Is JP Morgan een broker-dealer?
Ja, JPMorgan Chase & Co. functioneert juridisch en operationeel als een broker-dealer, met name via haar uitgebreide Corporate & Investment Bank-segment en prime brokerage diensten. Het bedrijf biedt een breed scala aan financiële diensten, waaronder de verkoop van effecten, risicobeheeroplossingen en prime brokerage, wat kenmerkend is voor de activiteiten van een broker-dealer.
Een broker-dealer is een financiële instelling die twee hoofdfuncties combineert: die van een 'broker' en die van een 'dealer'. Als broker handelt de instelling namens een belegger, bijvoorbeeld door effecten te kopen of verkopen via gewone brokerage transacties of door kopers te werven. Als dealer handelt de instelling voor eigen rekening, door effecten te kopen en verkopen uit haar eigen voorraad. In de Verenigde Staten kan een broker-dealer ook onderzoek aanbieden als onderdeel van brokerage services en hiervoor via traditionele brokerage commissies betaald worden, wat valt onder de exclusie in de Advisers Act.
JPMorgan Chase & Co. omvat diverse bedrijfsonderdelen die deze functies vervullen. De Corporate & Investment Bank is een belangrijk segment dat risicobeheer en analyse aanbiedt via kas- en derivateninstrumenten, risicobeheeroplossingen, prime brokerage en researchdiensten. Daarnaast biedt JPMorgan Chase & Co. een breed scala aan financiële diensten, waaronder:
- Investeringsbankieren
- Financiële diensten voor consumenten en kleine bedrijven
- Commercieel bankieren
- Verwerking van financiële transacties en betalingsverkeer
- Vermogensbeheer (asset management)
Een cruciaal onderdeel van de broker-dealer activiteiten van J.P. Morgan is de prime brokerage. Dit platform biedt een volledige product suite en een breed scala aan financiële diensten aan internationale klanten, inclusief nieuwe fondsen en managerlanceringen. De diversiteit van de prime brokerage van J.P. Morgan biedt klanten voordeel in verschillende marktcycli. J.P. Morgan heeft een sterke positie in deze markt; zo was het bedrijf in 2013 een duidelijke marktleider in de Verenigde Staten op het gebied van prime brokerage en verhoogde het zijn marktaandeel in de prime brokerage markt tussen 2012 en 2013. Een voorbeeld hiervan is de volledige prime broker service die J.P. Morgan aan Haven Cove Capital Management Limited biedt, inclusief investeringsservices en kapitaalinleiding.