Wat is er aan de hand met de Rabo certificaten?

Rabobank Certificaten zijn in het nieuws omdat Rabobank in april 2024 aankondigde een deel van deze certificaten te willen terugkopen. Deze terugkoopactie betreft een maximaal bedrag van 1 miljard euro, wat neerkomt op 12,8 procent van de uitstaande Rabocertificaten met ISIN XS1002121454. Deze maatregel kan de liquiditeit en de koers van de certificaten beïnvloeden, en is relevant voor houders van deze diep achtergestelde beleggingsproducten.

De aankondiging van Rabobank op 18 april 2024 om tot 1 miljard euro aan Rabocertificaten terug te kopen, vormt de kern van de recente aandacht. Naast deze specifieke Rabocertificaten wilde Rabobank in april 2024 ook ledencertificaten terugkopen, eveneens voor maximaal 1 miljard euro. Dit betrof ongeveer 37 miljoen ledencertificaten. Deze strategische zet is gericht op het optimaliseren van de kapitaalstructuur van de bank en kan invloed hebben op de handelskoers en de beschikbaarheid van de certificaten op de markt.

Rabobank Certificaten zijn diep achtergestelde beleggingsproducten, uitgegeven door Rabobank via Stichting AK Rabobank Certificaten. Dit betekent dat ze een hoog risico met zich meebrengen. Bij een eventueel faillissement van Rabobank worden houders van deze certificaten pas als laatste uitbetaald, na alle andere schuldeisers. Dit diep achtergestelde karakter maakt ze risicovoller dan veel andere beleggingsproducten en omvat het risico op uitstel van rentebetalingen of zelfs een totaal verlies van de geïnvesteerde middelen. De certificaten hebben bovendien geen vaste einddatum, wat inhoudt dat de investering in principe voor onbepaalde tijd vaststaat.

Een specifiek kenmerk van deze certificaten is de afspraak rondom intrekking. Inge­tekende Rabobank Certificaten ontvangen bij intrekking € 25 per certificaat. Deze intrekking is echter niet onvoorwaardelijk; de betaling van € 25 per certificaat is alleen mogelijk onder de voorwaarde dat het vermogen van Rabobank toereikend is. Deze voorwaarde onderstreept de directe koppeling tussen de waarde en de mogelijkheid tot intrekking van de certificaten en de financiële stabiliteit van Rabobank zelf.

De belangrijkste kenmerken en risico's van Rabobank Certificaten zijn:

• Diep achtergesteld: Bij een faillissement van Rabobank worden certificaathouders als laatste uitbetaald, na alle andere schuldeisers. Dit impliceert een hoog risico op verlies van de investering.
• Geen einddatum: De certificaten hebben geen vaste looptijd, wat betekent dat de investering in principe voor onbepaalde tijd vaststaat.
• Kredietrisico: Er bestaat een risico op uitstel van rentebetalingen of zelfs totaal verlies van de inleg bij financiële problemen van Rabobank.
• Intrekkingsprijs: Bij een eventuele intrekking door Rabobank ontvangen certificaathouders € 25 per certificaat, mits het vermogen van de bank toereikend is.
• Uitgevende instantie: De certificaten zijn uitgegeven door Rabobank via Stichting AK Rabobank Certificaten.