Wat zijn voorbeelden van gestructureerde producten?

Gestructureerde producten zijn beleggingsinstrumenten die verschillende financiële componenten, zoals obligaties en derivaten, combineren om een specifiek risico-rendementprofiel te creëren. Deze producten zijn ontworpen om aan uiteenlopende beleggingsdoelen te voldoen en bieden een combinatie van kapitaalbescherming met potentiële deelname aan de prestaties van onderliggende activa. Voorbeelden hiervan zijn kapitaalbeschermingsproducten, reverse convertibles en autocallables.

Gestructureerde producten zijn complexe financiële instrumenten die doorgaans een vastrentende component, zoals een obligatie, combineren met een of meer derivaten, zoals opties. Deze combinatie stelt aanbieders in staat om diverse beleggingsstrategieën aan te bieden, variërend van kapitaalbescherming tot verhoogde rendementskansen, afhankelijk van de prestaties van een onderliggende waarde zoals een index, aandeel, valuta of grondstof. Het doel is vaak om een specifiek beleggingsdoel te bereiken dat met traditionele beleggingen minder eenvoudig te realiseren is. De exacte kenmerken, risico's en potentiële opbrengsten variëren sterk per product en aanbieder.

• Kapitaalbeschermingsproducten: Deze producten zijn ontworpen om de hoofdsom, of een groot deel daarvan, aan het einde van de looptijd terug te betalen, ongeacht de prestaties van de onderliggende waarde. Het potentiële rendement is vaak gekoppeld aan de stijging van een index of aandeel, maar is meestal gemaximeerd of kent een lagere deelnamegraad. Dit betekent dat beleggers profiteren van een deel van de winst, terwijl het verlies van de hoofdsom beperkt blijft.
• Reverse Convertibles: Deze producten bieden doorgaans een relatief hoge couponuitkering. Het risico zit in het feit dat als de onderliggende waarde onder een bepaalde drempel daalt, de belegger aan het einde van de looptijd de onderliggende waarde ontvangt in plaats van de hoofdsom, vaak tegen een ongunstige prijs. Dit kan resulteren in een verlies op de hoofdsom, ondanks de eerder ontvangen hoge couponbetalingen.
• Autocallables (of 'Callable Yield Notes'): Deze producten bieden periodieke couponbetalingen, vaak onder de voorwaarde dat de onderliggende waarde boven een bepaalde drempel blijft. Ze hebben een automatische aflossingsfunctie: als de onderliggende waarde op specifieke observatiedata boven een vooraf bepaalde koers staat, wordt het product vroegtijdig afgelost tegen de nominale waarde. Indien dit niet gebeurt, loopt het product door met het risico op verlies van de hoofdsom als de onderliggende waarde aan het einde van de looptijd onder een bepaalde barrière staat.
• Certificaten: Dit zijn beleggingsproducten die de prestatie van een onderliggende waarde, zoals een index, grondstof of valuta, volgen. Ze bieden doorgaans geen kapitaalbescherming en kunnen zowel long als short posities mogelijk maken. Er zijn diverse soorten certificaten, zoals factorcertificaten die de onderliggende waarde met een hefboom volgen, en discountcertificaten die met korting worden aangeboden in ruil voor een gemaximeerd rendement.

Vanwege de complexe aard van gestructureerde producten en de diverse risico's die eraan verbonden zijn, zoals kredietrisico van de uitgevende instelling, liquiditeitsrisico en marktrisico, is het raadzaam om de productinformatie zorgvuldig te bestuderen. Voor een breder begrip van de verschillende typen beleggingsinstrumenten kunt u meer lezen over financiële instrumenten.