Futures beleggen: wat is het?

Futures beleggen is een termijnovereenkomst voor de koop of verkoop van een goed of financiële waarde. Beleggers kopen of verkopen een onderliggend actief tegen een vaste prijs voor speculatie of afdekking. Dit brengt substantieel risico met zich mee en is niet geschikt voor elke belegger.

Wat zijn futures en hoe werken ze?

Futures beleggen betekent dat u handelt in gestandaardiseerde, bindende termijncontracten om een onderliggende waarde in de toekomst te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Deze contracten leggen verplichtingen en rechten vast tussen koper en verkoper, waarbij vaak hefboomwerking wordt toegepast voor speculatie of risicobeheer.

Wat is een futurecontract?

Een futurecontract is een overeenkomst waarbij beide partijen een actief kopen of verkopen op een vaste datum in de toekomst tegen een vooraf overeengekomen prijs. Dit is een contract om een onderliggend actief te kopen of verkopen. Het betreft een afspraak tussen twee partijen om een onderliggende waarde te kopen of verkopen op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs. Een future is een termijncontract. Het legt de toekomstige koop of verkoop van een actief vast. Futures zijn financiële activa, contracten om activa in de toekomst te kopen of verkopen, en zijn daarmee financiële contracten voor toekomstige aankoop of verkoop. Een future is ook een beleggingscontract om een onderliggende waarde in de toekomst te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Deze toekomstige koop- of verkoopovereenkomst is een financieel contract.

Hoe werkt hefboomwerking bij futures?

Hefboomwerking bij futures betekent dat u met een relatief klein bedrag een grote marktpositie kunt controleren. Dit systeem maakt het mogelijk om met een beperkte inleg een grotere marktpositie te controleren. Het vergroot de koersstijging of -daling van het futurescontract. Een investering van bijvoorbeeld 1.000 dollar met een 10x hefboom werkt als 10.000 dollar. Hierdoor kunnen kleine marktbewegingen een grote impact hebben op uw rendement of verlies. De hefboomfactor vermenigvuldigt de verandering in de onderliggende waarde met het percentage winst of verlies voor de belegger. Het hefboomeffect versterkt dus zowel winsten als risico's. In extreme gevallen kan dit zelfs leiden tot een verlies dat groter is dan uw initiële inleg.

Wat betekent margin bij futures?

Margin bij futures is een zekerheid voor mogelijke verliezen in de handel. Een belegger moet deze verplichte aanbetaling bij een broker storten bij het openen van een future-positie. Dit deposito dient als onderpand voor futurecontracten en als waarborgsom voor de nakoming van verplichtingen, zowel voor de koper als de verkoper. Het bedrag van de initial margin functioneert als waarborg voor de beurs. Voor grondstoffenhandel is de initiële margerequirement een extra bedrag dat de belegger moet storten om een positie te openen. Margin op grondstoffen wordt vastgesteld als initiële en onderhoudsmarge, waarbij de maintenance margin het bedrag is dat een belegger in zijn account moet aanhouden. Dit systeem is cruciaal; zonder voldoende margin kunt u geen future-positie openen of aanhouden. Bij Mexem wordt margin voor grondstoffen uitgelegd als het bedrag aan contanten dat een klant als onderpand moet plaatsen voor openstaande futurecontracten.

Waarom beleggen of handelen in futures?

U belegt of handelt in futures om te speculeren op prijsontwikkelingen of om bestaande posities af te dekken. Het biedt ook mogelijkheden voor prijsontdekking, risicobeheer en bescherming tegen volatiliteit. Een belangrijk voordeel is de hefboomwerking. Hiermee kunt u met minder eigen kapitaal een grote marktpositie innemen en winst maken uit prijsschommelingen. Daarnaast profiteert u van de hoge liquiditeit van de markten en de flexibiliteit die futures bieden om investeringsdoelen te bereiken.

Speculeren op stijgers en dalers

Speculeren op stijgers en dalers betekent dat u handelt in activa met de verwachting winst te maken door koersveranderingen. Het doel is om zoveel mogelijk winst te behalen via koersschommelingen op de korte termijn. Een speculatieve belegger wil winst maken door te speculeren op koersverschillen. Speculanten proberen winst te maken door te speculeren op prijsveranderingen van de onderliggende activa. U kunt ook speculeren op een koersval. Een belegger die een bear positie inneemt, probeert winst te maken door te speculeren dat prijzen zullen dalen. Producten van de beurs maken het mogelijk om te speculeren op koersdalingen. Speculeren streeft naar snel rendement en gaat gepaard met hoge rendementen en zeer hoge risico’s.

Aandelen, indices en grondstoffen afdekken

Futures contracten zijn een belangrijk middel om risico's af te dekken, vooral bij grondstoffen. Grondstoffenbeleggers moeten het gebruik van futures contracten overwegen om prijsvolatiliteit te beheersen. U kunt afdekken met hedge-instrumenten zoals futures of opties om prijsvolatiliteit te beperken. Grondstoffenbeleggingen bieden diversificatie en bescherming tegen economische instabiliteit. Ze dienen als hedge en kunnen risicospreiding en economische bescherming bieden. Deze beleggingen worden vaak naast aandelen gehouden om het risico van aandelenmarkten te spreiden. Zo kan uw beleggingsportefeuille naast aandelen ook grondstoffen bevatten voor risicospreiding.

Wanneer past futures trading bij beleggers?

Futures trading past bij ervaren beleggers die risico's begrijpen en goed geïnformeerd zijn. Het is niet geschikt voor elke belegger, gezien het substantiële risico op verlies van geïnvesteerd kapitaal. U kunt zelfs meer verliezen dan uw initiële inleg.

Beleggers gebruiken futures om te speculeren op toekomstige prijsbewegingen of om bestaande posities af te dekken. Korte termijn beleggers zetten futures in voor speculatie op prijsontwikkeling. Olie futures zijn bijvoorbeeld geschikt voor ervaren beleggers die speculeren op korte termijn prijsveranderingen.

Hefboomwerking bij futures biedt de mogelijkheid tot hoge rendementen, maar ook tot grote verliezen. Daarom is beleggen in futures ongeschikt voor wie langetermijnkapitaal nodig heeft, zoals voor pensioen. Ervaren beleggers gebruiken strategieën en robuust risicobeheer om in te spelen op marktontwikkelingen. Beheerde futures kunnen ook dienen als alternatieve investering voor portefeuillediversificatie.

Welke risico’s hebben futures?

Futures beleggen brengt aanzienlijke risico's met zich mee, waarbij u meer kunt verliezen dan uw oorspronkelijke inleg. Door de hefboomwerking kunnen verliezen zelfs onbeperkt zijn. Deze complexe producten zijn niet voor iedere belegger geschikt, mede omdat niet iedereen de werking volledig begrijpt. Hoewel futures hogere winstkansen bieden, is het verliesrisico evenredig groot. Belangrijke gevaren zijn onder meer de volatiliteit van de markt en het risico op een margin call.

Hoe groot kan het maximale verlies zijn?

Het maximale verlies bij futures kan onbeperkt zijn, vooral bij bepaalde strategieën. Bij shorters kan een onbeperkte koersstijging leiden tot onbeperkt verlies. Ook bij een short strangle strategie is het maximale verlies theoretisch onbeperkt, veroorzaakt door koersstijgingen of -dalingen buiten de strikeprijzen. Voor traders die met geleend kapitaal werken, zijn de maximale verliezen vaak beperkt. Beleggers moeten zelf een maximaal acceptabel verlies vaststellen per trade. Dit helpt aanzienlijke drawdowns en overtrading voorkomen. Een maximale handelsverlieslimiet beperkt oplopende verliezen, voorkomt vergeldingshandel en grote drawdowns die de totale handelswinsten negatief kunnen beïnvloeden. Het vermindert risico-exposure, het risico op een volledige kapitaaluitputting van de handelsrekening en behoudt voldoende handelskapitaal om na verlies verder te kunnen handelen.

Waarom is margin call een belangrijk risico?

Een margin call is een belangrijk risico omdat het een waarschuwing van uw broker is dat uw marge onvoldoende is om uw posities te dekken. Dit gebeurt wanneer de waarde van uw beleggingen daalt of de verhouding tussen geleend geld en eigen kapitaal niet meer aan de eisen voldoet. Als u dan niet voldoende extra geld toevoegt, kan de broker uw handelsposities gedwongen sluiten. Dit kan leiden tot verlies van controle over de timing en prijs van de liquidatie, met mogelijk grotere verliezen dan verwacht. Vooral bij hefboomproducten zoals futures, opties en andere aandelenderivaten is dit een reëel gevaar, omdat beleggers met hefboomwerking geconfronteerd kunnen worden met margin calls wanneer posities tegen hen bewegen.

Welke rol speelt volatiliteit?

Volatiliteit is een belangrijke maatstaf voor risico en onzekerheid op financiële markten. Het beschrijft de hoeveelheid prijsschommelingen van een financieel instrument. Een hogere volatiliteit betekent een hoger risico, omdat het sterke koersbewegingen omhoog en omlaag veroorzaakt. Voor beleggers in futures is het begrijpen van volatiliteit essentieel, want het beïnvloedt zowel winstkansen als verliesrisico. Uiteindelijk fungeert volatiliteit als een barometer voor de algehele onzekerheid in de markt.

Hoe begin je met futures beleggen?

Om te beginnen met futures beleggen, opent u een rekening bij een gespecialiseerde broker. Dit is uw toegangspoort tot de wereldwijde markten. Daarna kiest u een specifieke markt en contract, bijvoorbeeld voor olie of goud, en plaatst u uw eerste order. Een duidelijke strategie is hierbij essentieel, want futures beleggen vraagt om nauwkeurigheid en inzicht.

Open een rekening bij een broker

Om te beleggen in futures, opent u een beleggingsrekening bij een broker. Dit is een vereiste voor beleggers die zelf willen handelen. Zowel beginnende als ervaren beleggers kunnen zo'n brokerage-account openen bij een gerenommeerde online broker of financiële instelling. Kies een betrouwbare aanbieder met lage kosten en goede klantenservice. Het openen van een account is meestal eenvoudig en online mogelijk, inclusief registratie en het koppelen van uw bankrekening. Een gratis account is een praktische eerste stap voor uw investeringsproces.

Kies een markt en contract

Voordat u begint met futures beleggen, kiest u de markt waarop u wilt handelen en het type contract. Deze keuze hangt sterk af van uw kennis en risicobereidheid. Denk hierbij aan markten voor grondstoffen, valuta of aandelenindices, elk met eigen kenmerken en looptijden. Een zorgvuldige afweging is hier cruciaal. Voor actuele details over de beschikbare markten en contracten raadpleegt u de aanbieder van uw keuze.

Plaats je eerste order

Nadat u een rekening heeft geopend en een contract gekozen heeft, plaatst u uw eerste order om te beginnen met futures beleggen. U bepaalt hierbij hoeveel contracten u wilt kopen of verkopen en tegen welke prijs. Let op de ordertypes die uw broker aanbiedt, zoals marktorders of limietorders, en begrijp de implicaties daarvan. Een goede voorbereiding en kennis van uw strategie zijn essentieel voordat u de order definitief maakt.

Volg je positie en sluit op tijd

Bij futures beleggen is het belangrijk om uw positie goed te volgen en op tijd te sluiten. Dit betekent dat u de markt continu in de gaten houdt en beslist wanneer u uw contract verkoopt of koopt om winst te nemen of verliezen te beperken. Het tijdig sluiten van een positie voorkomt dat u ongewenste verplichtingen aangaat bij expiratie. Voor actuele marktinformatie en risicobeheer is het raadzaam om de richtlijnen van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) te raadplegen.

Kosten, looptijd en handelstijden

Bij futures beleggen zijn de kosten, looptijd en handelstijden belangrijke factoren. Elk grondstoffensegment heeft specifieke beurstijden, en de handelstijden van producten variëren per beurs en producttype. Opties, die vaak voor kortlopende periodes worden verhandeld, mogen alleen tijdens vaste, door beursautoriteiten bepaalde tijden worden verhandeld.

Welke kosten betaal je bij futures?

Futures beleggen brengt verschillende kosten met zich mee. U betaalt onder andere transactiekosten, spread en margin-kosten. Makelaars rekenen vaak transactiekosten of commissies per contract. Ook zijn er rollkosten bij het verlengen van contracten. Deze rollkosten ontstaan wanneer u een aflopend contract moet afwikkelen en herinvesteren in een nieuw, later contract. Houdkosten van futures contracten omvatten een marge storting van ongeveer 5% van de notionele waarde. Bij cryptocurrency ETF's kunnen kosten ontstaan door contract rollovers en prijsafwijkingen zoals contango. Grondstoffentermijncontracten kennen opslagkosten, verzekering en financiering, wat de futuresprijs verhoogt ten opzichte van de spotprijs. Goed om te weten is dat futuresmarkten geen expliciete kosten voor beveiligingsleenvergoedingen vragen.

Aanbieder	Kosten per contract	Extra kosten
FXFlat	Minimaal 0,80 euro	Alle kosten inbegrepen
Easybroker (Europa)	6,00 euro
Plus500 (Micro)	$0.49 per zijde	$10 auto-liquidatie
Plus500 (Standard)	$0.89 per zijde	$10 auto-liquidatie

Wanneer kun je futures verhandelen?

U kunt futures bijna 24 uur per dag, vijf dagen per week verhandelen. Dit betekent dat u posities vrijwel continu kunt aanpassen. De handel is echter alleen toegestaan tijdens de openingstijden van de betreffende handelsbeurs. Een voorbeeld hiervan is de ochtend van 30 mei 2025, toen futures openden met een vlakke tot iets lagere stand.

Wat gebeurt er bij expiratie?

Bij expiratie van een futurecontract wordt de overeenkomst afgewikkeld. Dit betekent dat koper en verkoper hun verplichtingen nakomen. Dit kan door levering van het onderliggende actief, of door een contante verrekening. De exacte afwikkeling hangt af van het type future en de beursregels. Voor specifieke details over de expiratie van uw futures beleggen, raadpleegt u de voorwaarden van uw broker of de betreffende beurs.

Futures vergeleken met opties en aandelen

Futures, opties en aandelen zijn alle drie beleggingsinstrumenten, maar ze verschillen fundamenteel in hun werking en risicoprofiel. Futures en opties zijn financiële derivaten die u kunt gebruiken voor speculatie of om risico's af te dekken. Een belangrijk verschil is dat futures een verplichting tot uitvoering op de vervaldatum inhouden, wat kan leiden tot een hoger risicoprofiel dan opties.

Wat zijn de belangrijkste verschillen met opties?

Futures en opties zijn beide financiële derivaten, maar ze werken anders. Bij een futurecontract heeft u de verplichting om een onderliggende waarde te kopen of verkopen op een vaste datum. Opties geven u daarentegen het recht, maar niet de plicht, om dit te doen. Dit betekent dat uw potentiële verlies bij opties beperkt is tot de betaalde premie, terwijl dit bij futures onbeperkt kan zijn. Voor gedetailleerde informatie over deze complexe producten raadpleegt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Hoe verschillen futures van aandelen beleggen?

Futures en aandelen beleggen verschillen op meerdere punten, vooral in kapitaalbehoefte en risicoprofiel. Futures handelen vereist minder kapitaal dan beleggen in aandelen, omdat u kunt speculeren op prijsbewegingen van activa zonder groot eigen kapitaal te investeren.

De hefboomwerking van futures maakt het mogelijk om in korte tijd veel geld te verdienen of te verliezen, wat een grotere blootstelling aan marktbewegingen geeft. Stijgende prijzen kunnen juist hogere winsten opleveren voor de future-belegger, terwijl bij dalende prijzen een future-investering kan leiden tot hogere verliezen. Futures hebben doorgaans een hoge instapprijs van duizenden euro's. Futures contracten zijn niet per definitie riskanter dan aandelen, grondstoffen of valuta's. Futures bestaan voor financiële waarden zoals aandelen, valuta en rente, en voor grondstoffen.

Hieronder ziet u de belangrijkste verschillen in een overzicht:

Kenmerk	Futures	Aandelen
Kapitaalbehoefte	Minder kapitaal nodig	Meer kapitaal nodig
Hefboomwerking	Grote blootstelling mogelijk	Geen hefboomwerking
Winst/Verlies potentieel	Hogere winst bij stijging, hogere verlies bij daling	Lagere winst/verlies (direct gekoppeld aan investering)
Instapkosten	Hoge instapprijs (duizenden euro's)	Kan lager zijn (afhankelijk van aandeel)
Onderliggende waarde	Financiële waarden en grondstoffen	Bedrijfsaandelen
Risico	Niet per definitie riskanter	Niet per definitie minder risicovol

Wanneer is een future geschikter dan een aandeel?

Een future is geschikter dan een aandeel voor speculatie op prijsbewegingen zonder direct eigendom. U krijgt met een future recht op de volledige waardestijging of waardedaling van de onderliggende waarde. Als koper maakt u winst bij elke punt stijging, wat aanzienlijke winstkansen biedt. Een aandelenfuture geeft u geen directe aandelenbezit, maar het is een overeenkomst voor een toekomstige koop of verkoop tegen een vaste prijs. De prijs wordt bepaald door de huidige marktverwachtingen. Aandelen zijn geschikter als u wilt profiteren van toekomstige bedrijfsgroei en dividenduitkeringen. Een aandeel geeft u recht op toekomstige groei en dividenden. Een hogere waardering is gerechtvaardigd door groeipotentieel, vooral bij aandelen dicht bij jaarlagen met weinig schulden.

Wat zijn futures in beleggen?

Futures beleggen is het handelen in financiële instrumenten waarbij u overeenkomt een actief te kopen of verkopen tegen een vaste prijs op een specifieke toekomstige datum. Dit zijn bindende termijncontracten die u het recht en de plicht geven om een onderliggende waarde te kopen of verkopen. Beleggers gebruiken futures om te speculeren op toekomstige prijsbewegingen of om zich in te dekken tegen potentiële verliezen. De hoofddoelen van futures in financiële markten zijn hedging, speculatie, prijsontdekking en arbitrage. U vindt voorbeelden van futures die deze doelen dienen.

Is het verstandig om in futures te beleggen?

Futures beleggen is vooral verstandig voor ervaren beleggers die de complexe risico's begrijpen en goed risicobeheer toepassen. Het handelen in futures brengt namelijk een substantieel risico met zich mee, waarbij u meer kunt verliezen dan uw initiële investering. Door de hefboomwerking kan het verlies zelfs groter zijn dan de inleg, wat het een risicovolle beleggingsvorm maakt. Deze hefboomwerking biedt wel de mogelijkheid tot hoge rendementen, maar ook tot grote verliezen met kleinere investeringen. Hoewel futures trading de mogelijkheid biedt op uitzonderlijk hoge winsten en inkomsten kan genereren, vereist succesvol beleggen een goed doordachte strategie. Het is cruciaal dat u alleen handelt in markten, producten en strategieën die u volledig begrijpt en die passen bij uw beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Een beginnende belegger moet extra voorzichtig zijn en eerst leren hoe te beleggen om grote verliezen te voorkomen.

Wat zijn voorbeelden van futures?

Futures zijn er in diverse vormen, gebaseerd op verschillende onderliggende waarden. U vindt ze zowel op financiële markten als in grondstoffen. Voorbeelden van financiële futures zijn contracten op aandelen, valuta en rentetarieven. Ook aandelenindices, zoals de AEX future, behoren tot de financiële instrumenten. Bij grondstoffen kunt u denken aan olie, goud, zilver en graan. Specifieke voorbeelden van grondstoffenfutures zijn oliefutures, goud en zilver.

Wat is het maximale potentiële verlies op een future?

Het maximale potentiële verlies op een future is in theorie onbeperkt. Dit geldt voor zowel een long- als een shortpositie. Door de hefboomwerking kan het risico op verliezen oneindig zijn, waardoor u meer kunt verliezen dan uw oorspronkelijke inleg. Een stop-loss mechanisme kan dit echter beperken. Dit mechanisme zorgt ervoor dat uw future stopt te bestaan zodra een bepaald verliesniveau is bereikt.