Wat is multi-asset?
Multi-asset is een beleggingsstrategie en -categorie die meerdere activaklassen combineert binnen één portefeuille. Het doel is om een gediversificeerde beleggingsportefeuille te creëren door te investeren in verschillende soorten activa, zoals aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. Dit helpt bij het spreiden van risico's en het potentieel benutten van groeikansen over diverse markten.
Een multi-asset benadering stelt beleggers in staat om niet afhankelijk te zijn van de prestaties van één enkele markt of activaklasse. Door beleggingen te spreiden over diverse activa, worden de risico's gespreid en wordt de kans op stabielere rendementen vergroot. Dit principe van diversificatie is fundamenteel voor multi-asset beleggen, omdat verschillende activaklassen vaak anders reageren op economische ontwikkelingen.
De belangrijkste activaklassen die vaak deel uitmaken van een multi-asset portefeuille zijn:
- Aandelen: Vertegenwoordigen eigendom in bedrijven en bieden potentieel hoge rendementen, maar brengen ook hogere risico's met zich mee.
- Obligaties: Leningen aan overheden of bedrijven die periodieke rentebetalingen en terugbetaling van het hoofdbedrag bieden. Ze worden gezien als stabieler dan aandelen.
- Vastgoed: Investeringen in onroerend goed, direct of via vastgoedfondsen, kunnen zorgen voor inkomsten en waardegroei.
- Grondstoffen: Zoals goud, zilver, olie of agrarische producten. Deze kunnen dienen als inflatiehedge en diversificatie bieden ten opzichte van traditionele activa.
- Geldmarktinstrumenten: Zeer kortlopende leningen met een laag risico, vaak gebruikt voor liquiditeitsbeheer.
De specifieke samenstelling van een multi-asset portefeuille hangt sterk af van de beleggingsdoelstellingen en het risicoprofiel van de belegger. Er zijn verschillende allocatiestrategieën die de verhouding tussen de diverse activaklassen bepalen:
- Multi-Asset Conservative Allocation: Deze strategie richt zich op risicobeperking en kapitaalbehoud. De portefeuille bestaat overwegend uit veiligere activa zoals obligaties, met een kleiner deel in aandelen of andere risicovollere beleggingen. Dit is geschikt voor beleggers met een lage risicotolerantie.
- Multi-Asset Balanced Allocation: Een evenwichtige verdeling tussen risicovollere en veiligere activa, zoals een mix van aandelen, obligaties en alternatieve beleggingen. Het doel is een balans te vinden tussen groei en risicobeheer, passend voor beleggers met een gemiddelde risicotolerantie.
- Multi-Asset Growth Allocation: Deze strategie is gericht op maximale groei op lange termijn en neemt daarvoor meer risico. De portefeuille heeft een hogere allocatie naar groeigerichte activa, voornamelijk aandelen, en een kleiner deel in obligaties of andere stabielere activa. Dit is voor beleggers die een hogere risicotolerantie hebben en bereid zijn grotere schommelingen te accepteren voor potentieel hogere rendementen.
Hoewel multi-asset beleggen gericht is op diversificatie en risicospreiding, betekent dit niet dat het risicovrij is. De mate van risico blijft afhankelijk van de gekozen allocatie en de onderliggende activa. Een groei-georiënteerde multi-asset portefeuille zal bijvoorbeeld aanzienlijk meer risico dragen dan een conservatieve variant.