ESG duurzaam beleggen

ESG duurzaam beleggen focust op duurzaamheid gebaseerd op milieu, maatschappij en bestuur. Het is een vorm van duurzaam beleggen die rekening houdt met ESG-factoren. Deze beleggingsvorm richt zich op duurzame investeringen en bedrijven met hoge ESG-standaarden. ESG-beleggen heeft zich ontwikkeld vanuit duurzaam beleggen met de integratie van deze criteria. Hier leest u meer over de praktische toepassing en vormen van ESG-beleggingen.

Wat is ESG-duurzaam beleggen?

ESG-duurzaam beleggen is een vorm van duurzaam beleggen die zich richt op investeringen waarbij rekening wordt gehouden met milieu, maatschappij en goed bestuur van bedrijven. Het focust op duurzaamheid gebaseerd op Environment (milieu), Social (maatschappij) en Governance (bestuur). Deze aanpak definieert investeringen in bedrijven die goed zijn voor het milieu, de maatschappij en een goed bestuur hebben.

Duurzaam beleggen hanteert deze ESG-factoren als criteria. Het is een langetermijngerichte beleggingsbenadering die deze factoren integreert in het analyse- en selectieproces van een beleggingsportefeuille. ESG-beleggen is een methodiek om de duurzaamheid van beleggingen te meten. Bovendien gaat duurzaam beleggen verder dan alleen uitsluiting; het omvat ook actief engagement met bedrijven om verbetering aan te moedigen. Meer informatie over duurzaam beleggen vindt u op deze pagina over duurzaam beleggen.

Hoe werkt ESG-beleggen in de praktijk?

ESG duurzaam beleggen betekent dat u milieu-, sociale en bestuursfactoren meeneemt in uw beleggingsbeslissingen. U kunt dit doen via beleggingsfondsen of ETF's, waarbij de strategieën voor ESG-beheer en meetmethoden variëren. Het doel is om naast financieel rendement ook een positieve maatschappelijke impact te realiseren, door te investeren in bedrijven die goed presteren op duurzaamheidscriteria. Dit helpt u om te beleggen in lijn met uw persoonlijke waarden en draagt bij aan positieve veranderingen in de samenleving.

De E van milieu

De E van milieu staat voor environment, oftewel milieu. Deze pijler van ESG beoordeelt de invloed van een bedrijf op het milieu. Het omvat factoren zoals klimaatverandering, CO2-uitstoot, watergebruik en het verantwoord omgaan met grondstoffen. Ook het behoud van dieren- en plantensoorten, afvalverwerking en recyclen zijn belangrijke aspecten. Verder kijkt men naar energieverbruik, de uitstoot van broeikasgassen, circulariteit, afvalmanagement en biodiversiteit.

De S van sociaal

De S van sociaal staat voor het sociale en maatschappelijke aspect van ESG duurzaam beleggen. Deze pijler kijkt naar de relatie van een bedrijf met zijn werknemers, leveranciers, klanten en de gemeenschap. Het gaat om zaken als arbeidsomstandigheden, diversiteit, mensenrechten en productveiligheid. Een bedrijf met een sterke sociale score behandelt zijn stakeholders eerlijk. Dit draagt bij aan een duurzame bedrijfsvoering op lange termijn.

De G van goed bestuur

De G van goed bestuur staat voor governance, oftewel de manier waarop een organisatie geleid en gecontroleerd wordt. Deze pijler van ESG duurzaam beleggen vereist verantwoord handelen, waarbij de belangen van alle stakeholders in acht worden genomen. Het gaat om effectief en efficiënt ingerichte bedrijfsprocessen. Het doel van goed bestuur is duurzame waardecreatie. Goede governance rust op een driehoek van bestuur, toezicht en belanghebbenden. Een kern hiervan is een goede relatie tussen bestuurders en commissarissen. Organisaties zoals GUBERNA bevorderen dit principe, met focus op heldere rollen, kwalitatieve besluitvorming, ethiek en integriteit.

Wat is het verschil tussen ESG-beleggen en duurzaam beleggen?

ESG-beleggen is een specifieke vorm van duurzaam beleggen. Waar duurzaam beleggen een langetermijngerichte benadering is die milieu-, maatschappelijke en bestuursfactoren integreert, biedt ESG-beleggen een concreet raamwerk hiervoor. ESG staat voor Environment (milieu), Social (maatschappij) en Governance (goed bestuur).

Hoewel de termen vaak door elkaar gebruikt worden, is er een duidelijk verschil. Er bestaat namelijk geen universele definitie voor duurzaam en verantwoord beleggen, door de verschillende interpretaties van deze criteria. Dit maakt het vergelijken van ESG- en duurzaamheidsbeleggingen lastig, omdat vermogensbeheerders verschillende benaderingen hanteren voor hun ESG-doelstellingen.

Waar moet je op letten bij ESG-beleggingen?

Bij ESG-beleggingen let u op de specifieke criteria, de kosten en de bijbehorende risico's. ESG-beleggen is onderhevig aan risico's en onzekerheden, mede doordat definities en meetmethoden variëren tussen vermogensbeheerders. Deze variërende aanpak van ESG-beheer en -meetmethoden kan leiden tot valkuilen. Daarom is het belangrijk om de beleggingsstrategieën goed te onderzoeken, rekening houdend met zowel milieu-, sociale als bestuursfactoren.

Kosten en fondskosten

Fondskosten zijn de jaarlijkse kosten die beleggers betalen voor het beheer en de administratie van fondsen of ETF's. De fondsbeheerder brengt deze kosten in rekening voor het beheer en onderhoud van het beleggingsfonds. Een fonds kent diverse kosten, zoals instap-, uitstap-, beheers-, administratie- en transactiekosten. De beheervergoeding vormt een belangrijk deel hiervan en omvat fondsmanagement en operationele kosten, zoals te vinden in de basisinformatiebrochure (KID). Deze fondskosten worden verwerkt in de koers van het fonds. Naast de Total Expense Ratio kunnen er nog extra kosten zijn, zoals brokerkosten of bied/laat-spreads. Deze kosten gaan ten laste van uw rendement.

Risico's en rendement

Bij beleggen zijn risico's en rendement nauw met elkaar verbonden. Hoger potentieel rendement gaat gepaard met een groter risico. U kunt hogere rendementen alleen bereiken door meer risico te accepteren. Sterker nog, een hoog rendement gaat vaak gepaard met een heel groot risico. Deze twee factoren bepalen samen de winstgevendheid en veiligheid van uw investeringen. Kijk daarom niet alleen naar het rendement. Rendement zonder risicoanalyse kan leiden tot negatieve verrassingen.

Uitsluitingen en selectiecriteria

Uitsluitingen en selectiecriteria voor ESG duurzaam beleggen verschillen sterk per fonds en aanbieder. Elk beleggingsproduct heeft eigen regels over welke bedrijven wel of niet in aanmerking komen. U moet de specifieke voorwaarden van een fonds daarom altijd zelf controleren. Voor algemene richtlijnen en toezicht op duurzaamheidsclaims kunt u de informatie van de AFM raadplegen.

Welke ESG-beleggingsvormen zijn er?

U kunt op verschillende manieren ESG duurzaam beleggen. Dit kan via beleggingsfondsen, ETF's, ESG-conforme obligaties of maatschappelijk verantwoorde individuele aandelen. Particuliere beleggers kiezen vaak voor duurzame beleggingsopties zoals ESG-fondsen en ESG-ETF's. Investeerders kunnen een ETF of fonds selecteren dat een mandje ESG-bedrijven bevat. Deze ETF's zoeken specifiek naar ESG-bedrijven om in te investeren.

ESG-fondsen

ESG-fondsen zijn beleggingsfondsen die duurzaamheidscriteria hanteren. Ze investeren in bedrijven met strikte milieu-, sociale en governance-factoren. Deze fondsen, die een ESG-score hebben ontvangen, zijn samengestelde portefeuilles van aandelen, obligaties en andere effecten. De populariteit van ESG-fondsen stijgt, wat leidt tot een recordinstroom van beleggingen. Ze bevatten minimaal bedrijven met hoge ESG-scores en kunnen ook gericht zijn op bedrijven die impact hebben op de duurzame ontwikkelingsdoelen (SDG's) van de Verenigde Naties. Gemiddeld vertonen ESG-fondsen outperformance vergeleken met traditionele fondsen, al variëren de beleggingscriteria per fonds.

ETF's met ESG-screening

ETF's met ESG-screening integreren milieu-, sociale en governance-aspecten in hun beleggingsbeleid. Deze Exchange-Traded Funds sluiten bedrijven of sectoren uit die niet voldoen aan ESG-criteria. Denk hierbij aan bedrijven die geld verdienen met controversiële wapens, tabak of het Global Compact van de VN niet naleven. Een ESG Screened filter kan specifiek bedrijven in de wapenindustrie, kolen en UN Global Compact schenders uitsluiten. Andere duurzame ETF's hanteren een 'best-in-class'-aanpak, waarbij ze bedrijven met de hoogste ESG-beoordeling uit alle sectoren opnemen. Zo maken Xtrackers Europese ESG-Screened aandelensector-ETF's gebruik van gedifferentieerde ESG-criteria, terwijl de ETF Vanguard ESG International Stock een beleggingsbeleid heeft met environmental, social, and corporate governance screening. Ook iShares MSCI USA ESG Screened en de USCA ETF van ETF Research Center passen ESG-screening toe. Zelfs duurzame ETF-portefeuilles bij Scalable Capital maken gebruik van ESG-screening, waarbij milieu, sociaal en governance aspecten worden meegewogen.

Duurzame aandelen

Duurzame aandelen zijn effecten van bedrijven die zich richten op ecologisch en sociaal duurzaam beleid. Deze bedrijven onderscheiden zich door milieuvriendelijke praktijken en een lage ecologische voetafdruk. Ze worden vaak geselecteerd op basis van hun ESG-scores. Denk hierbij aan bedrijven die duurzame technologieën toepassen, zoals recycling of zonne-energiepanelen. Ook aandelen in hernieuwbare energie en lithiumbedrijven vallen hieronder, gericht op de energietransitie. Beleggen in individuele duurzame aandelen geeft u de kans om direct invloed uit te oefenen op de duurzaamheidsaspecten van specifieke bedrijven. Dit biedt ook groeikansen, vooral in de hernieuwbare energiesector.

Hoe beoordeel je of een belegging echt duurzaam is?

Om te beoordelen of een belegging echt duurzaam is, kijkt u verder dan alleen financieel rendement. Duurzaam investeren betekent beleggen met aandacht voor milieu, maatschappij en goed bestuur. U moet uw eigen duurzaamheidsvoorkeuren bepalen en onderscheid maken tussen echte duurzame beleggingen en minder duurzame opties. Hierbij beoordeelt u de impact- en criteriakeuzes van een belegging, inclusief de milieu- en sociale impact en het goed bestuur. Transparantie en traceerbaarheid van het geïnvesteerde kapitaal zijn belangrijk, net als rigoureuze analysemethoden om de duurzaamheidskenmerken te checken.

SFDR-classificatie

De SFDR-classificatie is een verplichte regelgeving binnen de Europese Unie die financiële instellingen verplicht hun beleggingsproducten te classificeren. Dit systeem, ingevoerd in 2021, deelt beleggingsproducten in drie categorieën in: Artikel 6, Artikel 8 en Artikel 9. Artikel 6-fondsen zijn niet-duurzame of traditionele producten, terwijl Artikel 8-fondsen duurzame kenmerken promoten en als 'lichtgroen' gelden. Artikel 9-fondsen hebben een duurzaam beleggingsdoelwit en worden beschouwd als 'donkergroen' of impactfondsen. Deze classificatie zorgt voor duidelijkheid over de duurzaamheid van beleggingsproducten en voorkomt dat financiële producten onterecht als duurzaam worden gepresenteerd zonder bewijs, wat greenwashing tegengaat.

Ongunstige effecten en PAI

Ongunstige effecten en PAI verwijst naar de belangrijkste nadelige gevolgen van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren. Deze Principal Adverse Impacts (PAI) omvatten negatieve effecten op milieu, sociale en werknemersaangelegenheden, mensenrechten, anti-corruptie en anti-omkoping. De beleggingsnorm PAI richt zich op het verminderen van deze negatieve neveneffecten van investeringsbeslissingen op duurzaamheid. Specifieke negatieve indicatoren zijn bijvoorbeeld koolstofemissies, blootstelling aan fossiele brandstoffen en schendingen van UNGC-principes. De negatieve impact op het milieu omvat schadelijke effecten zoals CO₂-uitstoot, ontbossing, verlies van biodiversiteit en waterverbruik. Financiële instellingen publiceren jaarlijks een verklaring over de belangrijkste ongunstige effecten, de zogenaamde PAI statement. Dit document beschrijft de ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren. Zo publiceert a.s.r. vermogensbeheer een dergelijke verklaring, waarin hun beleggingsaanpak voor deze effecten wordt beschreven.

ESG-score en datakwaliteit

De ESG-score staat voor Environment, Social & Governance. Het is een maatstaf om bedrijven te beoordelen op ESG-criteria. Deze score drukt hun inzet uit voor milieu, mens en maatschappij, en behoorlijk bestuur. De ESG-score kwantificeert de prestatie van een onderneming op het gebied van duurzaamheid en verantwoord ondernemen. Het is gebaseerd op waardecreatie door de integratie van duurzaamheid en ESG-factoren. De score beoordeelt bedrijven op milieu, sociale factoren en goed bestuur. Zo reflecteert het hun duurzaamheids- en governance prestaties. Deze scores dienen als een kwantitatieve indicator van bedrijfsprestaties op milieu, sociaal en governance gebied.

Wat is ESG-beleggen?

ESG-beleggen is een vorm van duurzaam beleggen die investeringsstrategieën hanteert waarbij bedrijven extra worden gescreend op milieu-, sociale en bestuursfactoren. Het definieert investeringen gericht op bedrijven die goed zijn voor het milieu, de maatschappij en een goed bestuur hebben. Dit betekent dat u als investeerder rekening houdt met de milieu-, maatschappelijke en bestuurlijke aspecten van bedrijven. ESG-beleggen wordt gedefinieerd door de criteria Environment, Social en Governance. Deze benadering integreert milieu-, sociale en governance-criteria in beleggingsbeslissingen. ESG-beleggen ontwikkelt zich vanuit duurzaam beleggen met de integratie van deze criteria. De groeiende interesse in ethisch investeren drijft deze beleggingsvorm. ESG-beleggen kan leiden tot betere financiële rendementen en draagt bij aan sociale en milieudoelstellingen.

Wat zijn de beste ESG-aandelen?

De beste ESG-aandelen worden vaak geselecteerd via een 'best-in-class' benadering. Dit betekent dat bedrijven met de hoogste ESG-beoordeling worden gekozen, ongeacht hun sector. Zo kan een donkergroene ESG-benadering de bedrijven met de hoogste 25% ESG-rating per GICS-sector selecteren. Zelfs oliebedrijven kunnen hierin voorkomen als zij vooroplopen in milieuvriendelijkheid. Deze methode richt zich op de duurzaamste bedrijven binnen sectoren en regio's. U kunt tools gebruiken om bedrijven met hoge ESG-scores te vinden.

Is groen beleggen nog financieel interessant?

Groen beleggen kan financieel interessant zijn, vooral door de fiscale voordelen die het biedt. Deze belastingvoordelen maken het aantrekkelijker voor investeerders, mits het fonds erkend is door de Belastingdienst. Zo stimuleert ASN Groen Beleggen investeringen in groene projecten met fiscaal voordeel. Naast deze fiscale stimulansen bieden groene geldbeleggingen ook kansen op aantrekkelijke rendementen. Bijvoorbeeld, participatie in het Groenfonds Regionaal Duurzaam kan een gezond rendement van 4% tot 6% per jaar opleveren, met een risicoprofiel van 3 op een schaal van 7. Investeringen in hernieuwbare energie en duurzame technologieën tonen bovendien significant groeipotentieel.

Hoe herken je greenwashing bij duurzaam beleggen?

Greenwashing bij duurzaam beleggen herken je aan een misleidende voorstelling van duurzaamheid. Het is het fenomeen waarbij beleggingsinstellingen zich duurzamer voordoen dan werkelijk het geval is. Dit betekent dat beleggingen als duurzamer worden voorgesteld dan ze werkelijk zijn, vaak door het gebruik van schijnbaar duurzame claims zonder werkelijke duurzaamheid. Bedrijven en beleggingsfondsen stellen hun duurzame producten en diensten soms groener voor dan zij daadwerkelijk zijn. Het risico op greenwashing is hoog binnen duurzame investeringen. Keurmerken zoals het FNG-Siegel, het ECOreporter-Siegel en het Oostenrijkse Umweltzeichen bieden beleggers begeleiding om echte duurzame investeringen te onderscheiden. Transparantie via openbaring en educatie van beleggers helpt om greenwashing tegen te gaan.