Hoe snel moet je de margin terugbetalen?

Wanneer een margin call wordt geactiveerd, moet de margin direct worden aangevuld of het geleende bedrag worden terugbetaald. Margegeldgevers eisen dat het tekort uiterlijk om 3 uur 's middags op de volgende werkdag wordt aangevuld, of zelfs op dezelfde dag. De belegger is verplicht onvoorwaardelijk aan deze oproep te voldoen, ongeacht de marktomstandigheden.

Een margin call ontstaat wanneer de waarde van het onderpand in een beleggingsrekening onder een vooraf bepaalde drempel zakt. Dit betekent dat de belegger niet langer voldoet aan de onderhoudsmargevereisten van de geldgever. De margin call is een betalingsverzoek dat de trader verplicht om de marginvereisten te herstellen. Dit kan op twee manieren: door extra geld of onderpand te storten, of door effecten te verkopen om de lening terug te brengen binnen de goedgekeurde marge. Het niet voldoen aan deze oproep binnen de gestelde termijn kan leiden tot gedwongen liquidatie van posities.

Het is een veelvoorkomende misvatting dat er tijd is om af te wachten of de markt zich herstelt. De feiten laten echter zien dat er directe actie vereist is. De belegger moet onvoorwaardelijk voldoen aan de margin call, zelfs als een marktherstel mogelijk lijkt. Uitstel kan leiden tot verdere problemen en aanzienlijke verliezen, aangezien de geldgever het recht heeft om posities te sluiten om het geleende bedrag te dekken.

Laten we een rekenvoorbeeld bekijken. Stel, u heeft een beleggingsportefeuille ter waarde van €10.000, waarvan €5.000 eigen kapitaal en €5.000 geleend via een marginrekening. De initiële marginvereiste is 50% en de onderhoudsmargin is 30%. Dit betekent dat uw eigen kapitaal minimaal 30% van de portfoliowaarde moet bedragen. Als de waarde van uw portefeuille daalt naar €6.000, is uw eigen kapitaal nog maar €1.000 (€6.000 - €5.000 lening). De onderhoudsmargin voor een portefeuille van €6.000 is 30% van €6.000, wat €1.800 is. Omdat uw eigen kapitaal van €1.000 onder de €1.800 ligt, wordt een margin call geactiveerd. Om de margin weer op het initiële niveau van 50% van de huidige portfoliowaarde te brengen (50% van €6.000 = €3.000), moet u €2.000 bijstorten (€3.000 - €1.000). Dit bedrag moet uiterlijk de volgende werkdag worden voldaan.

De specifieke acties en termijnen kunnen variëren per platform en type belegging:

• Algemene effectenbeleggingen met marge: Het doel is de lening terug te brengen binnen de goedgekeurde marge of de lening te verlagen door extra onderpand te storten. Dit vereist snelle actie om gedwongen verkoop te voorkomen.
• Margin traders op platforms zoals Binance: Als het saldo minder is dan de volledige terugbetaling, wordt eerst de volledige rente betaald en daarna de lening afgelost. De orderpagina biedt de mogelijkheid om op elk gewenst moment bij te storten, niet alleen na een margin call, om de LTV-positie (Loan-to-Value) te beheren en te verhogen.
• Marginrekening bij LYNX of vergelijkbare brokers: Posities kunnen automatisch worden geliquideerd indien dit nodig is om de rekening weer binnen de marginlimieten te brengen. Dit gebeurt wanneer de belegger niet tijdig bijstort, vaak al op de dag van de margin call of de volgende werkdag.
• Vastgoedbeleggingen met margin: Een belegger moet na een margin call het verschil bijstorten om de LTV-ratio terug te brengen naar 80 procent of lager. Dit illustreert dat ook bij minder liquide activa, zoals vastgoed, een snelle bijstorting vereist is.

Wanneer een belegger niet of onvoldoende geld bijstort na een margin call, zal het onderpand worden geliquideerd. Dit betekent dat de aandelenbezittingen van de margin trader worden verkocht, vaak tegen ongunstige koersen, en de opbrengsten worden gebruikt voor de automatische terugbetaling van de lening. Dit proces is bedoeld om de geldgever te beschermen tegen verdere verliezen en kan resulteren in aanzienlijke verliezen voor de belegger, zelfs groter dan het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag.

Het is cruciaal voor elke belegger die met margin handelt om de regels en risico's grondig te begrijpen en altijd voldoende liquiditeit achter de hand te hebben om aan mogelijke margin calls te voldoen. Een proactieve benadering en goed risicomanagement zijn essentieel om onverwachte liquidatie en financiële tegenslagen te voorkomen. Voor meer informatie over de risico's van handelen met geleend geld, zie ons artikel over risico's van margin trading.