen 4 en 6 procent. Het netto rendement kan in de huidige periode (2023-2024) oplopen tot meer dan 6 procent, na aftrek van kosten. Over een periode van 10 jaar leverde een SCPI de rendement gemiddeld meer dan 4 procent netto rendement per jaar op. Volgens ASPIM bedroeg het distributierendement op marktwaarde in de laatste 12 maanden 4,4%. De gemiddelde SCPI rendementen lagen in 2023 op 4,52% per jaar, eveneens volgens ASPIM. In 2024 toonden specifieke SCPI's distributieratio's tussen 5,53% en 6,55%, afhankelijk van het instapbedrag. Voor meer details over dit type belegging, kunt u terecht op rendementbeleggen.nl.

SCPI diversifiée

Een SCPI diversifiée is een rendementsgerichte SCPI die investeert in gediversifieerde vastgoedthema's, wat helpt bij risicospreiding. Het primaire doel is dan ook de diversificatie van de vastgoedportefeuille. Deze SCPI's investeren in diverse activaklassen, zoals commerces, bureaux, bedrijfsruimtes en logistieke ruimtes. Ze mutualiseren investeringen over verschillende vastgoedklassen en geografische gebieden. In 2019 boden SCPI diversifiées rendementen rond 6 procent. De taux de distribution annualisé lag op 5,20% per 30 juni 2022 en 5,24 procent in het eerste kwartaal van 2023. Deze SCPI's zijn aanbevolen voor beginnende vastgoedbeleggers en hun populariteit nam in 2023 toe op de Franse SCPI-markt.

SCPI via assurance vie

Beleggen in SCPI via een assurance vie contract biedt fiscale voordelen van de levensverzekering zelf in Frankrijk. Dit verhoogt de diversificatie van uw financiële portefeuille. U profiteert ook van kortingen op inschrijvingscommissies, soms rond 7 procent. Echter, deze methode brengt extra beheerskosten en een inhouding van 10 procent door de verzekeraar met zich mee. Vermogensbeheer via assurance vie kent ook beperkingen in opbrengstbeheer en geen hefboomeffect. Bovendien kan de selectie van SCPI's beperkt zijn tot oudere opties. Er is ook een risico op verminderde rendementen en beperkte liquiditeit, vooral in een volatiele markt zoals in februari 2025. Voor een hoger rendement is internationale spreiding van uw SCPI-beleggingen via assurance vie aan te raden.

Welke risico's en beperkingen beïnvloeden uw rendement?

Uw rendement op SCPI-beleggingen wordt beïnvloed door diverse risico's en beperkingen. Externe factoren, zoals onverwachte wijzigingen in beheer, economie of wetgeving, kunnen ervoor zorgen dat het rendementsdoel niet wordt gehaald. Meer risico nemen bij beleggen verhoogt de kans op zowel hoger rendement als verlies, wat onaangename verrassingen of forse koersdalingen kan veroorzaken.

Waardedaling van de parts

Waardedaling van SCPI-parts betekent dat de waarde van uw belegging kan afnemen. Dit kan gebeuren door bijvoorbeeld een daling van de vastgoedmarkt of een lagere bezettingsgraad van de panden. Zo'n waardedaling heeft direct invloed op het rendement van uw investering. Voor specifieke details over de risico's en mogelijke waardedaling van een SCPI-belegging, raadpleegt u de aanbieder.

Liquiditeit en parts in attente de cession

De liquiditeit van SCPI-parts en delen die wachten op verkoop is beperkt. Net als bij private equity en venture capital is de liquiditeit van SCPI-aandelen en -fondsen laag. Dit betekent dat de verkoop van uw posities beperkt of onzeker kan zijn, mogelijk niet realiseerbaar op het gewenste tijdstip of tegen de gewenste prijs. Illiquide lidmaatschapsrechten zijn vaak onderhevig aan holding period vereisten. Soms vallen fondsliquidaties onder 'Secondaries', wat de verkoop van resterende portefeuilles op de secundaire markt inhoudt. In institutioneel vermogensbeheer worden activa gesegmenteerd in volledig liquide, beperkt liquide en semi-liquide categorieën, waarbij SCPI-parts in de beperkt liquide categorie vallen.

Rendement versus risico op lange termijn

Op de lange termijn bestaat er een duidelijk positief verband tussen risico en rendement. De klassieke theorie en langetermijnobservaties bevestigen dat hoger risico over een zeer lange periode leidt tot hogere rendementen. Risicovolle beleggingen leveren meestal meer op dan risicoarme opties; tussen 1870 en 2015 was dit verschil gemiddeld 4 tot 5 procent. Uw risicobereidheid beïnvloedt de rendementskansen, want meer risico wordt op lange termijn beloond, zeker bij een beleggingshorizon van 30 jaar. Meer rendement op lange termijn vraagt wel om meer risico op korte termijn, wat een hoger tijdelijk verlies kan inhouden.

Hoe werkt SCPI?

SCPI's werken door beleggers in staat te stellen te investeren in vastgoed zonder direct eigenaar te worden. Het online aankoopproces van SCPI’s bestaat uit stappen zoals het begrijpen en selecteren van SCPI’s, het inschatten van de winst en het inschrijven. Het grote marktaanbod van SCPI’s vereist professionele ondersteuning om de beste opties te vinden. Kopers van SCPI kunnen via La Centrale des SCPI inzicht krijgen in de werking en juiste selectie. Digitale hulpmiddelen zoals SCPI-Sign maken veilige online aankoop mogelijk. Deze software ondersteunt digitale ondertekening van contracten en portfoliobeheer, waardoor u een 100% autonome online multi-SCPI portefeuille kunt samenstellen.

Wat is de SCPI-standaard?

De SCPI-standaard omvat de richtlijnen en regels voor Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) beleggingen. Deze standaarden zorgen voor transparantie en beschermen de belangen van beleggers. Voor actuele en gedetailleerde informatie over de specifieke regelgeving en het toezicht verwijzen wij u naar de bevoegde Franse autoriteiten.

Wat is de structuur van SCPI-opdrachten?

De structuur van SCPI-opdrachten beschrijft hoe uw belegging in vastgoedfondsen is georganiseerd. Deze structuur omvat de juridische vorm, de wijze van beheer en de rechten en plichten van beleggers. De exacte invulling hiervan verschilt per SCPI en aanbieder. Voordat u belegt, is het belangrijk de specifieke voorwaarden van de gekozen SCPI te begrijpen. Voor gedetailleerde informatie over de structuur van een specifieke SCPI raadpleegt u de aanbieder of de relevante Franse toezichthouders.

Is een SCPI geschikt voor uw vermogen?

Een SCPI is geschikt voor uw vermogen als deze aansluit bij uw persoonlijke situatie, doelen en risicoprofiel. De keuze van een SCPI moet u afstemmen op uw persoonlijke situatie, inclusief uw beschikbare spaargelden. Evalueer uw persoonlijke situatie en investeringsdoelen voordat u investeert in een SCPI. Een uitgebreide vergelijking en evaluatie van beschikbare SCPI's is daarom aan te raden, want de beste SCPI's zijn die welke uw beleggingsdoelen kunnen bereiken. Elke SCPI-belegger moet kiezen voor SCPI's die passen bij de eigen kapitaalrisicobereidheid. Overweeg investeringscriteria zoals geografische locatie, activadiversificatie, vastgoedkwaliteit en beheerefficiëntie. Analyseer de selectiecriteria zorgvuldig. U kunt kiezen tussen SCPI de rendement, SCPI fiscale en SCPI de plus-value; de keuze tussen een SCPI de rendement en een SCPI de plus-value hangt af van uw persoonlijke vermogenssituatie en doelen. Bepaal welk type SCPI u wenst: rendement, pluswaarde of fiscale SCPI. Beleggen in een SCPI is een intelligente oplossing voor kapitaaltoename, pensioenvoorbereiding en fiscale optimalisatie, en biedt een intelligente oplossing om uw vermogen te vergroten.