Hoe werkt cash flow?
Hoe werkt cash flow?
Cash flow, of kasstroom, beschrijft het verschil tussen de inkomende en uitgaande geldstromen binnen een bedrijf of huishouden gedurende een specifieke periode. Het is een directe indicator van de financiële beweging en liquiditeit, waarbij een positieve cash flow betekent dat er meer geld binnenkomt dan eruit gaat. Dit concept is fundamenteel voor het beoordelen van de financiële gezondheid en het vermogen om aan verplichtingen te voldoen.
De basis van cash flow is eenvoudig: het is het saldo van alle geld dat binnenkomt en uitgaat. Dit kan worden berekend voor een onderneming of een huishouden over een bepaalde periode, zoals een maand, kwartaal of jaar. Een gezonde cash flow betekent dat er meer geld binnenkomt dan eruit gaat, wat essentieel is voor succesvol bedrijfsbeheer en het dekken van lopende kosten.
Voor ondernemingen wordt de cash flow gedetailleerder geanalyseerd en opgesplitst in drie hoofdcategorieën, die samen een compleet beeld geven van de financiële bewegingen:
- Operationele cash flow: Dit zijn de geldstromen die voortkomen uit de dagelijkse bedrijfsactiviteiten. Denk hierbij aan inkomsten uit de verkoop van goederen of diensten en uitgaven voor bijvoorbeeld salarissen, huur en inkoop van materialen.
- Investeringscash flow: Deze categorie omvat geldstromen gerelateerd aan investeringen in activa, zoals de aankoop of verkoop van machines, gebouwen of andere langetermijninvesteringen.
- Financieringscash flow: Hieronder vallen geldstromen die te maken hebben met de financiering van het bedrijf, zoals het aantrekken van leningen, het terugbetalen van schulden, het uitgeven van aandelen of het uitkeren van dividend.
Er zijn twee methoden om de cash flow te berekenen: de directe en de indirecte methode. Beide methoden leiden tot hetzelfde resultaat, maar benaderen de berekening vanuit een ander startpunt.
De directe methode focust op de daadwerkelijke inkomende en uitgaande geldstromen. Hierbij worden alle contante ontvangsten en uitgaven direct tegenover elkaar gezet. De formule is simpel: inkomend geld minus uitgaand geld, over een specifieke periode. Deze methode geeft een duidelijk beeld van waar het geld vandaan komt en waar het naartoe gaat.
De indirecte methode start vanuit de nettowinst van een bedrijf, zoals deze op de resultatenrekening staat. Vervolgens wordt deze nettowinst gecorrigeerd voor niet-contante posten en veranderingen in het werkkapitaal om zo tot de cash flow te komen. Een veelvoorkomende formule hiervoor is: nettowinst plus afschrijvingen en waardeverminderingen. Afschrijvingen en waardeverminderingen zijn kosten die de winst verlagen, maar waarbij geen geld de onderneming verlaat. Door deze terug op te tellen bij de nettowinst, wordt het effect op de cash flow geneutraliseerd.
Een belangrijk onderscheid om te maken is dat tussen cash flow en winst. Winst is een boekhoudkundig begrip dat aangeeft hoeveel er overblijft na aftrek van alle kosten (inclusief niet-contante kosten zoals afschrijvingen) van de opbrengsten. Cash flow daarentegen kijkt puur naar de beweging van contant geld. Een bedrijf kan winstgevend zijn op papier, maar toch een negatieve cash flow hebben als klanten laat betalen of als er veel geïnvesteerd wordt. Omgekeerd kan een bedrijf met een lage winst toch een gezonde cash flow hebben.
Rekenvoorbeeld van een directe cash flow berekening:
Stel, een klein adviesbureau heeft in een maand de volgende financiële bewegingen:
- Inkomsten uit geleverde diensten: € 15.000
- Betaling huur kantoor: € 1.200
- Salarissen medewerkers: € 6.000
- Inkoop kantoorbenodigdheden: € 300
- Terugbetaling deel lening: € 500
- Ontvangen rente op spaarrekening: € 50
De berekening van de cash flow voor deze maand is dan:
Inkomende geldstromen: € 15.000 (diensten) + € 50 (rente) = € 15.050
Uitgaande geldstromen: € 1.200 (huur) + € 6.000 (salarissen) + € 300 (kantoorbenodigdheden) + € 500 (lening) = € 8.000
Netto cash flow: € 15.050 - € 8.000 = € 7.050
In dit voorbeeld heeft het adviesbureau een positieve cash flow van € 7.050 in die maand, wat betekent dat er meer geld binnenkwam dan eruit ging.
Het monitoren en beheren van de cash flow is cruciaal voor de financiële stabiliteit van elk huishouden of bedrijf. Het zorgt ervoor dat er voldoende middelen beschikbaar zijn om aan kortetermijnverplichtingen te voldoen en biedt inzicht in de financiële manoeuvreerruimte. Meer informatie over het berekenen van cash flow voor ondernemingen is te vinden op platforms zoals MKB Servicedesk.