Kan je lenen om aandelen te kopen?

Ja, u kunt geld lenen voor de aankoop van aandelen. Dit betreft de financiering van een bedrijfsovername of de aankoop van aandelen in een bestaande onderneming. Deze vorm van financiering is complex en vereist een zorgvuldige afweging, waarbij de haalbaarheid sterk afhangt van de specifieke situatie van de onderneming en de koper.

Wanneer gesproken wordt over het lenen voor de aankoop van aandelen, betreft dit in de praktijk de financiering van een bedrijfsovername of de verwerving van aandelen van een compagnon. Dit type financiering moet soms op zeer korte termijn geregeld worden. Banken kunnen hierin een rol spelen door een zakelijke lening te verstrekken. Echter, een verliesjaar van de betreffende onderneming kan een reden zijn voor een bank om financiering te weigeren.

De financiering van een aandelenovername vraagt om een aanzienlijke eigen inbreng. Deze eigen inbreng kan variëren tussen 10% en 50% of zelfs meer van de totale overnamesom. Banken financieren 50% tot 70% van de overnamesom. Om het resterende deel te financieren, of om de bankfinanciering aan te vullen, zijn er diverse andere mogelijkheden:

• Vendor loan: De verkoper van de aandelen kan een deel van de koopprijs omzetten in een lening aan de koper. Dit wordt ook wel een verkoperslening genoemd.
• Friends, Fans and Family: Financiering kan ook komen van mensen in de directe omgeving van de koper.
• Alternatieve financiers: Er zijn gespecialiseerde partijen die passende financiering kunnen regelen voor de aankoop van aandelen, zelfs wanneer dit snel moet gebeuren. Sommige van deze financiers kunnen ook aanvullende financiering voor werkkapitaal aanbieden.

Vaak wordt een combinatie van deze financieringsvormen toegepast, wat bekendstaat als stapelfinanciering. Bedrijven zoals Claassen, Moolenbeek & Partners bieden begeleiding bij de aanvraag van een dergelijke bedrijfsovernamefinanciering voor aandelen.

Een veelvoorkomende misvatting is dat 'lenen om aandelen te kopen' slaat op het lenen van geld voor het speculatief beleggen in beursgenoteerde aandelen als particulier. In werkelijkheid verwijst de financieringspraktijk waarover de feiten spreken, vrijwel uitsluitend naar de aankoop van aandelen in een bestaande onderneming, bijvoorbeeld bij een bedrijfsovername of de uitkoop van een compagnon. Het lenen voor speculatieve beleggingen als particulier wordt door financiële experts over het algemeen afgeraden vanwege de hoge risico's en de volatiliteit van de aandelenmarkt.

Rekenvoorbeeld van aandelenfinanciering:

Stel, u bent voornemens aandelen te kopen in een onderneming met een totale waarde van €750.000. De bank is bereid om 65% van de overnamesom te financieren. Dit betekent een banklening van €487.500. De resterende €262.500 (35%) dient u zelf in te brengen of te financieren via alternatieve bronnen. Dit percentage van 35% valt binnen de gebruikelijke bandbreedte van 10% tot 50% of meer aan vereiste eigen inbreng bij een bedrijfsovername.

Voor meer informatie over de verschillende financieringsmogelijkheden en de aanpak die het beste past bij uw situatie, kunt u hier meer lezen over bedrijfsfinanciering.