Wat betekent "execution only basis"?

De term "execution only basis" betekent in de financiële dienstverlening dat u als klant zelfstandig beslissingen neemt over uw beleggingen of financiële producten, zonder advies van de aanbieder. De financiële instelling voert enkel uw opdrachten uit, zoals het kopen of verkopen van effecten, zonder de geschiktheid of passendheid van de transactie voor uw persoonlijke situatie te beoordelen. Dit vereist dat u voldoende kennis en ervaring heeft om weloverwogen keuzes te maken.

Bij een dienstverlening op execution only basis draagt u als belegger de volledige verantwoordelijkheid voor de keuzes die u maakt. Dit betekent dat de financiële dienstverlener, zoals een bank of broker, geen advies geeft over welke producten geschikt zijn voor uw financiële doelen, risicobereidheid of kennisniveau. De aanbieder controleert evenmin of de door u gekozen producten passen bij uw financiële situatie. U dient zelf te bepalen of een belegging of financieel product aansluit bij uw persoonlijke omstandigheden en of u de risico's begrijpt en kunt dragen.

Voordat een aanbieder u de mogelijkheid biedt om op execution only basis te handelen, is deze wel verplicht om een zogenaamde 'passendheidstoets' uit te voeren. Deze toets richt zich op uw kennis en ervaring met beleggen, niet op uw financiële situatie of beleggingsdoelen. Als uit deze toets blijkt dat u onvoldoende kennis of ervaring heeft, zal de aanbieder u hiervoor waarschuwen. U kunt dan alsnog besluiten om de transactie uit te voeren, maar de aanbieder heeft dan wel voldaan aan zijn wettelijke zorgplicht om u te informeren over de risico's.

De voordelen van execution only zijn vaak lagere kosten, omdat u niet betaalt voor advies. Dit kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die veel kennis en ervaring hebben en zelf de regie willen houden over hun beleggingsportefeuille. U heeft maximale vrijheid in het kiezen van producten en het uitvoeren van transacties wanneer u dat wilt.

Daartegenover staan de nadelen en risico's. Het grootste nadeel is het ontbreken van professioneel advies. Foute beslissingen kunnen grote financiële gevolgen hebben. Zonder advies mist u mogelijk belangrijke informatie of overziet u complexe financiële producten niet volledig. Dit risico is vooral groot bij complexe beleggingsproducten of voor beleggers die minder ervaren zijn. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) waarschuwt regelmatig voor de risico's van beleggen zonder advies, met name voor consumenten die niet over de benodigde kennis en ervaring beschikken.

De regelgeving rondom execution only dienstverlening is vastgelegd in de Wet op het financieel toezicht (Wft) en de daaruit voortvloeiende lagere regelgeving. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt toezicht op de naleving van deze regels. De AFM benadrukt het belang van een goede afweging door de consument voordat men kiest voor execution only, gezien de inherente risico's. Zij verwachten dat aanbieders transparant zijn over de aard van de dienstverlening en de verantwoordelijkheidsverdeling.

Wanneer u kiest voor execution only, verklaart u in feite dat u de benodigde kennis en ervaring bezit om zelfstandig te beleggen. Het is essentieel om eerlijk te zijn over uw capaciteiten, aangezien de passendheidstoets van de aanbieder u alleen kan beschermen als u de vragen naar waarheid beantwoordt. Bij twijfel over uw kennis of de complexiteit van een product, is het raadzaam om professioneel advies in te winnen.

Voordat u besluit om op execution only basis te beleggen, is het belangrijk om de volgende punten te overwegen:

• Uw kennis en ervaring: Heeft u voldoende inzicht in de financiële markten, de producten waarin u wilt beleggen en de bijbehorende risico's?
• Uw risicobereidheid: Bent u in staat om verliezen te dragen die kunnen ontstaan door onjuiste beleggingsbeslissingen?
• Tijdsinvestering: Heeft u voldoende tijd om de markt te volgen, uw beleggingen te monitoren en tijdig in te grijpen indien nodig?
• Complexiteit van producten: Begrijpt u de werking van alle producten die u overweegt aan te kopen, inclusief eventuele hefboomwerking of derivaten?
• Toegang tot informatie: Heeft u toegang tot betrouwbare en actuele informatie om uw beslissingen op te baseren?