Online broker voor short selling

Online brokers zoals Interactive Brokers, DEGIRO en Lynx Brokers bieden short selling aan, vaak met een simpele klik via hun platform. Dit stelt u in staat om te profiteren van dalende beurskoersen, ook voor US-aandelen en in jurisdicties zoals Nederland en Luxemburg. Op deze pagina leert u welke brokers short selling ondersteunen en hoe dit precies werkt.

Welke online broker ondersteunt short selling?

Welke online broker short selling ondersteunt, hangt af van hun specifieke aanbod. Niet elke broker biedt deze mogelijkheid aan. U kunt het beste direct bij de online broker zelf controleren of short selling tot de opties behoort. Voor meer informatie over brokers die short selling aanbieden, kunt u hier meer lezen over Interactive Brokers en short selling. Vergelijk altijd de voorwaarden en kosten voordat u een keuze maakt.

Hoe werkt short selling via een broker?

Short selling via een online broker houdt in dat u aandelen leent en deze direct verkoopt in de verwachting dat de prijs zal dalen. Het doel is om de geleende aandelen later tegen een lagere koers terug te kopen en ze aan de broker te retourneren, waardoor u winst maakt op het prijsverschil.

Aandelen lenen en verkopen

Aandelen lenen en verkopen is de kern van short selling. U leent aandelen van een andere belegger, vaak via een broker, en verkoopt deze direct op de markt. Het doel is om de aandelen later tegen een lagere prijs terug te kopen en zo winst te maken op het verschil. Dit gebeurt in de verwachting dat de koers van de aandelen zal dalen. Deze speculatieve strategie brengt echter grote risico's met zich mee. Brokers en banken lenen aandelen uit, voornamelijk voor deze short sales, aan een derde partij die short wil gaan.

Positie terugkopen en sluiten

Om een shortpositie te sluiten, koopt u de eerder geleende aandelen terug. Dit gebeurt tegen de vraagprijs (ask price) van het marktinstrument. Een sluitingskoop kan een optie of future zijn. Hiermee maakt u een openstaande shortpositie ongedaan. Soms wordt een short seller gedwongen de positie te sluiten; dit heet liquidatie. Shortposities op goud sluit u door aankoop. Een Bitcoin short trade positie kunt u handmatig aanpassen of sluiten. Platforms zoals Kraken en Easybroker bieden functies om posities direct te sluiten, zelfs in sluitingsmodus.

Short gaan op beurzen

Short gaan op beurzen betekent dat u inzet op een daling van de koers van een aandeel. U verkoopt een aandeel dat u niet bezit, met de verwachting het later goedkoper terug te kopen. Het verschil tussen de verkoop- en terugkoopprijs is dan uw winst. Dit brengt risico's met zich mee, zoals onbeperkt verlies als de koers onverwacht stijgt. Voor de specifieke regels per beurs raadpleegt u de betreffende beursautoriteit.

Welke voorwaarden stelt een broker aan short gaan?

Brokers stellen diverse voorwaarden aan short selling, waaronder de noodzaak van een geschikte rekening en het aanhouden van voldoende onderpand. U leent aandelen van de broker en uw short selling account moet voldoen aan specifieke margevereisten en de regels van de broker. De broker vraagt een vergoeding voor het lenen van beleggingsproducten. Bij niet-naleving van de marge-eisen kunt u een margin call krijgen, waarbij de broker u vraagt meer geld te storten of de positie te sluiten. Ook kunnen brokers posities gedwongen sluiten, en beurzen en brokers short selling beperken of zelfs schorsen.

Margin en onderpand

Margin in de effectenhandel is een vorm van onderpand bij beleggershandelen. Het is een bedrag aan eigen fondsen dat u apart houdt om een positie te openen bij hefboomhandel. Bij future transacties en CFD-handel is margin verplicht als onderpand. Dit onderpand dekt het kredietrisico voor de broker. Margin in de Futures-handel is verplicht te worden achtergelegd door de trader bij het openen van een Futures-positie. Na het sluiten van een positie in hefboomhandel wordt het vastgehouden bedrag teruggegeven. Dalingen in de marktwaarde van uw beleggingen of onderpand voor derivaten kunnen leiden tot margin calls voor extra onderpand. Een trader met een long positie die een margin call krijgt, moet extra onderpand leveren. Marges van onderpand in securities lending deals dekken het risico van niet-nakoming door de tegenpartij. Een belegger die handelt op margin moet ook rekening houden met extra kosten zoals debetrente.

Toegang tot leenbare aandelen

Toegang tot leenbare aandelen voor short selling regelt u via uw online broker. De beschikbaarheid van deze aandelen varieert per broker en per aandeel. Brokers lenen aandelen uit hun eigen voorraad of via andere beleggers. Voor specifieke voorwaarden over het lenen van aandelen raadpleegt u de informatie van uw gekozen aanbieder.

Geschikte ordertypes

Voor short selling zijn er verschillende geschikte ordertypes beschikbaar. Het 'Order Type' veld op een orderticket specificeert de soort order voor uitvoering, met voorbeelden als LMT, MKT, STP en TRAIL. Een market order is een ordertype dat direct tegen de beste beschikbare prijs wordt uitgevoerd; het is één van de eenvoudigere ordertypes. Een limit order is een ordertype dat vaak gebruikt wordt voor de aanschaf van financiële producten. Dit type order, ook wel limiet order genoemd, is een van de belangrijkste en meestgebruikte ordertypes. Het komt veel voor in trading en beleggen. De stop order is eveneens een ordertype dat veel voorkomt in trading en beleggen. Daarnaast omvatten de ordertypes ook de stop limit order.

Wat kost short selling bij online brokers?

Short selling bij online brokers brengt verschillende kosten met zich mee. Deze kosten variëren per aanbieder en omvatten transactiekosten, leenkosten en financieringskosten. De exacte bedragen hangen af van uw gekozen broker en de specifieke transactie.

Transactiekosten en tarieven

Transactiekosten zijn de vergoedingen die een broker in rekening brengt voor het uitvoeren van uw beleggingstransacties. U betaalt deze kosten als particuliere belegger bij elke aankoop of verkoop van beleggingen. Op online handelsplatformen worden transactiekosten vaak berekend als een vast bedrag per transactie of als een percentage van het belegde bedrag.

Leenkosten en financieringskosten

Leenkosten en financieringskosten zijn belangrijke onderdelen van de totale kosten bij short selling. Deze kosten betaalt u voor het lenen van de aandelen en voor het aanhouden van de shortpositie. De exacte hoogte van leenkosten hangt af van de beschikbaarheid van het aandeel en de vraag ernaar. Financieringskosten zijn vaak gerelateerd aan de rente die de broker rekent voor het geld dat u leent om de aandelen te kopen. Voor de actuele tarieven en specifieke berekeningen is het raadzaam om de voorwaarden van uw online broker te controleren.

Kostenverschillen tussen bank en broker

De kostenverschillen tussen banken en online brokers zijn belangrijk voor short selling. Over het algemeen zijn de kosten van beleggen via traditionele banken hoger dan die bij online brokers. Dit komt vaak door hogere administratie-, beheer- en advieskosten bij banken. Online brokers staan bekend om hun lagere kosten. Hoewel de kosten voor effectenrekeningen bij banken en brokers vergelijkbaar kunnen zijn, verschillen de transactiekosten en orderkosten sterk. Banken en brokers rekenen deze kosten ook verschillend door, soms geïntegreerd in bankkosten of apart als beursplaatsvergoeding. De kosten variëren bovendien sterk per broker zelf.

Welke risico's en beperkingen moet je kennen?

Short selling brengt specifieke risico's en beperkingen met zich mee. U kunt te maken krijgen met onbeperkte verliezen, vooral bij een short squeeze. Ook zijn er gevolgen bij dividenduitkeringen en andere bedrijfsacties. Verder gelden er specifieke regels per aandeel en beurs.

Short squeeze en onbeperkt verlies

Een short squeeze ontstaat wanneer de koers van een aandeel onverwacht stijgt, terwijl er veel short sellers zijn. Deze plotselinge koersstijging dwingt shortbeleggers hun posities in te dekken, omdat de prijzen stijgen in plaats van dalen zoals verwacht. Dit fenomeen van forse prijsstijging wordt versterkt door gedwongen aankopen van short sellers om verliezen te beperken. Het risico van onbeperkt verlies is hierbij groot, want de prijs van aandelen kan zonder limiet stijgen. Uw maximale verlies als shorter kan daardoor zeer groot zijn. Een stop loss instellen kan helpen om dit potentiële verlies te beperken.

Dividend en corporate actions

Dividend is een uitkering van een deel van de winst van een bedrijf aan zijn aandeelhouders. De algemene vergadering van aandeelhouders keurt deze uitkering goed. Een dividenduitkering kan bestaan uit contanten, extra aandelen of andere activa.

Deze uitkering valt onder de corporate action kosten. De registratie van ontvangen dividend gebeurt op het moment van bijschrijving op uw beleggingsrekening. Zo betaalt Wolters Kluwer jaarlijks dividend in contanten, en bedrijven kunnen ook Dividend Equivalents toekennen voor gewone cashdividenden op aandelen.

Regels per aandeel en per beurs

De regels voor short selling kunnen verschillen per aandeel en per beurs waar u handelt. Niet elk aandeel is bijvoorbeeld beschikbaar om te shorten, en beurzen hanteren eigen voorwaarden. Deze specifieke regels bepalen mede of u een shortpositie kunt openen en aan welke eisen u moet voldoen. Voor de exacte details per aandeel of beurs raadpleegt u de informatie van uw online broker.

Hoe kies je de beste broker voor short selling?

De beste broker voor short selling kies je op basis van je persoonlijke beleggingsstrategie, de omvang van je portefeuille, je wensen en je handelsstijl. Vergelijk verschillende brokers, bijvoorbeeld via online broker vergelijking, en let daarbij op de beschikbare markten en producten, het gebruiksgemak van het handelsplatform, en de geschiktheid voor actief handelen. Lees ook zorgvuldig de voorwaarden en kosten van brokers door.

Beschikbare markten en producten

De beschikbare markten en producten voor short selling verschillen per online broker en het type instrument. Niet alle aandelen of beurzen zijn geschikt voor shortposities. Uw broker bepaalt welke instrumenten u kunt shorten en op welke beurzen dit mogelijk is. Dit kan variëren van individuele aandelen tot bepaalde index-ETF's. Voor de exacte mogelijkheden raadpleegt u de voorwaarden van uw gekozen online broker.

Gebruiksgemak van het handelsplatform

Het gebruiksgemak van het handelsplatform is cruciaal voor short selling. Een goed platform heeft een intuïtieve interface en eenvoudige navigatie. Dit zorgt voor een efficiënte en snelle werking. Vooral voor nieuwe handelaren is mensgerichte vormgeving belangrijk. U zoekt makkelijk informatie over aandelen op. Beleggers moeten een geschikt handelsplatform zorgvuldig kiezen, waarbij gebruiksvriendelijkheid een belangrijke factor is. Een belegger die het platform test, krijgt inzicht in de gebruikservaring.

Geschiktheid voor actieve trading

Geschiktheid voor actieve trading hangt af van uw risicobereidheid en beschikbare tijd. Actieve handelaren kunnen short selling of CFD's overwegen, mits zij zich bewust zijn van de bijbehorende risico's. Daytraden is bijvoorbeeld niet geschikt voor wie een drukke baan heeft en beperkte tijd voor marktmonitoring. Ook een trader die niet actief kan handelen binnen de huidige dagindeling, is minder geschikt voor scalping. Swing trading kan wel geschikt zijn voor een werkende trader met beperkte actieve monitoring. Forex daghandel vereist continue aanwezigheid achter het scherm zolang een handelspositie open is. Actief blijven als trader vraagt uren per dag aan schermactiviteit, met frequente transacties bij kortetermijn technische handel. Een trader moet ook pauzes nemen bij angst of stress.

Welke brokers laten short selling toe?

Verschillende online brokers laten short selling toe. Zo bieden Interactive Brokers, Lynx Brokers, DEGIRO, Freestoxx en Bourse Direct deze mogelijkheid aan. Interactive Brokers maakt short selling mogelijk door de verkoop van aandelen in leen of zonder bezit. DEGIRO staat short selling toe, ook voor effectenhandel in US-aandelen. Short selling is eveneens mogelijk bij Freestoxx. Trade Republic biedt short selling echter niet aan.

Is short selling legaal in Nederland?

Ja, short selling is legaal in Nederland. Er gelden wel specifieke regels en beperkingen. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt toezicht op de naleving hiervan. Deze regels beschermen de markt en beleggers tegen buitensporige risico's. Voor de exacte voorwaarden en eventuele wijzigingen raadpleegt u de website van de AFM.

Hoe werkt short gaan bij DEGIRO?

Short gaan bij DEGIRO werkt doordat DEGIRO effecten uitleent uit basic accounts. Dit betekent dat aandelen en ETF's uitgeleend kunnen worden om short selling te faciliteren. DEGIRO doet dit om lage kosten voor beleggers mogelijk te maken. Investeerders met een DEGIRO Basic account lopen hierdoor het risico dat hun aandelen worden uitgeleend aan short sellers. Het uitlenen van effecten kan zelfs zonder jouw expliciete kennis gebeuren. DEGIRO staat short selling toe, ook voor bijvoorbeeld US-aandelen, en het Trader profiel ondersteunt korte verkoop.

Wat is de 10%-regel bij short selling?

Een specifieke '10%-regel' voor short selling is niet algemeen bekend of uniform vastgelegd. Hoewel er per beurs of broker wel limieten kunnen gelden voor shortposities, is er geen universele regel die een 10%-grens stelt. De regels verschillen per aandeel en per beurs. Controleer daarom altijd de voorwaarden van uw broker en de specifieke beurs waar u handelt.

Wie zijn de bekendste short sellers?

De bekendste short sellers zijn de drie beleggers die bekend werden als de 'Big Shorts'. Zij kregen deze reputatie door hun short positie in de Amerikaanse huizenmarkt. Dit gebeurde tijdens de financiële crisis van 2008. Hun handelen in die periode maakte hen wijd en zijd bekend in de beleggingswereld.