Kun je met hefboomwerking meer geld verliezen dan je investeert?

Ja, met hefboomwerking kunt u inderdaad meer geld verliezen dan uw oorspronkelijke investering. Dit komt doordat hefboomproducten, zoals opties, futures, CFD's en andere derivaten, u in staat stellen om met een relatief kleine inleg een veel grotere positie in de markt te nemen. Wanneer de markt zich tegen uw positie keert, kunnen de verliezen snel oplopen en zelfs uw gehele accountsaldo overstijgen, waardoor u een schuld kunt oplopen.

Hefboomwerking, ook wel leverage genoemd, is een financieel instrument dat beleggers in staat stelt om een grotere positie in de markt te controleren met een relatief klein bedrag aan eigen kapitaal, de zogenaamde margin. Het principe is eenvoudig: een kleine prijsbeweging in de onderliggende waarde kan, dankzij de hefboom, resulteren in een aanzienlijk grotere procentuele winst of verlies op uw ingelegde kapitaal. Hoewel dit de mogelijkheid biedt voor grotere winsten dan met alleen eigen kapitaal, verhoogt het ook het risiconiveau aanzienlijk.

Het risico van verliezen die groter zijn dan de oorspronkelijke inleg ontstaat wanneer de markt zich ongunstig ontwikkelt voor uw positie. Bij hefboomproducten zoals derivaten, waaronder opties, futures en CFD's, kan een kleine ongunstige marktbeweging leiden tot verliezen die het geïnvesteerde bedrag overtreffen. Uw broker kan dan een 'margin call' plaatsen, waarbij u wordt gevraagd extra geld bij te storten om uw positie open te houden. Als u hier niet aan voldoet, kan uw positie gedwongen worden gesloten, vaak tegen een ongunstige prijs, met als gevolg dat uw verlies niet alleen uw initiële inleg opmaakt, maar ook een schuld creëert die u aan de broker verschuldigd bent.

Verschillende hefboomproducten dragen dit specifieke risico in zich. Enkele voorbeelden zijn:

• Opties: Vooral bij het schrijven (verkopen) van ongedekte opties kunnen de potentiële verliezen theoretisch onbeperkt zijn en de initiële premie ver overstijgen, wat kan leiden tot een schuld.
• Futures: Deze termijncontracten maken gebruik van hefboomwerking en kunnen in extreme gevallen leiden tot verliezen die groter zijn dan de initiële inleg.
• CFD's (Contracts for Difference): De handel in CFD's staat erom bekend dat verliezen de initiële storting kunnen overtreffen, ondanks de mogelijkheid om ook winsten te vergroten.
• Margin Trading: Bij het handelen met geleend geld (margin) kunnen aanzienlijke verliezen ontstaan die groter zijn dan het eigen kapitaal dat u heeft ingelegd.
• Derivaten in beleggingsfondsen: Zelfs in beleggingsfondsen kunnen hefboomcomponenten van financiële derivaten resulteren in verliezen die significant groter zijn dan het bedrag dat in het derivaat is geïnvesteerd.

Stel, u investeert €1.000 in een hefboomproduct met een hefboom van 1:100. Dit betekent dat u een positie van €100.000 controleert. Als de onderliggende waarde met slechts 2% daalt, verliest u €2.000 (2% van €100.000). Dit is tweemaal uw oorspronkelijke inleg van €1.000. Uw broker zal dan een margin call plaatsen voor de extra €1.000. Als u dit bedrag niet kunt bijstorten, wordt uw positie gesloten en blijft u achter met een schuld van €1.000 aan de broker, bovenop het verlies van uw initiële inleg.

Een veelvoorkomende misvatting is dat het risico bij beleggen altijd beperkt is tot de ingelegde som. Hoewel dit bij sommige producten, zoals het kopen van opties, inderdaad het geval kan zijn (het maximale verlies is dan de betaalde premie), geldt dit absoluut niet voor alle hefboomproducten. De mogelijkheid van verliezen die het accountsaldo overschrijden en het ontstaan van een schuld is een reëel risico bij veel hefboomtransacties, en investeerders moeten zich hiervan bewust zijn voordat zij dergelijke producten gebruiken.