Kan ik futures traden met $100?

Nee, futures traden met slechts €100 is in de praktijk niet realistisch en extreem risicovol. Hoewel sommige brokers geen formeel minimum stortingsbedrag vereisen en de intraday marges voor bepaalde contracten zo laag kunnen zijn als €50 per contract, is dit bedrag verre van voldoende om daadwerkelijk te handelen en risico's te beheren.

De mogelijkheid om futures te verhandelen wordt voornamelijk bepaald door de marginvereisten, die aangeven hoeveel kapitaal nodig is om een transactie te plaatsen. Er bestaat geen universele overheidsregel die een vast minimum stortingsbedrag voor alle futuresrekeningen vaststelt. Futures makelaars kunnen hun eigen financieringsminimums instellen, maar sommigen hebben geen formele minimum stortingsvereiste. Desondanks is het ware minimum stortingsbedrag altijd gekoppeld aan de margin en het risico dat inherent is aan futureshandel, en niet alleen aan het beleid voor het openen van een rekening.

Er zijn twee belangrijke soorten marges in futureshandel:

• Initial Margin: Dit is het minimale kapitaal dat door de beurs wordt vereist om een futurespositie te openen en deze 'overnight' (na sluitingstijd van de beurs) aan te houden. Deze marges zijn aanzienlijk hoger dan intraday marges. Voor een standaard ES futurescontract (E-mini S&P 500) is bijvoorbeeld minimaal ongeveer $22.000 vereist om een positie overnight aan te houden.
• Intraday Margin: Dit zijn lagere margevereisten die gelden voor posities die binnen dezelfde handelssessie worden geopend en gesloten. Deze limieten worden vastgesteld door de exchange en zijn consistent en transparant. Intraday-marges voor futures trading bedragen minimaal €50 per contract. Deze lagere marge beïnvloedt de praktisch benodigde rekeninggrootte aanzienlijk.

Hoewel de intraday margin van €50 per contract suggereert dat handelen met €100 technisch mogelijk is (je zou dan één contract kunnen openen), is dit in de praktijk uiterst gevaarlijk. Futures zijn zeer volatiele instrumenten en kleine prijsbewegingen kunnen leiden tot grote winsten of verliezen. Met slechts €100 op je rekening, waarvan €50 als margin voor één contract wordt vastgehouden, blijft er slechts €50 over om eventuele verliezen op te vangen. Dit is extreem weinig.

Rekenvoorbeeld van een onhoudbare situatie:

Stel, je opent een futurespositie met een rekening van €100, waarbij de intraday margin €50 per contract is. Je hebt dan nog €50 aan 'vrij' kapitaal. Zodra de markt ook maar een klein beetje tegen je beweegt, kan dit vrije kapitaal snel verdampen. Als een futurescontract bijvoorbeeld een waardeverandering van €10 per punt heeft, en de prijs beweegt 5 punten tegen je in, dan bedraagt je verlies al €50. Op dat moment is je resterende kapitaal nul en loop je direct het risico op een 'margin call'. Een margin call betekent dat je broker onmiddellijk meer geld op je rekening eist om de positie open te houden, anders wordt je positie automatisch gesloten met verlies. Met een startkapitaal van €100 is de kans hierop vrijwel direct aanwezig, waardoor effectief handelen onmogelijk wordt.

Een veelvoorkomende misvatting is dat een lage minimum storting betekent dat je veilig kunt handelen met weinig kapitaal. Dit is onjuist. Hoewel een makelaar geen formeel minimum stortingsbedrag kan hebben, hebben traders voldoende kapitaal nodig om risico te beheren en margin calls te vermijden. Het ontbreken van een minimum storting betekent niet dat er geen praktisch minimum is voor succesvolle en verantwoorde handel. Het is absoluut noodzakelijk om voldoende kapitaal te hebben om niet alleen de marginvereisten te dekken, maar ook om verliezen op te vangen en je risico per transactie te beperken tot een klein percentage van je totale handelskapitaal. Met €100 is dit simpelweg niet haalbaar. Meer informatie over het beheren van risico's vind je op onze pagina over risicobeheer.