ESG rendement uitgelegd

ESG rendement combineert financiële opbrengsten met positieve maatschappelijke impact. Meer dan 90 procent van de studies toont een niet-negatief effect op het financieel rendement aan, met meer dan 50 procent positief. ESG-beleggingen worden niet geassocieerd met lager rendement, leveren niet minder op dan klassieke beleggingen en kunnen vergelijkbare of zelfs betere resultaten opleveren, wat potentieel hogere opbrengsten belooft. Op de lange termijn dragen ESG-factoren bij aan rendement, verbeteren ze prestaties, verminderen ze volatiliteit en kunnen ze de brede marktindex overtreffen.

Wat levert ESG-beleggen financieel op?

ESG-beleggen kan financieel aantrekkelijk zijn en potentieel bovengemiddelde opbrengsten opleveren. Uit meer dan 2.000 studies blijkt dat ruim 90 procent van de onderzoeken wijst op een niet-negatief effect op financieel rendement. Meer dan 50 procent van de studies toont zelfs een positief effect.

Voor beleggers die kiezen voor ESG-beleggen, verhoogt dit de winsten. Vooral na 2014 presteerden zowel passieve als actieve ESG-beleggers beter. Dit betekent dat uw beleggingen in ESG financieel en maatschappelijk rendement genereren, met de mogelijkheid tot een sterk rendement op de lange termijn.

Hoe verhoudt ESG-rendement zich tot traditioneel beleggen?

ESG-rendement verhoudt zich vaak gunstig tot traditioneel beleggen. Investeringen in ESG en duurzame beleggingen hebben een rendementsverwachting die gelijk of hoger is dan klassieke beleggingen. Vooral op de lange termijn kunnen ESG-investeringen een hoger rendement genereren.

Het is een misvatting dat beleggen met ESG-criteria per definitie minder rendement oplevert dan conventionele beleggingen. Diverse studies, tot 2024, laten zien dat ESG-investeringen vergelijkbare of betere rendementsresultaten bereiken dan traditionele investeringen. Zo wees onderzoek van Statman en Glushkov uit 2016 al uit dat ESG-beleggen beter kan presteren dan traditionele strategieën. Bedrijven met sterke ESG-scores leveren vaak vergelijkbare of betere rendementen op, en ESG-fondsen vertonen gemiddeld zelfs outperformance ten opzichte van traditionele fondsen.

Welke factoren beïnvloeden het rendement van ESG-fondsen?

Het rendement van ESG-fondsen wordt beïnvloed door diverse factoren. De financiële prestaties kunnen worden beïnvloed door uitsluiting van bepaalde bedrijven en hogere kosten. Ook de selectie van emittenten en wegingscriteria op basis van niet-financiële ESG-factoren spelen een rol, net als de specifieke ESG-criteria en financiële kenmerken van het fonds.

Sectorweging en uitsluitingen

ESG-fondsen bepalen hun beleggingen deels via sectorweging en uitsluitingen. Een sectorale uitsluitingsstrategie sluit activiteitssectoren zoals fossiele brandstoffen, tabak en bewapening uit. Daarnaast hanteren beleggingsbeleiden met uitsluitingscriteria maximale omzetquota voor uitgesloten sectoren, met drempels van bijvoorbeeld 0%, 5% of 10% van de bedrijfsomzet.

Kosten, spreiding en fondsbeheer

Beleggingsfondsen brengen diverse kosten met zich mee, vooral voor beheer en administratie. Deze kosten omvatten management fees voor fondsbeheer en operationele activiteiten, jaarlijks berekend als een percentage van uw beleggingen. Actief beheerde aandelenfondsen rekenen bijvoorbeeld beheervergoedingen en operationele kosten. Beheerkosten variëren doorgaans tussen 0,5% en 2%, soms met extra kosten daarbovenop. Voor elke €1.000 die u belegt, betaalt u bij een beheerkost van 1,5% jaarlijks €15. Deze lopende kosten, die jaarlijks in rekening worden gebracht, kunnen uw uiteindelijke ESG rendement drukken. Het is daarom slim om de totale fondskosten, vermeld in de basisinformatiebrochure (KID), goed te bekijken.

ESG-score versus winstgevendheid

De ESG-score, die bedrijven beoordeelt op milieu, sociale factoren en goed bestuur, heeft een duidelijke relatie met winstgevendheid. Zo correleren ESG-criteria in goudinvesteringen met financiële prestaties. Tussen 2010 en 2017 beïnvloedden ESG-criteria beleggingsprestaties, waarbij ze positief waren voor hoog gewaardeerde activa en negatief voor laag gewaardeerde activa. Deze score kwantificeert de prestatie in duurzaamheid en verantwoord zakendoen. Een ESG-score in een investeringsportefeuille reflecteert investeringsresultaten gecombineerd met duurzame impact, wat bijdraagt aan het totale ESG rendement. Het geeft inzicht in financiële winst naast de bijdrage aan een duurzamere wereld. De score omvat diverse criteria zoals CO2-uitstoot, waterverbruik, diversiteit, arbeidsomstandigheden en ethiek, en ook sociale indicatoren zoals medewerkerstevredenheid. Zelfs in waarderingsprocessen, zoals discounted cashflow modellen voor nutsbedrijven, wordt de ESG-score gebruikt.

Wanneer is duurzaam beleggen nog interessant?

Duurzaam beleggen is zeker nog interessant en succesvol, omdat het niet langer puur een morele keuze is, maar ook financieel aantrekkelijk kan zijn. Het is een breed toegepast fenomeen en een centraal thema in beleggen dat aan belangrijkheid heeft gewonnen. De toenemende focus op duurzaamheid en verantwoord beleggen maakt het een geschikt moment om deze beleggingen op te nemen in uw portefeuille. Duurzame bedrijven zijn vaak toekomstbestendiger en lopen minder risico, waardoor deze keuzes blijven lonen en als goed voor zowel de wereld als de belegger worden gezien. Het succes hangt af van factoren zoals marktomstandigheden, uw beleggingshorizon, risico en volatiliteit.

Marktomstandigheden en beleggingshorizon

Marktomstandigheden en uw beleggingshorizon zijn bepalend voor het succes van ESG-beleggen. Uw beleggingshorizon hangt af van uw financiële doelen, leeftijd en risicotolerantie. Een langere horizon, van meer dan 10 jaar, vermindert de kans op verlies door marktvolatiliteit. Beleggers moeten rekening houden met bearmarkten en correcties, vooral bij langetermijninvesteringen. De investeringshorizon beïnvloedt welk risiconiveau u kunt dragen en welke beleggingsstrategieën geschikt zijn. Het is daarom belangrijk om uw beleggingshorizon en risicoprofiel duidelijk te definiëren.

Risico, volatiliteit en verwachtingen

Volatiliteit beschrijft het risico van een investering. Het brengt zowel risico als kansen met zich mee. Hoge volatiliteit van een belegging correleert met een hoog risico. Het geeft het risico van activaprijzen aan; hogere volatiliteit betekent een hoger risico. Volatiliteit dient als maat voor het risico van een financieel instrument. Deze risicomaatstaf beschrijft schommelingen rond verwachte rendementen, oftewel de mate waarin gerealiseerde rendementen afwijken van het verwachte rendement. Het meet koersschommelingen en is een maatstaf voor koersrisico. Hoge volatiliteit kan leiden tot gewonnen of verloren geld. Het verhoogt zowel winstkansen als verliesrisico.

Welke ESG-fondsen en ETF's passen bij rendement?

ESG-fondsen en ETF's kunnen rendement opleveren, waarbij ESG-fondsen gemiddeld zelfs beter presteerden dan niet-ESG fondsen in de periode 2008-2023. Hoewel een studie uit 2019 suggereert dat ESG ETF's mogelijk geen betere rendementen leveren, toont onderzoek ook een positieve samenhang tussen ESG-oriëntatie in ETF-sparplannen en behaald rendement. ESG-georiënteerde ETF-sparplannen kunnen rendement bieden zonder concessies te doen aan duurzaamheid, wat verder wordt uitgediept in de context van breed gespreide ETF's, duurzame fondsen van Robeco en actieve fondsen.

ESG ETF's met brede spreiding

ESG ETF's met brede spreiding combineren duurzaam beleggen met een ruime diversificatie van uw portefeuille, wat bijdraagt aan een potentieel goed ESG rendement. Deze fondsen bieden de mogelijkheid tot een duurzame investering. Ze bouwen vaak voort op bekende grote aandelenindices, wat zorgt voor een brede spreiding. ESG-gerichte ETF's volgen mandjes van effecten die voldoen aan ESG-criteria en verhandelbaar zijn op beurzen. Zo bevatten ESG-ETF-portefeuilles van Scalable Capital uitsluitend breed gediversifieerde geldanlagefondsen. Een veelvoorkomend type in de selectie van ESG ETF's is de Developed Markets (ESG) ETF, die vaak als voorbeeld dient en een belangrijke focus heeft. De selectie van ESG-gerichte ETF's bevat vaak de Developed Markets (ESG) ETF, en ESG ETF-selecties omvatten ook de Developed Markets (ESG) ETF.

Duurzame fondsen van Robeco

Robeco biedt duurzame beleggingsfondsen aan, waarbij ze investeren in bedrijven die zowel goed zijn voor de wereld als financieel rendement bieden. Het fondshuis heeft een traditie in duurzaam beleggen die teruggaat tot 1995 en integreert duurzaamheid al meer dan tien jaar in hun beleggingsstrategieën. Ze gebruiken hierbij ESG-criteria (milieu, maatschappij en goed bestuur) voor de selectie van bedrijven. U kunt kiezen uit verschillende aanpakken, zoals Inside, Focused en Impact. In 2023 integreerde Robeco duurzaamheid in diverse activaklassen en strategieën van hun beleggingsportfolio, wat de nadruk op duurzaam beleggen onderstreept.

Sustainable investing via actieve fondsen

Actieve fondsen bieden een gerichte aanpak voor duurzaam beleggen. Actief beheerde beleggingsfondsen kunnen beter inspelen op duurzaamheid dan passieve producten en hebben potentieel hogere rendementen dan passieve ETF's. Dit komt door diepgaande research en actieve dialoog met bedrijven over ESG-onderwerpen. Fondsmanagers controleren prestaties en ESG-beoordelingen, en passen portefeuilles aan. Waar passieve fondsen moeite hebben met uitgesproken duurzame keuzes, voegt actief beleggen meer toe dan enkel een index volgen. Impact investing is de meest actieve duurzame strategie. Deze fondsen bieden investeerders de mogelijkheid tot significante bijdragen en competitieve rendementen. Dit past bij een offensief beleggingsprofiel dat streeft naar positieve impact en hoge returns.

Wat is ESG-rendement?

Wat is ESG-rendement? Het betekent dat uw beleggingen zowel financieel als maatschappelijk resultaat opleveren. Het combineert financiële opbrengsten met een positieve maatschappelijke impact. De gedachte dat ESG-beleggen minder rendement oplevert, is onjuist; studies tonen aan dat ESG-investeringen vergelijkbare of zelfs betere resultaten behalen dan traditionele beleggingen. Wel is het zo dat impact- en ESG-investeringen een verdeeld beeld geven over marktconform rendement. De jaarlijkse afwijking in rendement tussen ESG- en niet-ESG fondsen varieerde tussen -1,0% en +1,9% per jaar van 2008 tot en met 2023. Dit betekent dat ESG-georiënteerde ETF-sparplannen rendement kunnen bieden zonder concessies aan ESG-criteria.

Is groen beleggen nog financieel interessant?

Ja, groen beleggen is nog financieel interessant. Het biedt kansen op financiële voordelen en aantrekkelijke rendementen. Investeringen in groene energie en maatschappelijk verantwoorde bedrijven hebben significant groeipotentieel. Groene geldbeleggingen zijn vooral aantrekkelijk in de branche van hernieuwbare energie en duurzame technologieën. Een participatie in het Groenfonds Regionaal Duurzaam kan bijvoorbeeld een gezond rendement van 4% tot 6% per jaar opleveren, met een risicoprofiel van 3 op een schaal van 7. Daarnaast is groen beleggen in Nederland fiscaal aantrekkelijk, want groen beleggen en groenfinanciering bieden belastingvoordelen aan investeerders, mits het fonds erkend is door de Belastingdienst. Houd er wel rekening mee dat donkergroene vastgoedbeleggingen op korte termijn meer kunnen kosten dan minder groene investeringen, soms enkele miljoenen euro's in 2023.

Wat is een hoge ESG score?

Een hoge ESG-score betekent dat een bedrijf goed presteert op milieu-, sociale en governance-criteria. ESG staat voor Environment, Social & Governance. De score beoordeelt de inzet voor milieu, mens en maatschappij, en behoorlijk bestuur. Belangrijk is dat een lagere numerieke of alfabetische ESG-score juist duidt op een betere kwaliteitsscore van beleggingen. Deze score kwantificeert de duurzaamheidsprestaties van een bedrijf, waarbij criteria zoals CO2-uitstoot, waterverbruik, diversiteit en arbeidsomstandigheden worden meegenomen.

Is ESG een goede ETF?

ESG ETF's kunnen een goede keuze zijn, vooral als u waarde hecht aan duurzaamheid en verantwoord ondernemen. Ze bieden voordelen zoals verbeterd risicobeheer, doordat controversiële bedrijven worden vermeden. Investeren in deze ETF's steunt duurzaam kapitalisme en verantwoord ondernemingsbestuur. De selectie van ESG ETF's richt zich op praktijken van duurzaamheid, ethiek en goed bestuur. Hierbij staan milieu-, sociale en governancecriteria centraal.